◆业绩预测◆
截止2024-05-10,6个月以内共有 4 家机构发了 5 篇研报。
预测2024年每股收益 0.32 元,较去年同比增长 23.08% ,预测2024年净利润 26.49 亿元,较去年同比增长 23.06% 。
年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
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2024年 | 4 | 0.300.320.330.47 | 25.1026.4927.3232.80 |
2025年 | 4 | 0.330.350.370.54 | 27.4429.2330.7337.85 |
2026年 | 3 | 0.360.380.410.76 | 29.2931.1533.5857.47 |
截止2024-05-10,6个月以内共有 4 家机构发了 5 篇研报。
预测2024年每股收益 0.32 元,较去年同比增长 23.08% ,预测2024年营业收入 85.35 亿元,较去年同比增长 19.90% 。
年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
---|
2024年 | 4 | 0.300.320.330.47 | 80.5485.3588.68124.14 |
2025年 | 4 | 0.330.350.370.54 | 85.5492.2598.45138.69 |
2026年 | 3 | 0.360.380.410.76 | 91.1299.76108.32190.79 |
近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
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买入 | 4 | 4 | 4 | 4 | |
未披露 | 4 | ||||
增持 | 1 | 1 | 3 | 6 | |
中性 | 2 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 | 2021(实际) | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(预测) | 2025(预测) | 2026(预测) |
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每股收益(元) | 0.22 | 0.26 | 0.26 | 0.32 | 0.35 | 0.38 |
每股净资产(元) | 5.02 | 5.23 | 5.50 | 5.89 | 6.26 | 6.54 |
净利润(万元) | 182228.21 | 214804.34 | 215245.19 | 264879.60 | 292251.20 | 311466.00 |
净利润增长率(%) | 66.19 | 17.88 | 0.21 | 18.73 | 10.32 | 8.30 |
营业收入(万元) | 862120.21 | 777696.78 | 711874.75 | 853532.00 | 922509.40 | 997608.00 |
营收增长率(%) | 14.31 | -9.79 | -8.46 | 16.15 | 8.05 | 8.32 |
销售毛利率(%) | 31.20 | 28.97 | 31.13 | -- | -- | -- |
净资产收益率(%) | 4.41 | 4.99 | 4.76 | 5.49 | 5.80 | 5.81 |
市盈率PE | 35.14 | 24.41 | 30.83 | 24.66 | 22.32 | 21.63 |
市净值PB | 1.55 | 1.22 | 1.47 | 1.34 | 1.25 | 1.26 |
◆预测明细◆
报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
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2024-03-29 | 太平洋证券 | 买入 | 0.310.340.37 | 254398.00280756.00305698.00 |
2024-03-22 | 山西证券 | 增持 | 0.330.370.41 | 272600.00307300.00335800.00 |
2024-03-20 | 海通证券 | 买入 | 0.300.330.36 | 251000.00274400.00292900.00 |
2024-03-14 | 海通证券(香港) | 买入 | 0.330.36- | 273200.00299400.00- |
2024-03-13 | 海通证券 | 买入 | 0.330.36- | 273200.00299400.00- |
2023-10-27 | 兴业证券 | 增持 | 0.280.320.37 | 232900.00264400.00305900.00 |
2023-08-25 | 华创证券 | 增持 | 0.330.410.49 | 270100.00335100.00404800.00 |
2023-08-25 | 兴业证券 | 增持 | 0.280.320.37 | 232900.00264400.00305900.00 |
2023-05-23 | 华创证券 | 增持 | 0.330.410.49 | 270100.00335100.00404800.00 |
2023-04-25 | 华创证券 | 增持 | 0.330.410.49 | 270100.00335100.00404800.00 |
2023-04-25 | 兴业证券 | 增持 | 0.290.330.38 | 238900.00271300.00310200.00 |
2023-04-14 | 华创证券 | 增持 | 0.330.410.49 | 270100.00335100.00404800.00 |
2023-03-25 | 兴业证券 | 增持 | 0.290.330.38 | 238900.00271300.00310200.00 |
2023-03-03 | 华创证券 | 增持 | 0.330.410.49 | 270100.00335100.00404800.00 |
2023-03-01 | 中金公司 | 中性 | 0.340.39- | 280000.00320000.00- |
2023-03-01 | 华创证券 | 增持 | 0.330.410.49 | 270100.00335100.00404800.00 |
2023-02-28 | 山西证券 | 增持 | 0.290.340.40 | 241200.00275800.00326900.00 |
