◆业绩预测◆
截止2024-04-26,6个月以内共有 1 家机构发了 1 篇研报。
预测2024年每股收益 0.45 元,较去年同比减少 9.58% ,预测2024年净利润 11.53 亿元,较去年同比减少 9.59% 。
年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
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2024年 | 1 | 0.450.450.450.82 | 11.5311.5311.539.27 |
2025年 | 1 | 0.630.630.631.02 | 16.2516.2516.2511.74 |
2026年 | 1 | 0.790.790.790.41 | 20.3620.3620.3612.12 |
截止2024-04-26,6个月以内共有 1 家机构发了 1 篇研报。
预测2024年每股收益 0.45 元,较去年同比减少 9.58% ,预测2024年营业收入 78.74 亿元,较去年同比减少 10.00% 。
年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
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2024年 | 1 | 0.450.450.450.82 | 78.7478.7478.74289.92 |
2025年 | 1 | 0.630.630.631.02 | 84.2684.2684.26308.92 |
2026年 | 1 | 0.790.790.790.41 | 86.7886.7886.78564.90 |
近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
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买入 | 1 | 3 | |||
增持 | 1 | 1 | 1 | 5 | 11 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 | 2021(实际) | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(预测) | 2025(预测) | 2026(预测) |
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每股收益(元) | 0.49 | 1.01 | 0.50 | 0.45 | 0.63 | 0.79 |
每股净资产(元) | 4.75 | 5.64 | 5.92 | 6.31 | 6.90 | 7.63 |
净利润(万元) | 126029.91 | 258195.52 | 127527.26 | 115300.00 | 162500.00 | 203600.00 |
净利润增长率(%) | 14.86 | 104.87 | -50.61 | -9.59 | 40.94 | 25.29 |
营业收入(万元) | 1122655.23 | 1207458.15 | 874934.67 | 787400.00 | 842600.00 | 867800.00 |
营收增长率(%) | 58.10 | 7.55 | -27.54 | -10.00 | 7.01 | 2.99 |
销售毛利率(%) | 6.62 | -1.44 | -10.93 | -10.93 | -7.82 | -2.59 |
净资产收益率(%) | 10.36 | 17.87 | 8.41 | 7.13 | 9.19 | 10.41 |
市盈率PE | 11.87 | 5.16 | 10.13 | 11.00 | 8.00 | 6.00 |
市净值PB | 1.23 | 0.92 | 0.85 | 0.80 | 0.70 | 0.70 |
◆预测明细◆
报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
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2024-04-23 | 民生证券 | 增持 | 0.450.630.79 | 115300.00162500.00203600.00 |
2023-10-23 | 民生证券 | 增持 | 0.660.710.80 | 168100.00182900.00205800.00 |
2023-08-22 | 国泰君安 | 增持 | 0.670.790.85 | 171300.00203300.00216600.00 |
2023-08-22 | 民生证券 | 增持 | 0.590.800.90 | 151600.00204800.00229500.00 |
2023-08-22 | 中信证券 | 增持 | 0.550.610.64 | 140000.00157600.00164300.00 |
2023-04-28 | 国泰君安 | 买入 | 1.001.071.11 | 255000.00274400.00285100.00 |
2023-04-25 | 民生证券 | 增持 | 0.801.041.12 | 204200.00267300.00286700.00 |
2023-04-25 | 中信证券 | 增持 | 0.780.900.92 | 199200.00229800.00236000.00 |
2022-10-26 | 国泰君安 | 买入 | 1.211.371.58 | 309900.00352300.00404100.00 |
2022-10-25 | 民生证券 | 增持 | 1.301.411.51 | 334100.00362200.00386100.00 |
2022-07-14 | 民生证券 | 增持 | 1.571.751.83 | 402100.00447700.00469100.00 |
