◆研报摘要◆

●2024-05-13 安泰科技：业绩符合预期，新材料业务多元化发展 (中邮证券 李帅华,张亚桐)

●我们预计公司2024/2025/2026年实现营业收入101.51/119.89/137.04亿元，分别同比增长23.98%/18.11%/14.30%；实现归母净利润3.79/5.02/5.87亿元，分别同比增长51.80%/32.53%/16.98%，对应EPS分别为0.36/0.48/0.56元。以2024年5月10日收盘价9.06元为基准，对应2024-2026E对应PE分别为25.14/18.97/16.21倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-04-30 安泰科技：年报点评报告：增长动能不减，新材料平台行稳致远 (天风证券 刘奕町)

●考虑钨钼等原材料价格上涨与宏观经济环境风险，我们下调24-25年盈利预测，预测24-26年实现归母净利3.10/3.85/5.07亿元(24-25年前值4.66/6.56亿元)，对应PE30/24/18X。参考可比公司24年平均PE31X，给予公司24年31X，调整为“持有”评级。

●2023-08-31 安泰科技：半年报点评：核心业务稳健增长，产业平台优势渐显 (天风证券 刘奕町)

●考虑公司部分业务毛利率修复显著，我们上调公司盈利预测，预测23-25年实现归母净利3.15/4.66/6.56亿元，EPS为0.3/0.44/0.63元（前值2.69/3.28/4.83亿元，EPS0.26/0.31/0.46元），对应PE31/21/15X。参考可比公司23年平均PE48X，给予公司23年48X，目标价14.4元，上调评级至“买入”。

●2023-06-17 安泰科技：聚焦钨钼+稀土，钢研院新材料平台扬帆起航 (天风证券 刘奕町)

●预测23-25年实现归母净利2.69/3.28/4.83亿元，EPS为0.26/0.31/0.46元，对应2023年6月16日收盘价PE分别为36.2/29.7/20.2X。参考23年行业平均PE36.7X，给予公司23年37X，对应股价9.62元，首次覆盖给予“持有”评级。

●2021-04-21 安泰科技：季报点评：需求复苏带动业绩反弹 (财通证券 李帅华)

●公司稀土永磁产品主要应用于新能源汽车、高端消费电子以及工业电机等领域，收购爱科科技后，产能达到5500吨。随着全球新能源市场需求的快速扩张，未来政策及产品的双驱动保障新能源产业高增长，公司稀土永磁业务将充分受益；随着海外疫情缓解和经济复苏，国内和国际需求也将拉动公司另一核心主业难熔钨钼产品的销量，提升公司经营业绩。我们预计公司2021-2023年EPS分别为0.24/0.32/0.41元，对应当前股价PE分别为31/23/18倍，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:金属制品

●2024-05-13 王力安防：年报点评报告：四大智能战略持续提升生产效率 (天风证券 孙海洋)

●考虑到房地产行业景气度恢复较为疲软，复苏动能有限，我们预计公司24-26年归母净利分别为2.25/3.11/4.18亿元(24-25年前值为2.57/3.29亿元)，EPS分别为0.51/0.71/0.95元/股，对应PE分别为16/12/9X。

●2024-05-13 好太太：年报点评报告：持续巩固智能晾晒家居领导者地位 (天风证券 孙海洋)

●维持“买入”评级。公司在深入洞察分析行业及市场变化的基础上，确认了未来五年新的发展战略和业务规划，以“领先的智能家居企业”为愿景，聚焦晾晒和智能锁两大核心业务，着力打造五大领先：技术领先、产品领先、品牌领先、渠道领先、服务领先。考虑到公司23年及24Q1业绩增长，销量增长经营效率提升，我们调整盈利预测，预计公司24-26年归母净利分别为4.1/4.8/5.6亿元(24-25年前值分别为3.9/4.7亿元)，EPS分别为1.01/1.18/1.38元/股，对应PE分别为15/13/11x。

