◆业绩预测◆
截止2024-05-31,6个月以内共有 20 家机构发了 21 篇研报。
预测2024年每股收益 7.25 元,较去年同比增长 8.99% ,预测2024年净利润 109.17 亿元,较去年同比增长 9.00% 。
年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
---|
2024年 | 20 | 6.907.258.254.53 | 104.00109.17124.2954.26 |
2025年 | 16 | 7.618.049.605.60 | 114.59121.05144.5866.79 |
2026年 | 16 | 8.058.779.556.85 | 121.24132.08143.8681.34 |
截止2024-05-31,6个月以内共有 20 家机构发了 21 篇研报。
预测2024年每股收益 7.25 元,较去年同比增长 8.99% ,预测2024年营业收入 362.92 亿元,较去年同比增长 9.56% 。
年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
---|
2024年 | 20 | 6.907.258.254.53 | 352.46362.92395.65171.51 |
2025年 | 16 | 7.618.049.605.60 | 381.89399.16454.12200.31 |
2026年 | 16 | 8.058.779.556.85 | 398.77429.77466.11230.88 |
近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
---|
买入 | 5 | 15 | 15 | 70 | 185 |
未披露 | 1 | 1 | 1 | 3 | |
增持 | 1 | 5 | 5 | 14 | 30 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 | 2021(实际) | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(预测) | 2025(预测) | 2026(预测) |
---|
每股收益(元) | 4.98 | 6.22 | 6.65 | 7.25 | 8.04 | 8.77 |
每股净资产(元) | 28.19 | 31.50 | 34.48 | 38.90 | 43.18 | 47.98 |
净利润(万元) | 750768.28 | 937786.55 | 1001593.00 | 1091699.43 | 1210470.44 | 1320779.31 |
净利润增长率(%) | 0.34 | 24.91 | 6.80 | 8.40 | 10.68 | 10.30 |
营业收入(万元) | 2535017.82 | 3010489.62 | 3312627.76 | 3629212.65 | 3991552.67 | 4297703.56 |
营收增长率(%) | 20.14 | 18.76 | 10.04 | 9.21 | 9.74 | 9.17 |
销售毛利率(%) | 75.32 | 74.60 | 75.25 | 75.11 | 75.41 | 75.58 |
净资产收益率(%) | 17.67 | 19.75 | 19.28 | 18.81 | 18.78 | 18.64 |
市盈率PE | 31.64 | 25.11 | 16.53 | 13.58 | 12.28 | 11.21 |
市净值PB | 5.59 | 4.96 | 3.19 | 2.54 | 2.30 | 2.08 |
◆预测明细◆
报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
---|
2024-05-22 | 长江证券 | 买入 | 7.187.908.68 | 1082000.001189400.001307500.00 |
2024-05-16 | 海通证券 | 买入 | 7.318.088.87 | 1101300.001216700.001336000.00 |
2024-05-02 | 国海证券 | 买入 | 7.107.718.38 | 1069500.001161000.001262900.00 |
2024-05-02 | 开源证券 | 增持 | 7.378.299.36 | 1110000.001249000.001409800.00 |
2024-04-30 | 天风证券 | 买入 | 7.398.158.89 | 1113738.001228427.001338569.00 |
2024-04-30 | 中银证券 | 买入 | 7.117.738.33 | 1070700.001165200.001255000.00 |
2024-04-29 | 西南证券 | 买入 | 7.50-9.40 | 1129200.00-1415400.00 |
2024-04-29 | 招商证券 | 买入 | 7.04-8.05 | 1060500.00-1212400.00 |
2024-04-29 | 华鑫证券 | 买入 | 7.098.019.19 | 1068400.001206200.001384700.00 |
2024-04-29 | 东方证券 | 买入 | 7.46-9.24 | 1124400.00-1392100.00 |
2024-04-29 | 国泰君安 | 买入 | 7.107.618.11 | 1069700.001146700.001221400.00 |
