◆业绩预测◆
截止2024-05-01,6个月以内共有 13 家机构发了 15 篇研报。
预测2024年每股收益 0.87 元,较去年同比增长 28.59% ,预测2024年净利润 55.82 亿元,较去年同比增长 29.74% 。
年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
---|
2024年 | 13 | 0.790.870.941.50 | 50.6155.8260.217.57 |
2025年 | 13 | 0.911.041.141.36 | 58.0566.4172.599.30 |
2026年 | 8 | 1.131.241.432.11 | 72.3279.4691.3413.67 |
截止2024-05-01,6个月以内共有 13 家机构发了 15 篇研报。
预测2024年每股收益 0.87 元,较去年同比增长 28.59% ,预测2024年营业收入 266.03 亿元,较去年同比增长 16.58% 。
年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
---|
2024年 | 13 | 0.790.870.941.50 | 253.91266.03276.0154.18 |
2025年 | 13 | 0.911.041.141.36 | 290.70309.37323.1764.03 |
2026年 | 8 | 1.131.241.432.11 | 338.18361.18393.0889.10 |
近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
---|
买入 | 6 | 9 | 13 | 61 | 130 |
未披露 | 1 | 2 | |||
增持 | 2 | 2 | 2 | 11 | 22 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 | 2021(实际) | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(预测) | 2025(预测) | 2026(预测) |
---|
每股收益(元) | 0.71 | 0.61 | 0.67 | 0.89 | 1.06 | 1.24 |
每股净资产(元) | 5.47 | 5.93 | 6.34 | 7.24 | 8.20 | 9.04 |
净利润(万元) | 453021.76 | 390637.51 | 430243.59 | 566918.73 | 677583.73 | 794628.63 |
净利润增长率(%) | -28.41 | -13.77 | 10.14 | 27.82 | 19.54 | 21.23 |
营业收入(万元) | 2590552.64 | 2127527.07 | 2281978.47 | 2646023.36 | 3084506.36 | 3611841.63 |
营收增长率(%) | -6.59 | -17.87 | 7.26 | 15.03 | 16.56 | 17.63 |
销售毛利率(%) | 85.56 | 83.61 | 84.55 | 85.05 | 85.86 | 85.91 |
净资产收益率(%) | 12.94 | 10.33 | 10.63 | 12.39 | 13.08 | 13.85 |
市盈率PE | 71.07 | 62.70 | 67.06 | 48.24 | 40.36 | 34.73 |
市净值PB | 9.20 | 6.48 | 7.13 | 5.92 | 5.22 | 4.77 |
◆预测明细◆
报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
---|
2024-04-23 | 海通证券 | 买入 | 0.911.071.25 | 579800.00682600.00795500.00 |
2024-04-22 | 长江证券 | 买入 | 0.881.081.43 | 559400.00687900.00913400.00 |
2024-04-22 | 中信建投 | 买入 | 0.871.021.19 | 555926.00649521.00759803.00 |
2024-04-21 | 东方证券 | 买入 | 0.901.031.21 | 577200.00655700.00774100.00 |
2024-04-18 | 国金证券 | 买入 | 0.871.041.29 | 552700.00664500.00820400.00 |
2024-04-18 | 民生证券 | 增持 | 0.831.01- | 526700.00642500.00- |
2024-04-18 | 国投证券 | 增持 | 0.871.021.23 | 552380.00653400.00784630.00 |
2024-03-19 | 长江证券 | 买入 | 0.941.14- | 602100.00725900.00- |
2024-02-26 | 长江证券 | 买入 | 0.941.14- | 602100.00725900.00- |
2024-02-07 | 国海证券 | 买入 | 0.921.12- | 588100.00713900.00- |
2023-11-27 | 天风证券 | 买入 | 0.730.861.01 | 466875.00550417.00642660.00 |
2023-11-06 | 东莞证券 | 买入 | 0.690.790.91 | 437600.00506100.00580500.00 |