2022-04-30 | 国泰君安 | 买入 | 0.780.921.07 | 200700.00235900.00273400.00 |
2022-04-26 | 民生证券 | 增持 | 0.670.720.78 | 172900.00183600.00199300.00 |
2022-04-26 | 中信证券 | 增持 | 0.950.780.81 | 244500.00199800.00206700.00 |
2022-01-26 | 国泰君安 | 买入 | 1.001.09- | 255500.00279500.00- |
2021-11-03 | 中泰证券 | 买入 | 1.161.191.22 | 297400.00304900.00312800.00 |
2021-10-25 | 国泰君安 | 买入 | 1.271.851.86 | 326400.00475300.00476600.00 |
2021-09-01 | 中泰证券 | 买入 | 1.221.251.28 | 312400.00320300.00328500.00 |
2021-08-25 | 国泰君安 | - | 1.451.891.90 | 370800.00484400.00485800.00 |
2021-08-23 | 安信证券 | 增持 | 1.031.061.15 | 264420.00272430.00295220.00 |
2021-04-26 | 安信证券 | 增持 | 0.991.111.23 | 195800.00219690.00241450.00 |
2021-04-22 | 中信证券 | 增持 | 0.940.640.65 | 185600.00126100.00129000.00 |
2021-04-19 | 安信证券 | 买入 | 1.251.311.43 | 245900.00257950.00281460.00 |
2021-03-08 | 广发证券 | 买入 | 0.981.00- | 194000.00197800.00- |
2021-01-27 | 安信证券 | 买入 | 1.021.07- | 201120.00210320.00- |
2020-04-29 | 中银国际 | 中性 | 0.230.340.57 | 40700.0058700.0094000.00 |
2020-04-15 | 中银国际 | 中性 | 0.230.340.57 | 40700.0058700.0094000.00 |
2020-04-15 | 中信证券 | 增持 | 0.250.350.55 | 37500.0053363.0083642.00 |
2020-04-14 | 光大证券 | 增持 | 0.540.640.67 | 82200.0097700.00101200.00 |
2020-04-13 | 安信证券 | 增持 | 0.200.390.50 | 30540.0059780.0075450.00 |
2020-04-13 | 中泰证券 | 中性 | 0.320.240.17 | 48100.0036200.0025000.00 |
◆研报摘要◆
- ●2024-04-23 山西焦化:2023年年报及2024年一季报点评:焦、化主业亏损,投资收益贡献主要盈利 (民生证券 周泰,李航)
- ●我们预计2024-2026年公司归母净利润为11.53/16.25/20.36亿元,对应EPS分别为0.45/0.63/0.79元,对应2024年4月22日的PE分别为11/8/6倍。维持“谨慎推荐”评级。
- ●2023-10-23 山西焦化:2023年三季报点评:23Q3业绩环比增长,投资受益环比基本持平 (民生证券 周泰,李航)
- ●考虑23Q4焦炭及焦煤价格已有所提升,公司主业及投资收益有望获益,我们预计2023-2025年公司归母净利润为16.81/18.29/20.58亿元,对应EPS分别为0.66/0.71/0.80元,对应2023年10月23日的PE分别为8/7/6倍。维持“谨慎推荐”评级。
- ●2023-08-22 山西焦化:2023年半年报点评:主业盈利及投资收益均受损,拟置换落后产能增效 (民生证券 周泰,李航)
- ●考虑到公司主要产品焦炭价格有所下跌,中煤华晋投资收益同比下降,我们预计2023-2025年公司归母净利润为15.16/20.48/22.95亿元,对应EPS分别为0.59/0.80/0.90,对应2023年8月21日的PE分别为9/6/6倍。维持“谨慎推荐”评级。
- ●2023-04-25 山西焦化:2022年年报及2023年一季报点评:主业盈利受损,投资收益为业绩主要增长点 (民生证券 周泰,李航)
- ●据年报公告,2023年公司计划生产干熄焦320万吨,加工焦油34万吨,加工粗苯11.5万吨,生产甲醇26万吨,生产炭黑7万吨。我们预计2023-2025年公司归母净利润为20.42/26.73/28.67亿元,对应EPS分别为0.80/1.04/1.12,对应2023年4月24日的PE分别为7/5/5倍。维持“谨慎推荐”评级。
- ●2022-10-25 山西焦化:2022年三季报点评:焦化主业盈利下滑,投资收益依旧可观 (民生证券 周泰,李航)
- ●公司持有中煤华晋49%股权,主要煤炭产品为国家稀缺优质瘦煤,具备稳定的、较强的持续盈利能力,将成为公司盈利的有利支撑,进入四季度,京唐港主焦煤价格小幅回升,预计四季度公司投资收益有望环比增厚。但考虑到焦化主业利润下滑,我们下调盈利预测,预计2022-2024年公司归母净利为33.41/36.22/38.61亿元,对应EPS分别为1.30/1.41/1.51,对应2022年10月24日的PE分别为4倍、4倍、4倍。维持谨慎推荐评级。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:能源加工
- ●2024-04-16 华锦股份:年报点评:2023年盈利逐季改善 (海通证券(香港) Junjun Zhu,Xin Hu,Borong Li)
