◆研报摘要◆

●2015-05-12 准油股份：布局中亚油气，油气并购弹性最大 (银河证券 王强,裘孝锋)

●油气并购需要几十亿量级的资本投入，董事长控制股份在增发后接近30%，将具备后续融资稀释空间。假设GALAZ油田剩余股权明年注入；按增发后股本摊薄测算，我们预计公司2015-2017年EPS分别为0.04元、0.59元和0.69元；维持推荐评级，市值空间看百亿以上；但现有油服业绩可能低于预期。

●2015-04-16 准油股份：市场认知不足，继续强烈推荐 (招商证券 柴沁虎,刘荣)

●我们测算公司2015-2017年的每股收益分别为0.06、0.28以及0.67元，考虑到NW-konys147平方公里的可能突破，阿富汗项目的新进展等因素，维持“审慎推荐-A”的投资评级，目标价位24元。

●2015-01-13 准油股份：转型迈出坚实一步，后市可高看一线 (招商证券 柴沁虎,刘喆,刘荣)

●我们测算公司2014-2016年的每股收益分别为0.12、0.18以及0.19元，考虑到NW-konys147平方公里的可能突破，阿富汗项目的新进展等因素，给予公司目标价位16元，大约对应40亿元的总市值，首次给予“审慎推荐-A”的投资评级。

●2014-08-26 准油股份：短期盈利下降不改公司长期成长趋势 (光大证券 毛伟)

●公司公布14H1业绩，报告期内实现营业收入1.48亿元(同比下降12%)，归属于母公司净利润-736万元(同比下降563%)，EPS-0.03元，每股经营性现金流-0.44元。报告期内公司的主要客户中石油新疆油田和塔里木油田减少资本开支，导致业绩同比下滑。维持公司14-16年EPS摊薄后分别为0.22元，0.42元和0.54元的预测，维持“买入”评级。

●2014-06-25 准油股份：以新疆区域快速发展为契机，实现公司迅速成长 (财达证券 路瑶)

●我们我们预测公司2014年-2016年2014年-2016年EPS分别为0.13元、0.55元、0.70元，对应PE分别为91倍、22倍和17倍，首次给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:开采辅助

●2024-04-27 中海油服：2024年一季报点评：盈利能力显著提升，油服景气度维持 (东吴证券 陈淑娴)

●基于公司在国内外项目的开展情况，以及工作量大幅增加，我们维持2024-2026年归母净利润分别38、44、52亿元。按2024年4月26日收盘价，对应A股PE分别23、20、17倍，对应A股PB分别2.0、1.9、1.7倍。我们认为公司坚持“国际化”和技术创新“一体化”发展战略，盈利能力有望继续提高，维持“买入”评级。

●2024-04-27 金诚信：2023年年报点评：双轮驱动，业绩再创新高 (国信证券 刘孟峦,杨耀洪)

●公司矿山服务业务优势明显，毛利率高，增速快。矿山资源业务已布局优质铜矿、磷矿资源，项目开发稳步推进，并存在增储前景。考虑到商品价格景气且项目进度超预期，我们小幅上调原业绩预测，预计公司2024-2026年收入102.2/127.6/146.2亿元(原预测102.0/123.3/-)，归属母公司净利润17.7/24.0/27.8亿元(原预测17.4/21.3/-)，利润年增速分别为71.7%/35.6%/15.9%；摊薄EPS为2.94/3.99/4.62元，当前股价对应PE为18.9/13.9/12.0x，维持“买入”评级。

●2024-04-27 海油发展：一季报点评：Q1利润高速增长，持续发展新质生产力 (天风证券 张樨樨)

●我们维持归母净利润预测为2024/2025/2026年35.3/38.75/43.84亿元。对应EPS分别0.35/0.38/0.43元，PE12.04/10.96/9.69倍，维持“买入”评级。

●2024-04-26 中海油服：季报点评：扣非归母净利+70%，盈利能力提升 (华泰证券 倪正洋,邵玉豪)

●参考其他港股能源机械设备公司Wind一致预期24PE均值10倍，港元汇率取0.91，给予12xPE H股目标价10.76(前值：10.10)港元，维持“增持”评级。

●2024-04-26 中海油服：1Q24 earnings not good enough despite strong growth (中银国际研究有限公司 刘志成,Rainey DAI)

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●2024-04-26 中海油服：24Q1业绩同比显著提升，业务出海成效显著 (信达证券 左前明)

●我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为36.28、45.06和54.56亿元，同比增速分别为20.4%、24.2%、21.1%，EPS(摊薄)分别为0.76、0.94和1.14元/股，按照2024年4月25日收盘价对应的PE分别为24.20、19.48和16.09倍。我们认为，考虑到公司未来受益于自身竞争优势和行业景气度有望持续提升，2024-2026年公司业绩或将持续增长，维持对公司的“买入”评级。

●2024-04-26 中海油服：季报点评：Q1归母净利润6.4亿，超市场预期 (天风证券 张樨樨)

●2024年Q1公司营业收入达101.5亿元，同比+20%；归母净利润为6.36亿元，同比+57.3%，超市场预期。更强的净利润增速或反映公司高附加值板块带来的高收益以及持续推动成本管控的有效性。维持预测2024-2026年归母净利润为41/59/66亿元，A股对应PE21.3/14.8/13.3倍，维持“买入”评级。

●2024-04-26 博迈科：季报点评：Q1同比大幅扭亏，盈利逐季提升 (华泰证券 倪正洋,邵玉豪,杨云逍)

●我们调整公司24-26年BPS预期为11.86/12.88/14.40(前值：11.76/12.62/13.95)元，对应24-26年PB分别为1.17/1.08/0.96倍。可比公司24年PB均值为1.5倍，给予公司24年1.5倍PB，对应目标价17.79(前值：17.64)元，维持“买入”评级。

●2024-04-26 金诚信：铜业新秀，资源板块有望集中放量 (海通证券 陈先龙,甘嘉尧)

●参考可比公司估值水平以及公司历史估值水平，给予2024年0.25-0.26倍PEG估值，对应合理价值区间57.22-59.51元/股，给予“优于大市”评级。

●2024-04-26 中海油服：季报点评：1Q24归母净利润同比+57% (海通证券 朱军军,胡歆,刘威)

●我们预计公司2024-2026年EPS分别0.79、0.92、1.02元，2024年BPS为9.27元。参考可比公司估值水平，给予其2024年1.9-2.1倍PB，对应合理价值区间17.61-19.47元(对应2024年PEG0.18-0.20)，维持“优于大市”投资评级。