2024-04-29 | 财通证券 | 增持 | 7.177.748.46 | 1080500.001165400.001274800.00 |
2024-04-29 | 国投证券 | 买入 | 7.08-- | 1067150.00-- |
2024-04-28 | 民生证券 | 增持 | 7.237.968.94 | 1089100.001199700.001346200.00 |
2024-04-28 | 西部证券 | 买入 | 7.057.86- | 1062400.001184400.00- |
2024-04-28 | 华创证券 | - | 7.007.618.36 | 1054100.001145900.001260000.00 |
2024-04-28 | 中金公司 | 买入 | 6.907.63- | 1040000.001150000.00- |
2024-04-27 | 华泰证券 | 买入 | 7.278.309.55 | 1095400.001250300.001438600.00 |
2024-04-02 | 方正证券 | 增持 | 8.259.60- | 1242900.001445800.00- |
2024-03-28 | 国信证券 | 买入 | 7.568.38- | 1139300.001263400.00- |
2023-11-12 | 浙商证券 | 买入 | 7.188.369.68 | 1082000.001259900.001458700.00 |
2023-11-10 | 首创证券 | 增持 | 6.937.798.97 | 1044000.001173900.001352200.00 |
2023-11-06 | 天风证券 | 买入 | 7.228.289.36 | 1087812.001247905.001410772.00 |
2023-11-05 | 海通证券 | 买入 | 7.008.279.55 | 1054700.001245100.001439200.00 |
2023-11-05 | 长江证券 | 买入 | 7.108.299.69 | 1069800.001248300.001459900.00 |
2023-11-02 | 中银证券 | 买入 | 7.058.179.25 | 1061500.001230200.001393700.00 |
2023-11-02 | 财通证券 | 增持 | 7.008.039.20 | 1054000.001209800.001386300.00 |
2023-11-02 | 安信证券 | 买入 | 7.358.7310.25 | 1107360.001315290.001545330.00 |
2023-10-31 | 海通证券(香港) | 买入 | 7.038.259.50 | 1059300.001242900.001431500.00 |
2023-10-31 | 华安证券 | 买入 | 6.997.999.18 | 1053700.001204300.001383100.00 |
2023-10-30 | 东北证券 | 买入 | 7.138.349.82 | 1073800.001256200.001479800.00 |
2023-10-30 | 国信证券 | 买入 | 6.978.039.42 | 1050800.001210600.001419000.00 |
2023-10-30 | 招商证券 | 买入 | 7.008.039.11 | 1054000.001209400.001373000.00 |
2023-10-30 | 东吴证券 | 买入 | 6.968.189.50 | 1048000.001231600.001430800.00 |
2023-10-30 | 民生证券 | 增持 | 7.228.239.21 | 1088100.001240500.001387000.00 |
2023-10-30 | 光大证券 | 买入 | 7.038.059.25 | 1058700.001212600.001393800.00 |
2023-10-30 | 东方证券 | 买入 | 7.098.6210.05 | 1068100.001298400.001513700.00 |
2023-10-30 | 西部证券 | 买入 | 7.028.099.48 | 1058200.001219300.001427700.00 |
2023-10-30 | 国盛证券 | 买入 | 7.078.139.33 | 1065200.001224100.001405200.00 |
2023-10-30 | 中信建投 | 买入 | 7.418.8310.34 | 1115547.001330567.001556988.00 |
2023-10-29 | 华西证券 | 买入 | 7.118.219.44 | 1071000.001237700.001422000.00 |
2023-10-29 | 信达证券 | 买入 | 7.018.309.76 | 1055800.001250100.001469800.00 |
2023-10-28 | 国金证券 | 买入 | 7.028.109.51 | 1057900.001220900.001433000.00 |
2023-10-28 | 国联证券 | 买入 | 7.188.469.94 | 1082300.001275200.001496900.00 |
2023-10-28 | 平安证券 | 增持 | 7.108.008.97 | 1069400.001205300.001350800.00 |
2023-10-28 | 华鑫证券 | 买入 | 7.078.5110.02 | 1065300.001281000.001509000.00 |