2023-11-01 | 中航证券 | 买入 | 0.730.881.02 | 467747.00563136.00648864.00 |
2023-11-01 | 西南证券 | 买入 | 0.710.811.00 | 452313.00517337.00635589.00 |
2023-10-30 | 中信建投 | 买入 | 0.730.891.09 | 464244.00567343.00696054.00 |
2023-10-29 | 中信证券 | 买入 | 0.710.841.00 | 455400.00535000.00638400.00 |
2023-10-27 | 方正证券 | 买入 | 0.710.901.14 | 454100.00575100.00727100.00 |
2023-10-27 | 中金公司 | 买入 | 0.730.84- | 464000.00538000.00- |
2023-10-26 | 国金证券 | 买入 | 0.720.850.99 | 458000.00541600.00629100.00 |
2023-10-26 | 西南证券 | 买入 | 0.710.811.00 | 452313.00517337.00635589.00 |
2023-10-26 | 广发证券 | 买入 | 0.710.891.06 | 454900.00564700.00677400.00 |
2023-10-26 | 民生证券 | 增持 | 0.730.881.08 | 465500.00563400.00689000.00 |
2023-10-26 | 华西证券 | 买入 | 0.720.861.04 | 457800.00548500.00660900.00 |
2023-10-26 | 东莞证券 | 买入 | 0.690.790.91 | 437600.00506100.00580500.00 |
2023-10-26 | 银河证券 | 买入 | 0.710.851.04 | 452044.00542684.00662739.00 |
2023-10-26 | 国盛证券 | 买入 | 0.710.820.95 | 451000.00521500.00604700.00 |
2023-10-26 | 德邦证券 | 买入 | 0.730.871.09 | 467100.00555700.00696800.00 |
2023-10-26 | 安信证券 | 增持 | 0.710.820.96 | 452940.00523180.00614020.00 |
2023-10-25 | 东北证券 | 买入 | 0.730.871.04 | 463500.00553900.00666500.00 |
2023-10-19 | 方正证券 | 买入 | 0.710.901.14 | 454100.00575100.00727100.00 |
2023-10-17 | 国金证券 | 买入 | 0.720.850.99 | 458000.00541600.00629100.00 |
2023-09-07 | 信达证券 | - | 0.780.981.28 | 494600.00623300.00813700.00 |
2023-09-05 | 首创证券 | 买入 | 0.690.821.02 | 443700.00524100.00654800.00 |
2023-08-24 | 民生证券 | 增持 | 0.730.881.08 | 465500.00563400.00689000.00 |
2023-08-23 | 兴业证券 | 买入 | 0.740.891.09 | 472046.17567731.20695311.25 |
2023-08-23 | 天风证券 | 买入 | 0.730.820.95 | 463370.00523277.00607105.00 |
2023-08-22 | 银河证券 | 买入 | 0.740.901.11 | 472087.00571530.00706575.00 |
2023-08-22 | 中信建投 | 买入 | 0.750.911.09 | 480045.00580718.00697925.00 |
2023-08-21 | 中信证券 | 买入 | 0.760.941.14 | 486700.00599800.00729000.00 |
2023-08-21 | 东吴证券 | 买入 | 0.720.861.03 | 456700.00546500.00658900.00 |
2023-08-21 | 华西证券 | 买入 | 0.720.861.04 | 457800.00548500.00660900.00 |
2023-08-21 | 光大证券 | 增持 | 0.740.891.05 | 474900.00570800.00672000.00 |
2023-08-21 | 华金证券 | 买入 | 0.740.891.09 | 472800.00568000.00694200.00 |
2023-08-21 | 申万宏源 | 买入 | 0.790.971.19 | 501800.00618100.00757800.00 |
2023-08-20 | 西南证券 | 买入 | 0.730.861.05 | 465473.00550144.00671178.00 |
2023-08-20 | 海通证券 | 买入 | 0.750.931.21 | 478300.00595800.00773600.00 |
