◆业绩预测◆
截止2024-05-15,6个月以内共有 3 家机构发了 4 篇研报。
预测2024年每股收益 1.04 元,较去年同比增长 31.96% ,预测2024年净利润 20.80 亿元,较去年同比增长 31.73% 。
年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
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2024年 | 3 | 0.911.041.171.04 | 18.2120.8023.4618.41 |
2025年 | 3 | 1.031.111.181.20 | 20.5622.3723.7322.05 |
2026年 | 3 | 1.111.291.551.36 | 22.3325.8031.0934.37 |
截止2024-05-15,6个月以内共有 3 家机构发了 4 篇研报。
预测2024年每股收益 1.04 元,较去年同比增长 31.96% ,预测2024年营业收入 1505.71 亿元,较去年同比增长 2.44% 。
年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
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2024年 | 3 | 0.911.041.171.04 | 1488.681505.711520.62375.52 |
2025年 | 3 | 1.031.111.181.20 | 1517.991545.581624.49419.84 |
2026年 | 3 | 1.111.291.551.36 | 1520.621603.301739.53588.70 |
近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
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买入 | 1 | 1 | 5 | 9 | |
增持 | 2 | 3 | 6 | 12 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 | 2021(实际) | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(预测) | 2025(预测) | 2026(预测) |
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每股收益(元) | 0.38 | 0.90 | 0.79 | 1.04 | 1.11 | 1.29 |
每股净资产(元) | 5.45 | 6.59 | 6.94 | 7.66 | 8.34 | 9.09 |
净利润(万元) | 64915.15 | 180939.57 | 157898.73 | 208000.00 | 223700.00 | 257966.67 |
净利润增长率(%) | 71.00 | 178.73 | -12.73 | 24.60 | 8.00 | 14.78 |
营业收入(万元) | 12705775.46 | 13491529.85 | 14698455.37 | 15057125.00 | 15455775.00 | 16033033.33 |
营收增长率(%) | 43.99 | 6.18 | 8.95 | 2.55 | 2.64 | 3.03 |
销售毛利率(%) | 4.07 | 4.84 | 4.13 | 4.17 | 4.18 | 4.57 |
净资产收益率(%) | 7.01 | 13.69 | 11.35 | 13.54 | 13.38 | 14.16 |
市盈率PE | 33.13 | 12.55 | 13.82 | 12.27 | 11.57 | 10.65 |
市净值PB | 2.32 | 1.72 | 1.57 | 1.66 | 1.54 | 1.48 |
◆预测明细◆
报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
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2024-04-05 | 国信证券 | 增持 | 1.011.151.55 | 201800.00230800.00310900.00 |
2024-03-29 | 民生证券 | 增持 | 0.911.031.11 | 182100.00205600.00223300.00 |
2024-03-29 | 广发证券 | 买入 | 1.171.181.20 | 234600.00237300.00239700.00 |
2024-01-01 | 民生证券 | 增持 | 1.071.10- | 213500.00221100.00- |
2023-10-31 | 中信证券 | 买入 | 1.201.221.26 | 239900.00244500.00252700.00 |
2023-10-27 | 民生证券 | 增持 | 1.001.071.10 | 200100.00213500.00221100.00 |
2023-10-27 | 广发证券 | 买入 | 1.141.351.39 | 228200.00271100.00278200.00 |