●2024-05-13 新坐标：2023年报点评：公司业绩稳增长，新产品打开成长空间 (西南证券 郑连声)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.1/2.6/2.9亿元，24-26年归母净利润复合增长率为16.7%，对应PE分别为14/11/10倍，维持“买入”评级。

●2024-05-11 欧科亿：机床产业链系列报告：整包业务放量及海外市场开拓有望带来经营改善 (中信建投 吕娟,许光坦)

●预计公司2024-2026年实现归母净利润分别为2.02、2.71、3.51亿元，同比分别增长21.41%、34.64%、29.23%，对应PE分别为20x、15x、12x，维持“买入”评级。

●2024-05-11 大金重工：年报点评：出口单桩一马当先，盈利能力持续提升 (海通证券 吴杰,徐柏乔)

●预计2024-2025年公司归母净利润分别为6.23亿元、8.94亿元，对应EPS为0.98、1.40元/股。考虑到公司出口单桩的发展潜力，参考可比公司估值，给予公司2024年25-30x PE(对应PS倍数为2.75-3.30x)，合理价值区间为24.43-29.32元，给予“优于大市”评级。

●2024-05-10 文灿股份：年报点评报告：24Q1业绩高增，百炼盈利有望逐步修复 (天风证券 邵将)

●结合公司2023Q4和2024Q1业绩来看，公司短期盈利能力承压，因此下调公司2024年归母净利润至3.04亿元(前次报告2022/12/12《文灿股份：汽车轻量化行业领军者，领跑一体化压铸赛道》中预测为9.1亿元)，并新增预计2025-2026年归母净利润4.72/6.42亿元，当前市值对应2024-2026PE为29/19/14倍。虽下调盈利预测，但当前股价下估值已较为合理，因此维持“增持”评级。

●2024-05-10 大金重工：2023年报及2024年一季报点评：两海战略打开长期成长空间，唐山海工基地将提前投产 (中信建投 朱玥,陈思同,胡隽颖)

●预计公司2024、2025、2026年分别实现营业收入59.9、74.8、94.9亿元，实现归母净利润7.5、10.6、14.2亿元，对应PE分别为14.7、12.5、10.5倍，维持“增持”评级。

●2024-05-10 华锐精密：机床产业链系列报告：利润承压，整刀产能爬坡带来盈利能力改善值得期待 (中信建投 吕娟,许光坦)

●预计公司2024-2026年实现归母净利润分别为2.15、2.85、3.56亿元，同比分别增长36.30%、32.29%、25.10%，对应PE分别为20x、15x、12x，维持“买入”评级。

●2024-05-10 有研粉材：募投项目稳步推进，3D打印粉末成长空间可观 (国投证券 覃晶晶)

●我们预计公司2024-2026年实现营业收入分别为33.70、39.13、39.29亿元，实现净利润1.03、1.47、1.55亿元，对应EPS分别为1.00、1.42、1.50元/股，目前股价对应PE为35.2、24.8、23.5倍。公司维持“买入-A”评级，6个月目标价维持47.04元/股，对应24年PE约47倍。

●2024-05-09 赛福天：“城市建设+绿色能源”双轮驱动，新赛道大展身手 (华安证券 徐偲,余倩莹)

●我们认为，公司确立“城市建设+绿色能源”的两大业务格局，光伏电池片业务产能持续扩建，随着订单的陆续交付，业绩有望高增长；传统主业市场地位稳固，有望稳定发展。我们预计公司2024-2026年实现收入37.87/58.22/78.55亿元，分别同比增长135.9%/53.7%/34.9%；实现归母净利润0.71/1.06/1.42亿元，分别同比增长122.7%/49.1%/34.5%。截至2024年5月8日，股本对应EPS分别为0.25/0.37/0.50，对应PE分别为30/20/15倍。首次覆盖，给予“增持”评级。