2023-08-20 | 海通证券(香港) | 买入 | 0.750.931.21 | 478300.00595800.00773600.00 |
2023-08-20 | 方正证券 | 买入 | 0.710.901.14 | 454100.00575100.00727100.00 |
2023-08-20 | 国泰君安 | 买入 | 0.740.911.10 | 471600.00577900.00702900.00 |
2023-08-20 | 西部证券 | 增持 | 0.760.951.21 | 482900.00604500.00774900.00 |
2023-08-20 | 中泰证券 | 买入 | 0.730.881.05 | 466413.00558946.00670388.00 |
2023-08-20 | 国盛证券 | 买入 | 0.750.881.04 | 476800.00559500.00660400.00 |
2023-08-20 | 德邦证券 | 买入 | 0.730.871.09 | 467100.00555700.00696800.00 |
2023-08-20 | 中金公司 | 买入 | 0.660.78- | 420000.00500000.00- |
2023-08-20 | 安信证券 | 增持 | 0.750.911.07 | 480070.00578450.00681490.00 |
2023-08-19 | 国联证券 | 买入 | 0.750.870.99 | 477400.00552800.00630800.00 |
2023-08-19 | 中航证券 | 买入 | 0.730.881.02 | 467747.00563136.00648864.00 |
2023-08-18 | 国金证券 | 买入 | 0.720.850.99 | 458000.00541600.00629100.00 |
2023-08-18 | 东北证券 | 买入 | 0.740.871.03 | 471400.00553500.00657900.00 |
2023-08-18 | 广发证券 | 买入 | 0.730.931.15 | 464900.00592700.00733900.00 |
2023-08-16 | 民生证券 | 增持 | 0.740.901.09 | 471200.00571700.00696600.00 |
2023-08-14 | 西南证券 | 买入 | 0.730.861.05 | 465473.00550144.00671178.00 |
2023-08-01 | 国金证券 | 买入 | 0.740.881.02 | 474000.00560500.00651700.00 |
2023-07-26 | 民生证券 | 增持 | 0.740.901.09 | 471200.00572900.00697800.00 |
2023-07-10 | 德邦证券 | 买入 | 0.720.891.15 | 458800.00567500.00735100.00 |
2023-07-04 | 民生证券 | 增持 | 0.740.901.09 | 471200.00572900.00697800.00 |
2023-05-21 | 德邦证券 | 买入 | 0.720.891.15 | 458800.00569100.00736700.00 |
2023-05-16 | 国金证券 | 买入 | 0.740.881.02 | 474000.00560500.00651700.00 |
2023-05-16 | 东莞证券 | 买入 | 0.750.911.08 | 480100.00579000.00686400.00 |
2023-05-15 | 东北证券 | 买入 | 0.700.820.99 | 447300.00524000.00629600.00 |
2023-05-15 | 国盛证券 | 买入 | 0.710.830.95 | 454100.00526600.00608900.00 |
2023-05-07 | 天风证券 | 买入 | 0.730.820.95 | 463370.00523277.00607105.00 |
2023-04-27 | 东吴证券 | 买入 | 0.770.911.08 | 490800.00580400.00690000.00 |
2023-04-26 | 中信证券 | 买入 | 0.760.941.14 | 486700.00599800.00729000.00 |
2023-04-26 | 西南证券 | 买入 | 0.730.861.05 | 465473.00550144.00671178.00 |
2023-04-26 | 西部证券 | 增持 | 0.821.081.35 | 520800.00689200.00862900.00 |
2023-04-25 | 中金公司 | 买入 | -0.92- | -584000.00- |
2023-04-24 | 光大证券 | 增持 | 0.740.891.05 | 474900.00570800.00672000.00 |
2023-04-24 | 申万宏源 | 买入 | 0.790.971.19 | 501800.00618100.00757800.00 |
2023-04-24 | 国盛证券 | 买入 | 0.710.830.95 | 454100.00526600.00608900.00 |
2023-04-24 | 东方证券 | 买入 | 0.760.921.12 | 483800.00586300.00711800.00 |
2023-04-23 | 方正证券 | 买入 | 0.710.901.14 | 454100.00575100.00727100.00 |