2023-09-02 | 国信证券 | 增持 | 1.081.101.16 | 215500.00221000.00232200.00 |
2023-08-28 | 中信证券 | 买入 | 1.201.221.26 | 239900.00244500.00252700.00 |
2023-08-24 | 中泰证券 | 增持 | 1.011.061.16 | 203200.00212700.00232000.00 |
2023-08-23 | 广发证券 | 买入 | 1.361.591.63 | 273300.00318000.00326700.00 |
2023-05-08 | 民生证券 | 增持 | 1.001.031.06 | 201300.00206000.00213100.00 |
2023-04-24 | 国信证券 | 增持 | 1.081.101.16 | 215500.00221000.00232200.00 |
2023-04-20 | 中邮证券 | 买入 | 1.151.401.61 | 229605.00281416.00322481.00 |
2023-04-19 | 广发证券 | 买入 | 1.691.921.97 | 338900.00385400.00395700.00 |
2023-04-18 | 中信证券 | 买入 | 1.201.221.26 | 239900.00244500.00252700.00 |
2023-04-17 | 方正证券 | 增持 | 1.121.411.86 | 225000.00283000.00371800.00 |
2023-03-20 | 中信证券 | 买入 | 1.201.22- | 239900.00244500.00- |
2022-11-02 | 中泰证券 | 增持 | 1.091.101.11 | 185600.00187100.00188800.00 |
2022-10-27 | 方正证券 | 增持 | 1.281.591.79 | 217300.00269900.00303400.00 |
2022-08-29 | 国信证券 | 增持 | 0.690.760.79 | 118100.00129700.00133600.00 |
2022-03-31 | 国信证券 | 增持 | 0.710.780.80 | 120200.00131800.00135700.00 |
2021-08-26 | 国信证券 | 增持 | 0.530.620.65 | 90700.00104900.00110900.00 |
2021-08-25 | 平安证券 | 增持 | 0.400.460.48 | 67600.0077600.0082400.00 |
2021-04-02 | 国信证券 | 增持 | 0.500.550.55 | 84600.0092600.0092600.00 |
2021-04-01 | 安信证券 | 买入 | 0.520.580.60 | 88420.0098980.00102540.00 |
2021-03-30 | 平安证券 | 增持 | 0.550.600.64 | 92800.00101200.00108200.00 |
2020-10-27 | 安信证券 | 买入 | 0.410.580.77 | 69490.0098840.00130610.00 |
2020-10-27 | 中信建投 | 买入 | 0.420.590.67 | 71700.0099600.00114500.00 |
2020-10-27 | 方正证券 | 增持 | 0.360.460.52 | 61829.0077885.0089092.00 |
2020-10-27 | 平安证券 | 增持 | 0.420.550.60 | 71800.0092800.00101200.00 |
2020-10-27 | 国信证券 | 买入 | 0.380.620.74 | 65200.00106100.00125400.00 |
2020-09-03 | 银河证券 | 买入 | 0.380.54- | 64587.7991782.64- |
2020-09-01 | 华鑫证券 | 增持 | 0.450.540.65 | 77300.0091000.00110100.00 |
2020-08-31 | 国信证券 | 买入 | 0.390.780.98 | 66200.00132100.00167000.00 |
2020-08-28 | 中原证券 | 增持 | 0.420.510.56 | 71100.0086600.0095000.00 |
2020-08-28 | 方正证券 | 增持 | 0.440.560.63 | 73972.0094656.00107372.00 |
2020-08-28 | 西南证券 | - | 0.460.590.72 | 78362.00100459.00122081.00 |
2020-08-27 | 安信证券 | 买入 | 0.360.610.70 | 61120.00103290.00118340.00 |
2020-08-11 | 西南证券 | - | 0.460.590.72 | 78362.00100459.00122081.00 |
2020-04-29 | 安信证券 | 买入 | 0.450.580.71 | 77170.0098110.00121510.00 |