2023-10-28 | 方正证券 | 增持 | 7.228.469.87 | 1087900.001274500.001486900.00 |
2023-10-27 | 西南证券 | 买入 | 7.058.219.48 | 1062600.001236900.001428300.00 |
2023-10-27 | 华泰证券 | 买入 | 7.048.129.37 | 1060600.001223500.001411800.00 |
2023-09-26 | 西部证券 | 买入 | 7.258.529.97 | 1092900.001283500.001501800.00 |
2023-09-25 | 浙商证券 | 买入 | 7.378.7510.30 | 1110400.001318400.001552000.00 |
2023-09-13 | 长江证券 | 买入 | 7.348.7310.35 | 1106200.001315300.001559900.00 |
2023-09-05 | 中银证券 | 买入 | 7.298.559.95 | 1099000.001288800.001499700.00 |
2023-09-04 | 海通证券 | 买入 | 7.398.8110.45 | 1113400.001328000.001574700.00 |
2023-09-04 | 海通证券(香港) | 买入 | 7.328.6310.05 | 1102600.001300600.001514900.00 |
2023-09-04 | 天风证券 | 买入 | 7.368.6110.16 | 1109095.001297723.001531795.00 |
2023-08-30 | 国信证券 | 买入 | 7.278.7510.66 | 1096100.001319000.001605900.00 |
2023-08-30 | 招商证券 | 买入 | 7.308.559.88 | 1100400.001288300.001489100.00 |
2023-08-30 | 华安证券 | 买入 | 7.358.6710.13 | 1108000.001306500.001526900.00 |
2023-08-30 | 东方证券 | 买入 | 7.068.8410.34 | 1064400.001332500.001558500.00 |
2023-08-30 | 财通证券 | 增持 | 7.549.0010.45 | 1136100.001357000.001575400.00 |
2023-08-29 | 国金证券 | 买入 | 7.178.5910.12 | 1081200.001294000.001525300.00 |
2023-08-29 | 东北证券 | 买入 | 7.288.6810.38 | 1097800.001308300.001564600.00 |
2023-08-29 | 国海证券 | 买入 | 7.378.7810.44 | 1110300.001323700.001573100.00 |
2023-08-29 | 国联证券 | 买入 | 7.478.8710.40 | 1126400.001337400.001566900.00 |
2023-08-29 | 东吴证券 | 买入 | 7.168.6010.10 | 1078500.001296200.001521500.00 |
2023-08-29 | 平安证券 | 增持 | 7.298.479.77 | 1098300.001276200.001472800.00 |
2023-08-29 | 华西证券 | 买入 | 7.118.219.44 | 1071000.001237700.001422000.00 |
2023-08-29 | 华鑫证券 | 买入 | 7.488.9710.59 | 1127700.001352300.001595300.00 |
2023-08-29 | 方正证券 | 增持 | 7.508.8910.61 | 1130500.001340300.001599100.00 |
2023-08-29 | 华泰证券 | 买入 | 7.348.7110.22 | 1105800.001312200.001540400.00 |
2023-08-29 | 国泰君安 | 买入 | 7.178.329.68 | 1080100.001254100.001459300.00 |
2023-08-29 | 华创证券 | 买入 | 7.268.5810.09 | 1094000.001293500.001519800.00 |
2023-08-29 | 国盛证券 | 买入 | 7.228.7110.14 | 1087800.001312500.001527700.00 |
2023-08-29 | 中金公司 | 买入 | 7.308.56- | 1100000.001290000.00- |
2023-08-29 | 中信建投 | 买入 | 7.408.8310.33 | 1115547.001330567.001556988.00 |
2023-08-29 | 信达证券 | 买入 | 7.348.6510.05 | 1106400.001304100.001515100.00 |
2023-08-28 | 西南证券 | 买入 | 7.288.509.85 | 1097100.001281200.001484600.00 |
2023-08-28 | 申万宏源 | 买入 | 7.448.7610.17 | 1121900.001320500.001532000.00 |