2023-04-23 | 中信建投 | 买入 | 0.770.931.13 | 489088.00593619.00719865.00 |
2023-04-23 | 安信证券 | 增持 | 0.770.911.07 | 491380.00578450.00681490.00 |
2023-04-23 | 国泰君安 | 买入 | 0.750.911.10 | 480300.00583400.00701800.00 |
2023-04-23 | 华西证券 | 买入 | 0.720.861.04 | 457800.00548500.00660900.00 |
2023-04-22 | 东北证券 | 买入 | 0.700.820.99 | 447300.00524000.00629600.00 |
2023-04-22 | 国联证券 | 买入 | 0.750.870.99 | 477800.00554000.00632900.00 |
2023-04-16 | 兴业证券 | 买入 | -0.640.79 | -409800.00504800.00 |
2023-04-11 | 方正证券 | 买入 | 0.740.93- | 470700.00593100.00- |
2023-04-04 | 中信建投 | 买入 | 0.770.94- | 488053.00597472.00- |
2023-03-27 | 国联证券 | 买入 | 0.800.91- | 507900.00581200.00- |
2023-03-26 | 东北证券 | 买入 | 0.650.76- | 415900.00486500.00- |
2023-03-05 | 申万宏源 | 买入 | 0.740.97- | 470200.00617000.00- |
2023-02-13 | 申万宏源 | 买入 | 0.740.97- | 470200.00617000.00- |
2023-02-13 | 西南证券 | 买入 | 0.780.94- | 494669.00600501.00- |
2023-02-12 | 国金证券 | 买入 | 0.770.92- | 488600.00584600.00- |
2023-01-16 | 群益证券 | 买入 | 0.630.76- | 402900.00484600.00- |
2023-01-11 | 国金证券 | 买入 | 0.770.92- | 488600.00584600.00- |
2022-11-17 | 申万宏源 | 买入 | 0.660.740.97 | 422700.00470200.00617000.00 |
◆研报摘要◆
- ●2024-04-24 恒瑞医药:2023年报和2024一季报点评:创新药收入占比持续增加,国际化进程稳步推进 (东吴证券 朱国广)
- ●根据公司创新药放量情况,我们调整2024-2025年归母净利润至53.81(前值54.65)/66.32(前值65.89)亿元,预计2026年归母净利润81.72亿元,当前市值对应2024-2026年PE为52/42/34倍。由于:1)创新成果持续兑现,驱动业绩稳步增长;2)持续推进BD和国际化,有望迎来质变;3)利空出清,迈入新增长阶段,维持“买入”评级。
- ●2024-04-24 恒瑞医药:年报点评报告:业绩符合预期,创新药收入占比显著提升,全球化战略持续推进 (国盛证券 张金洋,胡偌碧,宋歌)
- ●根据公司经营现状,我们下调盈利预测。预计公司2024-2026年归母净利润分别为49.44亿元、56.76亿元、67.32亿元,同比增长分别为14.9%,14.8%、18.6%,对应PE分别为57X、50X,42X,我们长期看好公司发展,维持“买入”评级。
- ●2024-04-23 恒瑞医药:业绩企稳,创新药收入持续增长 (海通证券 余文心,朱赵明)
- ●我们预测公司2024-2026年净利润分别为57.98、68.26、79.55亿元,同比增长34.8%、17.7%、16.5%,EPS分别为0.91、1.07、1.25元。考虑到公司作为国内创新药领域的龙头,利用PEG估值法,我们给予其2024年46-58倍PE,对应合理价值区间42.00-52.50元,给予“优于大市”评级。
- ●2024-04-23 恒瑞医药:创新药收入稳步增长,研发与国际化进程加速 (国海证券 周小刚)
- ●根据公司运营情况,考虑到公司创新药管线后续陆续上市销售放量,我们适当调整盈利预测,预计2024-2026年营业收入为254.07亿元/289.98亿元/331.04亿元,对应归母净利润50.93亿元/67.92亿元/82.99亿元,对应PE为55/41/34X。我们长期看好公司在创新药领域的竞争力和国际化潜力,维持“买入”评级。
- ●2024-04-23 恒瑞医药:2023年年报及2024年一季报点评:创新药驱动业绩增长,领军创新药行业发展 (光大证券 王明瑞)
- ●考虑到仿制药收入下滑速度快于我们此前预期,下调预测2024-2025年归母净利润为51.64/62.18亿元(原预测为57.08/67.20亿元,分别下调10%/7%),新增预测2026年归母净利润为74.50亿元,同比增长20.04%/20.41%/19.80%,按最新股本测算EPS分别为0.81/0.97/1.17元,当前股价对应PE分别为51/43/36倍,维持“增持”评级。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:医疗卫生
- ●2024-04-30 以岭药业:经营业绩短期承压,创新属性助力长期发展 (开源证券 余汝意)