2020-04-28 | 华创证券 | 增持 | 0.480.560.67 | 80900.0094500.00114400.00 |
2020-04-15 | 华创证券 | 增持 | 0.480.560.67 | 80900.0094500.00114400.00 |
2020-04-14 | 方正证券 | 增持 | 0.440.560.63 | 73972.0094656.00107372.00 |
2020-04-12 | 安信证券 | 买入 | 0.410.620.76 | 69820.00105190.00129130.00 |
2020-04-10 | 中原证券 | 增持 | 0.530.600.69 | 90800.00101300.00117600.00 |
2020-04-10 | 平安证券 | 增持 | 0.420.550.60 | 71800.0092800.00101200.00 |
2020-01-23 | 安信证券 | 买入 | 0.540.65- | 93420.00109990.00- |
◆研报摘要◆
- ●2024-04-27 云南铜业:2024年一季报点评:Q1业绩稳健释放,期待西南铜业搬迁投产 (民生证券 邱祖学,张弋清)
- ●公司是中铝集团、中国铜业旗下唯一铜产业上市公司,矿山端资产注入可期。考虑到铜价上行,我们上调盈利预测,预计2024-2026年公司归母净利润分别为22.56、24.84、26.50亿元,对应4月26日股价的PE分别为13/11/11X,维持“推荐”评级。
- ●2024-04-05 云南铜业:硫酸跌价拖累业绩,大股东优质资产注入可期 (国信证券 刘孟峦,焦方冉)
- ●我们假设2023-2025年铜现货含税价均为69000元/吨,铜精矿TC均为60/70/70美元/吨,硫酸价格为150元/吨,黄金价格500元/克,白银价格5800元/千克,预计2024-2026年归母净利润20.18/23.08/31.09亿元,同比增速27.8/14.4/34.7%;摊薄EPS分别为1.01/1.15/1.55元,当前股价对应PE分别为14.0/12.3/9.1x。公司借助近几年铜行业高景气周期,资产质量得到提升,现金流强劲,作为中铝集团旗下唯一铜上市平台,大股东优质资产注入可期,维持“增持”评级。
- ●2024-03-29 云南铜业:2023年年报点评:减值拖累业绩,矿产铜产量触底反弹 (民生证券 邱祖学,李挺)
- ●公司是中铝集团、中国铜业旗下唯一铜产业上市公司,矿山端资产注入可期。我们预计2024-2026年,公司归母净利润为18.21、20.56、22.33亿元,对应3月28日股价的PE分别为14/13/12X,维持“推荐”评级。
- ●2024-01-01 云南铜业:西南铜业搬迁强化冶炼产能布局,矿山端资产注入可期 (民生证券 邱祖学,张弋清)
- ●公司作为中铝集团旗下唯一铜产业上市公司,自身铜矿和冶炼主业稳健发展,同时集团资产注入可期。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为20.01/21.35/22.11亿元,对应2023年12月29日收盘价的PE分别为11X/10X/10X,维持“推荐”评级。
- ●2023-10-27 云南铜业:2023年三季报点评:普朗铜矿股权比例提升,经营业绩稳步增长 (民生证券 邱祖学,张弋清,李挺)
- ●公司作为中铝集团旗下唯一铜产业上市公司,我们调整公司2023-2025年归母净利润分别为20.01/21.35/22.11亿元,对应2023年10月27日收盘价的PE分别为11X/10X/10X,维持“推荐”评级。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:有色金属
- ●2024-05-15 明泰铝业:下游市场复苏,销量稳中有增 (国信证券 刘孟峦,焦方冉)
- ●参照年初以来板带箔国内外需求情况及加工费,预计2024/2025/2026年公司的营业收入分别为313/345/378亿元,同比增速18.4/10.3/9.3%,归母净利润分别为14.99/16.52/18.15亿元,同比增速11.3/10.2/9.9%,EPS分别为1.21/1.33/1.46元,当前股价对应PE倍数分别为11.1/10.1/9.1。近几年铝板带箔行业产能扩张较多,加工费承压,今年以来需求弱复苏,明泰铝业成本控制能力强,能在保证销量的情况下维持较高盈利水平。近年来构筑了再生铝保级利用优势,在铝加工产品降碳的大趋势下优势凸显,市场空间广阔,维持“买入”评级。
- ●2024-05-15 金田股份:铜加工产品单位盈利企稳,产能出海拓展海外市场 (国信证券 刘孟峦,焦方冉)
- ●参照年初以来主要有色金属价格走势,假设2024-2026年铜价均为75000元/吨,预计2024/2025/2026年公司的营业收入分别为1461/1502/1542亿元,同比增速32.2/2.8/2.7%,归母净利润分别为6.11/7.01/7.91亿元,同比增速15.9/14.8/12.9%,EPS分别为0.41/0.47/0.54元,当前股价对应PE倍数分别为16.2/14。/12.5。公司在充分利用国内产能基础上,未来将在东南亚进一步布局产能,充分受益于新能源市场对铜材及稀土永磁材料的增量需求,维持“增持”评级。