2023-06-06 | 银河证券 | 买入 | 7.478.9410.27 | 1125863.001347342.001547783.00 |
2023-06-06 | 华创证券 | 买入 | 7.478.8210.36 | 1125800.001329200.001561800.00 |
2023-06-05 | 财通证券 | 增持 | 7.549.0010.45 | 1136100.001357000.001575400.00 |
2023-06-01 | 华鑫证券 | 买入 | 7.488.9710.59 | 1127700.001352300.001595300.00 |
2023-05-31 | 华安证券 | 买入 | 7.569.0210.65 | 1139800.001359200.001605700.00 |
2023-05-20 | 华鑫证券 | 买入 | 7.488.9710.59 | 1127700.001352300.001595300.00 |
2023-05-07 | 国金证券 | 买入 | 7.589.0710.72 | 1143000.001366700.001615500.00 |
2023-05-03 | 长江证券 | 买入 | 7.448.8610.51 | 1121500.001334500.001583500.00 |
2023-04-30 | 兴业证券 | 增持 | 7.548.9310.53 | 1136800.001345000.001587300.00 |
2023-04-28 | 德邦证券 | 买入 | 7.448.9210.60 | 1121900.001343900.001598100.00 |
2023-04-28 | 财通证券 | 增持 | 7.549.0010.45 | 1136100.001357000.001575400.00 |
2023-04-27 | 海通证券 | 买入 | 7.639.1010.69 | 1150600.001371000.001610800.00 |
2023-04-27 | 广发证券 | 买入 | 7.599.1010.79 | 1144500.001370800.001626500.00 |
2023-04-27 | 中银证券 | 买入 | 7.428.7710.26 | 1118300.001321700.001546400.00 |
2023-04-26 | 中信证券 | 买入 | 7.879.5011.24 | 1186600.001432300.001693200.00 |
2023-04-26 | 国金证券 | 买入 | 7.589.0710.72 | 1143000.001366700.001615500.00 |
2023-04-26 | 西南证券 | 买入 | 7.508.609.84 | 1131000.001295700.001483200.00 |
2023-04-26 | 东北证券 | 买入 | 7.288.6810.38 | 1097800.001308300.001564600.00 |
2023-04-26 | 国海证券 | 买入 | 7.749.3311.12 | 1167100.001405700.001676300.00 |
2023-04-26 | 海通证券(香港) | 买入 | 7.458.8410.44 | 1122600.001332100.001573400.00 |
2023-04-26 | 国信证券 | 买入 | 7.799.5911.37 | 1173500.001445400.001713600.00 |
◆机构调研◆
调研日 | 机构数 | 调研日收盘价 | 后3日涨跌幅 | 事件 | 附件 |
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◆研报摘要◆
- ●2024-05-16 洋河股份:季报点评:现金分红比例提升,Q1盈利端短期承压 (海通证券 颜慧菁)
- ●我们预计公司2024-2026年EPS分别为7.31、8.08、8.87元/股。参考可比公司估值,给予公司2024年16-20倍P/E,对应合理价值区间为116.97-146.22元,维持“优于大市”评级。
- ●2024-05-08 洋河股份:分红比率提升,经营节奏稳健 (华金证券 李鑫鑫)
- ●公司产品矩阵完备,核心产品具备较强品牌认知;公司持续强化市场建设、调整营销组织架构,有望支撑公司稳健发展。我们预计公司24-26年营收为359亿、389亿、427亿元,分别同比增长8.4%、8.4%、9.8%,归母净利润为108亿、119亿、133亿元,分别同比增长7.6%、10.8%、11.1%,EPS分别为7.15、7.93、8.81元,对应PE分别为13.4X、12.1X、10.9X,首次覆盖,给予“增持-A”建议。
- ●2024-05-07 洋河股份:年报及一季报点评:收入利润基本符合预期,静待行业景气回升 (国联证券 邓周贵,徐锡联,刘景瑜)
- ●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为360.76/387.61/412.66亿元,同比增速分别为8.91%/7.44%/6.46%,归母净利润分别为105.88/116.08/126.29亿元,同比增速分别为5.71%/9.63%/8.80%,EPS分别为7.03/7.71/8.38元/股,3年CAGR为8.03%。虽然公司受行业景气影响短期增速略有承压,但业绩稳定性和分红率仍高,给予公司2024年16倍PE,目标价112.48元,维持“买入”评级。
- ●2024-05-06 洋河股份:调整期经营有所承压,静待改善 (东北证券 李强,王铄)