- ●公司2023年实现营收103.18亿元(同比-17.67%,下文皆为同比口径);归母净利润13.52亿元(-42.76%);扣非归母净利润12.65亿元(-45.58%)。2024Q1实现营收25.23亿元(-35.89%);归母净利润3.04亿元(-74.73%);扣非归母净利润2.92亿元(-75.18%)从盈利能力来看,2023年毛利率为57.28%(-6.49pct),净利率为13.03%(-5.78pct)。从费用端来看,2023年销售费用率为26.21%(+0.21pct);管理费用率为5.74%(+0.85pct);研发费用率为8.27%(+0.03pct);财务费用率为0.26%(+0.10pct)。我们看好公司在创新中药向好发展大背景下的发展潜力,预计公司2024-2026年归母净利润分别为14.50/15.63/17.30亿元,EPS为0.87/0.94/1.04元,当前股价对应PE为22.0/20.4/18.4倍,维持“买入”评级。
- ●2024-04-30 新产业:2024年一季报点评:业绩符合预期,边际持续改善 (东吴证券 朱国广,徐梓煜)
- ●我们维持公司2024-2026年归母净利润20.9/26.7/33.0亿元的预期,对应2024-2026年PE估值为27/21/17倍;公司海内外业绩均保持强劲动能,看好公司长期成长性,维持“买入”评级。
- ●2024-04-30 华厦眼科:业绩稳健增长,内生外延完善全国布局 (东海证券 杜永宏,伍可心)
- ●综合考虑消费复苏较慢等因素的影响,我们适当下调2024/2025年盈利预测,新增2026年盈利预测,我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为8.52、10.80、13.45亿元,EPS分别是1.01、1.29、1.60元,对应PE分别24.9、19.7、15.8倍。公司是国内大型眼科医疗连锁集团,内生外延持续布局全国眼科医疗服务网络,长期成长趋势明确。维持“买入”评级。
- ●2024-04-30 君实生物:拓益销售收入Q1同比增长57%,适应症扩展成效显著 (太平洋证券 周豫,霍亮)
- ●我们预测公司2024/25/26年营业收入为21.10/34.42/47.05亿元人民币,归母净利润为-10.63/0.12/10.18亿元人民币。假定WACC为9%,永续增长率3%,我们分别使用DCF法和NPV法进行估值并取二者的平均数,测算出目标市值为593.42亿元人民币,对应股价为60.20元。维持“买入”评级。
- ●2024-04-30 新和成:蛋氨酸量价齐升助力Q1业绩显著改善,在建项目有序释放驱动中长期成长 (开源证券 金益腾)
- ●考虑营养品价格仍然承压,我们下调2024-2025、新增2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润为39.01(-5.51)、45.25(-8.52)、52.02亿元,对应EPS为1.26、1.46、1.68元/股,当前股价对应PE为15.0、12.9、11.2倍。我们看好公司坚持“化工+”和“生物+”战略主航道,坚持创新驱动,有序推进项目建设,维持“买入”评级。
- ●2024-04-30 以岭药业:高基数下业绩短期承压,推动新药研发 (信达证券 唐爱金,吴欣)
- ●我们预计以岭药业2024-2026年营收分别为116.83/135.23/7157.03亿元,归母净利润分别为19.48/22.45/25.86亿元,对应PE分别为16/14/12X,维持“增持”评级。
- ●2024-04-30 凯莱英:业绩符合预期,常规业务稳健增长 (华鑫证券 胡博新)
- ●预测公司2024-2026年收入分别为64.41、78.60、93.63亿元,归母净利润分别为10.95、14.38、17.45亿元,EPS分别为2.96、3.89、4.72元,当前股价对应PE分别为28.4、21.6、17.8倍,首次覆盖,给予“买入”投资评级。
- ●2024-04-30 博腾股份:常规业务增速稳健,利润端阶段性承压 (开源证券 余汝意)
- ●考虑上述因素,我们下调公司2024-2025年盈利预测并新增2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润为-0.95/1.11/2.88亿元(原预计4.71/5.95亿元),EPS为-0.17/0.20/0.53元,当前股价对应PE为-98.0/84.1/32.4倍,鉴于公司常规业务增速稳健、小分子制剂CDMO等新兴业务快速发展,维持“买入”评级。
- ●2024-04-30 康泰生物:业绩基本符合预期,新品放量可期 (东海证券 杜永宏,伍可心)
- ●综合考虑新生人口因素、行业竞争因素等,我们适当下调2024年、2025年盈利预测,新增引入2026年盈利预测。我们预计公司2024-2026年的营收分别为47.77/59.54/72.20亿元,归母净利润分别为11.92/15.41/19.58亿元,对应EPS分别为1.07/1.38/1.75元,对应PE分别为19.09/14.76/11.62倍。公司13价肺炎疫苗快速增长,人二倍体狂苗放量可期,整体发展态势良好,维持“买入”评级。
- ●2024-04-30 同仁堂:24Q1利润端稳健增长,持续深化营销改革 (信达证券 唐爱金,吴欣)
- ●我们预计同仁堂2024-2026年营收分别为198.41/221.04/246.52亿元,归母净利润分别为19.35/22.07/25.31亿元,对应PE分别为31/27/23X,维持“增持”评级。