- ●2024-05-14 宝武镁业:产能加速扩张,将受益于镁合金应用增长 (国信证券 刘孟峦,焦方冉)
- ●假设2024-2026年镁合金价格均为22000元/吨,预计2024-2026年归母净利润4.52/6.59/8.12亿元,同比增速47.5%/45.9%/23.1%;摊薄EPS分别为0.64/0.93/1.15元,当前股价对应PE分别为28/19/16x。公司是全球镁产业链一体化龙头,当前处于项目建设期、产能加速扩张期,对镁价具有高盈利弹性,当前镁价重回合理区间,替代其他金属具备明显的性价比,我们看好镁在固态储能、汽车中大部件及一体化压铸大部件、建筑模板等方面的应用,维持“买入”评级。
- ●2024-05-14 图南股份:2023年报和2024年一季报点评:募投项目结项提升产能,子公司收入高增长 (兴业证券 石康,李博彦)
- ●我们根据最新定期报告调整盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.92/4.72/5.60亿元,EPS分别为0.99/1.19/1.42元,对应5月13日收盘价PE为26.4/21.9/18.5倍,维持“增持”评级。
- ●2024-05-14 西部矿业:西部矿企龙头兼具高分红及成长性 (华福证券 王保庆)
- ●我们预计公司2024-2026年归母净利分别为38.6/46.0/53.3亿元,对应EPS为1.62/1.93/2.24元/股。选取中金岭南、紫金矿业、洛阳钼业作为可比公司,以2024年5月9日收盘价计算,可比公司24-25年预测PE均值分别为18/16/14倍,参考可比公司,2024年给予公司18倍估值,对应目标价29.14,首次覆盖,给予公司“买入”评级。
- ●2024-05-13 电投能源:“煤电铝一体化”稳定盈利,绿电转型持续提速 (天风证券 郭丽丽,张樨樨)
- ●我们预计公司2024-2026年可实现营业收入281.70、316.40和351.77亿元,同比分别增加4.93%、12.32%和11.18%;可实现归母净利润50.39、53.46和58.84亿元,同比分别增加10.52%、6.09%和10.06%。基于分部估值分析,给予公司2024年估值626.19亿元,对应目标股价为27.94元/股,首次覆盖,给予“买入”评级。
- ●2024-05-13 驰宏锌锗:受益于铅锌价格上涨,矿山版块利润有望提升 (国信证券 刘孟峦,焦方冉)
- ●参照今年年初至今各个商品的均价,假设2024/2025/2026年锌锭现货年均价23000元/吨(前值22000元/吨),锌精矿加工费均为4000元/吨(前值5000元/吨),铅锭现货价格年均价17000元/吨,铅精矿加工费为900元/吨,银价7000元/千克,且假设公司不计提大额资产减值,预计公司2024-2026年归母净利润分别为23.03/25.1/25.88亿元,同比增速60.7/9.2/3.0%,摊薄EPS分别为0.45/0.49/0.51元,当前股价对应PE为13.0/11.9/11.6X。考虑到公司是国内铅锌龙头企业,拥有全球顶级高品位铅锌矿山,配套冶炼产能布局合理,未来2-3年依托股东加速扩张且路径明确,维持“买入”评级。
- ●2024-05-13 中钨高新:需求低迷影响盈利,矿山注入有序推进 (中邮证券 李帅华)
- ●2024年以来钨精矿价格持续上涨,国内外制造业成复苏态势,预计公司硬质合金等产品有望顺利传导价格压力,高端刀片稳步增长,我们预计公司2024/2025/2026年实现营业收入136.54/153.28/161.02亿元,分别同比增长7.21%/12.26%/5.05%;归母净利润分别为5.84/7.24/8.36亿元,分别同比增长20.60%/23.96%/15.42%,对应EPS分别为0.42/0.52/0.60元。以2024年5月10日收盘价为基准,对应2024-2026E对应PE分别为29.34/23.67/20.51倍。上调公司评级至“买入”。
- ●2024-05-13 鼎胜新材:2023年年报及2024年一季报点评:国内锂电铝箔龙头地位稳固,积极出海布局 (浙商证券 张雷,黄华栋,杨子伟)
- ●考虑到锂电铝箔行业竞争加剧带来盈利阶段性下行,我们下调公司2024-2025年盈利预测,预计公司2024-2025年归母净利润分别为5.64、6.79亿元(下调前分别为15.73、22.91亿元),新增2026年归母净利润预测为8.31亿元,对应EPS为0.63、0.76、0.93元/股,当前股价对应的PE分别为18、15、12倍。维持“买入”评级。
- ●2024-05-13 厦门钨业:光伏钨丝放量,整体维持高增 (中邮证券 李帅华)
- ●2024年以来钨钼价格持续上行,供给持续偏紧,公司切削工具业务持续优化产品结构,产能稳步提升,1000亿米光伏用钨丝产线项目正在建设,有望持续带动公司盈利高增。我们预计公司2024/2025/2026年实现营业收入405.48/470.94/495.43亿元,分别同比增长2.92%/16.14%/5.20%;归母净利润分别为19.96/27.21/28.03亿元,分别同比增长24.62%/36.32%/3,01%,对应EPS分别为1.41/1.92/1.98元。以2024年5月13日收盘价为基准,对应2024-2026E对应PE分别为14.32/10.51/10.20倍。维持公司“买入”评级。