- ●考虑公司仍处于调整阶段,经营节奏主动放缓,下调2024-2025年盈利预测并新增2026年,并下调至“增持”评级。预计公司2024-2026年归母净利润分别为110.05亿/123.74亿/139.65亿元,分别同比+9.87%/+12.44%/+12.86%,对应PE分别为13x/12x/11x。
- ●2024-05-05 洋河股份:2023年分红率提升,2024年第一季度经营平稳 (国信证券 张向伟,李文华)
- ●短期省内竞争加剧,改革成效显现仍需时间。下调此前盈利预测,预计2024-2025年收入348.5/382.6亿元(前值为365.4/403.4亿元),同比增长5.2%/10.3%;归母净利润102.4/112.8亿元(前值为110.1/122.1亿元),同比增长2.3%/10.1%,当前股价对应P/E分别为14.7/13.4倍,维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:酒及饮料
- ●2024-05-31 古井贡酒:【招商食品】古井贡酒:奋进300亿,全国化成效显著 (招商证券 于佳琦,刘成)
- ●全国化战略清晰成效显著,分红率有望逐步提升。本次股东大会,我们感受到了公司对中期发展的信心,全国化发展战略清晰,成效显著。此外,公司也提到了看重投资者回报,分红率未来有望逐步提升。
- ●2024-05-31 贵州茅台:坚守本质,行稳致远 (财通证券 吴文德,任金星)
- ●预计公司2024-2026年实现归母净利润875/1016/1174亿元,同比增长17.1%/16.0%/15.6%。对应PE分别为23.7/20.4/17.6倍。维持“买入”评级。
- ●2024-05-31 老白干酒:次高端击节而进,费效比乘势优化 (东吴证券 孙瑜)
- ●伴随2024-26年股权激励步入解禁阶段,公司业绩弹性释放适逢其时,看好后续季度利润增长稳步兑现。我们维持公司2024-26年归母净利润8.5/10.9/13.3亿元,同比+28%/28%/22%,当前股价对应PE为24/19/15X,维持“买入”评级。
- ●2024-05-30 贵州茅台:立足长远发展,坚守五大核心 (信达证券 马铮,赵丹晨)
- ●对于未来,公司重视稳定、健康、可持续的发展,但不会为了稳定而放慢节奏,我们认为新董事长对企业发展的思路清晰,今年有望更好的实现对内部各项业务的梳理。我们预计,公司2024-2026年摊薄每股收益分别为69.76元、81.27元、94.30元,维持对公司的“买入”评级。
- ●2024-05-30 贵州茅台:行稳致远,自强不息-2023年度股东大会调研反馈 (招商证券 于佳琦,陈书慧)
- ●行稳致远,自强不息。本次股东大会整体感受温情、真诚、务实。董事长张德芹重返茅台,对行业、企业理解深刻,在重视经销商利益的同时更加坚守品牌建设。公司立足长远,在走稳、走远的前提下,也会持续创新,在数万名茅台人自强不息的努力下继续走在行业前列。考虑提价影响税基,略调整24-26年EPS预测为68.48、77.43、87.41元,当前股价对应24年24.4xPE,维持2100元目标价,重申“强烈推荐”评级。
- ●2024-05-30 贵州茅台:【华创食饮|白酒】贵州茅台:行稳致远,着眼本质 (华创证券 欧阳予,董广阳)
- ●当前需求环境下,近期普茅价格波动引发部分投资者担忧,我们建议着眼投资茅台的本质。茅台之所以成就今日之市场地位,核心还是长期以崇本守道对品牌美誉度的坚守,而穿越历次行业周期的关键,正是茅台牢牢占据并强化白酒第一品牌的地位,且公司当前渠道管理和终端能力已大幅提升。增长中枢看,茅台卖方市场未变,经营底牌仍足,年内15%增长目标确定性仍高,未来逐步略降速但更持续稳定的可预期增长,在宏观中低速时代对长线价值投资者将更具吸引力。综上,我们维持预测24-26年EPS70.04/80.81/91.79元,维持目标价2600元及“强推”评级。
- ●2024-05-30 贵州茅台:稳中求进,立足长远 (华泰证券 龚源月,宋英男,王可欣)
- ●公司作为行业龙头,治理更趋市场化和精细化,长期高质量发展可期。考虑到消费需求恢复节奏,及部分产品提价后对税基的影响,我们略下调利润预测,预计24-26年EPS69.20/78.97/89.94元(前次70.32/81.42/94.11元),给予目标价2214.30元,维持“买入”。
- ●2024-05-30 古井贡酒:奋进300亿,全国化成效显著 (招商证券 于佳琦,刘成)
- ●本次股东大会,我们感受到了公司对中期发展的信心,全国化发展战略清晰,成效显著。此外,公司也提到了看重投资者回报,分红率未来有望逐步提升。维持24-26年每股收益为11.58元、15.00元、18.46元,维持目标价340元,维持“强烈推荐”投资评级。
- ●2024-05-29 五粮液:改革深化,价值为先 (财通证券 吴文德,任金星)
- ●当前公司估值处于历史相对低位,叠加高分红高股息率特点,配置价值凸显。预计公司2024-2026年实现归母净利润337.2/377.9/421.3亿元,同比增长11.6%/12.1%/11.5%;对应PE为17.3/15.4/13.8倍。维持“增持”评级。
- ●2024-05-29 山西汾酒:清香龙头加速复兴,灵活布局彰显强α (天风证券 吴立,唐家全)
- ●我们预计2024-2026年公司营业收入分别为386/464/549亿元(同比增长21%/20%/18%),归母净利润分别为131/159/193亿元(同比增长25%/22%/21%),对应PE分别为23X/19X/16X。考虑到玻汾培育浓厚清香氛围&青花20持续全国化放量&青花30高端圈层培育逐步完善,我们看好公司未来发展,给予2024年1.25X PEG,计算合理PE为28倍PE,目标价300.16元/股,维持“买入”评级。