- ●我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.23、0.27、0.31元(原2024-25预测为0.40、0.52元),2024年BPS为9.08元。参考可比公司估值水平,给予其2024年1.0倍PB(原为2023年1.0x),对应目标价9.08元(对应2024年PE39倍),维持“优于大市”评级。
- ●2024-04-15 华锦股份:年报点评:2023年盈利逐季改善 (海通证券 朱军军,胡歆,刘威)
- ●我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.23、0.27、0.31元,2024年BPS为9.08元。参考可比公司估值水平,给予其2024年0.8-1.0倍PB,对应合理价值区间7.26-9.08元(对应2024年PE32-39倍),维持“优于大市”评级。
- ●2024-04-14 华锦股份:2023年年报点评:Q4业绩大幅增长,集团炼化项目大规模开工建设 (光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪)
- ●公司沙特阿美炼化一体化项目持续推进,我们持续看好公司未来发展,维持24-25年盈利预测,新增26年盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.62/5.16/6.78亿元,折合EPS分别为0.16/0.32/0.42元,维持公司“买入”评级。
- ●2024-03-24 上海石化:2023年年报点评:23年业绩大幅减亏,持续推进碳纤维产业链发展 (光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪)
- ●油价高位公司炼化板块盈利能力承压,因此我们下调公司2024-2025年盈利预测,新增2026年盈利预测,预计公司2024-2026年的净利润分别为3.11(下调58%)/6.59(下调24%)/10.45亿元,对应EPS分别为0.03/0.06/0.10元。公司碳纤维项目稳步推进,未来发展空间广阔,因此维持对公司A股、H股的“增持”评级。
- ●2024-03-21 上海石化:年报点评:原油加工量稳定增长,化工业务同比减亏 (海通证券 朱军军,胡歆,刘威)
- ●我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.02、0.06、0.09元,2024年BPS为2.32元,参考可比公司估值水平,给予其2024年1.3-1.4倍PB,对应合理价值区间3.02-3.25元,维持“优于大市”评级。
- ●2024-01-30 华锦股份:2023年业绩预告点评:Q4业绩大幅增长,关注国企改革深化及集团炼化项目进度 (光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪)
- ●根据公司业绩预告我们上调23年盈利预测,考虑到炼化行业复苏进程不及我们此前预期,因此我们下调24-25年盈利预测,预计公司2023-2025年归母净利润分别为0.63(上调151%)/2.62(下调49%)/5.16(下调24%)亿元,折合EPS分别为0.04/0.16/0.32元。公司沙特阿美炼化一体化项目持续推进,我们持续看好公司未来发展,仍维持公司“买入”评级。
- ●2023-11-19 上海石化:季报点评:3Q23实现扭亏 (海通证券 邓勇,朱军军,胡歆,刘威)
- ●我们预计公司2023-2025年EPS分别为-0.03、0.06、0.09元,2023年BPS为2.40元,参考可比公司估值水平,给予其2023年1.4-1.5倍PB,对应合理价值区间3.36-3.60元,维持“优于大市”评级。
- ●2023-10-31 美锦能源:三季报点评报告:焦化业绩承压,关注黑色需求及氢能业务进展 (开源证券 张绪成)
- ●公司发布三季报,2023前三季度公司实现营业收入148.4亿元,同比-20.7%;实现归母净利润4.1亿元,同比-76.3%;单Q3来看,公司实现营业收入51.0亿元,环比+15.9%;实现归母净利润0.3亿元,Q2为-0.3亿,环比扭亏。三季度扭亏主因原料煤成本大幅下降,公司焦炭利润修复。考虑到地产周期仍处底部,焦炭利润修复空间有限,我们下调2023-2025年盈利预测,预计2023-2025年归母净利润5.9/11.2/15.7亿元(前值11.7/14.9/15.9亿元),同比-73.5%/+90.5%/+40.7%;EPS为0.14/0.26/0.36元;对应当前股价PE为48.5/25.5/18.1倍。随着稳经济政策逐渐落地,焦钢需求有望提升,焦炭利润有望修复,但考虑到经济复苏周期较长,2023年修复力度有待验证。维持“增持”评级。
- ●2023-10-30 金能科技:三季度毛利率维持低位,等待需求复苏 (国信证券 樊金璐,胡瑞阳)
- ●综合考虑商品价格下降、毛利率低位等对业绩的影响,下调盈利预测,预计公司23-25年收入分别为154.5/175.5/220.9亿元,归母净利润1.6/5.2/8.4亿元(原为3.4/6.6/9.0亿元),每股收益23-25年分别为0.18/0.61/0.98元。考虑公司坚持发展循环经济,具备成本比较优势,新建烯烃、精细化工等项目将带来规模化一体化效益,产业链进一步向新材料延伸,成长性较好,维持“买入”评级。
- ●2023-10-26 博汇股份:季报点评:Q3盈利承压,产品线结构不断优化 (华泰证券 庄汀洲,张雄,王帅)
- ●公司10月25日发布三季报,实现营收19亿元,同比-11%,归母净利1.3亿元,同比+57%;Q3营收7.9亿元,同比-20%,归母净利0.22亿元,同比-46%/环比-61%。考虑消费税政策影响白油/重芳烃产品盈利水平,我们调整产品毛利率等假设,调整公司23-25年归母净利至1.85/2.72/3.83亿元(前值2.4/3.6/4.6亿元),对应EPS0.75/1.11/1.56元,结合可比公司24年Wind一致预期平均11xPE,给予公司24年11xPE,目标价12.21元,维持“增持”评级。