2023-02-23 | - | - | 0.330.41- | 270500.00335300.00- |
2022-07-04 | 中信证券 | 中性 | 0.200.260.29 | 162357.00215282.00241651.00 |
2020-04-30 | 东北证券 | 增持 | 0.170.210.25 | 138600.00171800.00207800.00 |
2020-04-26 | 中金公司 | 中性 | 0.170.21- | 139300.00171000.00- |
◆研报摘要◆
- ●2024-05-09 方正证券:2023年年报及2024年一季报点评:核心业务优势稳固,重配债轻配股推动业绩逆势连续增长 (中原证券 张洋)
- ●在中国平安成为公司实际控制人后,未来有望持续为公司注入新的发展动能。预计公司2024、2025年EPS分别为0.28元、0.31元,BVPS分别为5.70元、5.97元,按5月8日收盘价8.76元计算,对应P/B分别为1.54倍、1.47倍,首次覆盖给予“增持”的投资评级。
- ●2024-03-29 方正证券:2023年年报点评:传统优势稳固,财务杠杆抬升 (太平洋证券 夏芈卬)
- ●预计2024-2026年营业收入同比+17.84%、+9.80%、+8.40%,归母净利润同比+18.19%、+10.36%、+8.88%,EPS为0.31、0.34、0.37元/每股,对应3月28日收盘价的PE为26.47、23.98、22.03倍。给予“买入”评级。
- ●2024-03-22 方正证券:资产规模稳步扩张,自营表现亮眼 (山西证券 刘丽,孙田田)
- ●公司股东纷争落地,股权结构清晰,大股东背景强劲,进入新发展阶段。预计公司2024年-2026年分别实现营业收入88.68亿元、98.45亿元、108.32亿元。归母净利润27.26亿元、30.73亿元和33.58亿元,增长26.67%、12.71%和9.28%;PB分别为1.41/1.36/1.31,维持“增持-A”评级。
- ●2024-03-20 方正证券:年报点评:扩表稳步进行,重资产业务表现亮眼 (海通证券 孙婷)
- ●我们预计公司2024-2026E年EPS分别为0.30/0.33/0.36元,BVPS分别为5.96/6.24/6.68元。给予公司1.5-1.6x2024E PB,对应合理价值区间为8.95-9.54元,维持“优于大市”评级。
- ●2024-03-13 方正证券:股东风险落地,老牌券商重新出发 (海通证券 孙婷,何婷)
- ●我们预计公司2023-2025E年EPS分别为0.29/0.33/0.36元,BVPS分别为5.50/5.88/6.31元。给予公司1.5-1.6x2023E PB,对应合理价值区间为8.25-8.80元,首次覆盖,给予“优于大市”评级。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:券商
- ●2024-05-09 中金公司:季报点评:投行业务阶段承压,投资波动拖累业绩 (国联证券 刘雨辰)
- ●考虑到短期权益市场震荡影响公司投资收益,我们下调公司盈利预测,我们预计公司2024-2026年营收分别为219/224/232亿,分别同比-4.6%/+2.1%/+3.8%;2024-2026年归母净利润分别为59/61/64亿,分别同比-4%/+3%/+5.9%;EPS分别为1.22/1.26/1.34元/股。我们认为公司国际业务领先,财富管理业务有望随权益市场回暖修复,并结合公司历史情况,在当前时点,给予公司2024年2倍PB,目标价45.05元,维持“买入”评级。
- ●2024-05-09 华泰证券:季报点评:投资收益承压拖累公司净利润表现 (国联证券 刘雨辰)
- ●考虑到公司出售所持AssetMark全部股权有望贡献相关收益,我们预计公司2024-2026年营收分别为371/367/378亿,同比1.5%/-1.2%/3%;我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为141/115/135亿,同比+10.8%/-18.7%/+17.3%;EPS分别为1.56/1.27/1.49元/股。我们认为公司未来将持续保持财富管理领先地位,业绩有望随市场回暖进一步修复。维持公司2024年1.2倍PB,目标价19.99元,维持“买入”评级。
- ●2024-05-09 广发证券:季报点评:大资管业务随市承压拖累公司利润表现 (国联证券 刘雨辰)
- ●考虑到短期市场交易情绪影响公司投资收益,我们下调盈利预测,我们预计公司24-26年营收分别为238/241/253亿,分别同比+2%/+1.3%/+5.2%,归母净利润分别为70/74/81亿,分别同比+0.6%/+4.8%/+10.3%;EPS分别为0.92/0.96/1.06元/股。我们认为随着权益市场以及新发基金回暖,公司业绩有望修复,并结合公司历史情况,在当前时点,给予公司23年1.2倍PB,目标价21.88元,维持“买入”评级。
- ●2024-05-08 东方证券:季报点评:费类业务随市波动,投资业务有所承压 (国联证券 刘雨辰)
- ●预计公司24-26年营收分别为174/184/202亿,同比+2%/5.8%/9.7%;归母净利润分别为29/30/33亿,同比+3.6%/+6.0%/+10.1%;EPS分别为0.34/0.36/0.39元/股。我们预期后续公司有望受益于交投热度和新发基金市场回暖,业绩有望修复,并结合公司历史情况,在当前时点给予公司24年1.2倍PB,目标价11.61元,维持“买入”评级。
- ●2024-05-07 国泰君安:季报点评:两融市场份额小幅提升,归母净利润规模排名行业前列 (海通证券 孙婷,任广博)
- ●我们预计公司2024-26E年EPS分别为1.20/1.32/1.48元,BVPS分别为17.24/17.96/18.75元。给予其2024年1.0-1.1xP/B,对应合理价值区间17.24-18.96元,维持“优于大市”评级。
- ●2024-05-07 东吴证券:年报点评:2023年自营驱动业绩增长,24Q1资管业务表现亮眼 (海通证券 孙婷)
- ●我们预计公司2024-26E年EPS分别为0.40/0.42/0.46元,BVPS分别为8.61/9.08/9.56元。参考可比公司估值水平,我们给予其2024年0.9-1.0x P/B,对应合理价值区间7.75-8.61元,维持“优于大市”评级。
- ●2024-05-07 东方财富:季报点评:基金销售承压,证券业务表现良好 (海通证券 孙婷)
- ●我们预计2024年公司净利润92.4亿元,同比+12.8%。通过分部估值法,得到合理市值2678-3013亿元,对应合理价值区间16.96-19.09元/股,维持“优于大市”评级。
- ●2024-05-07 东吴证券:年报点评:2023年自营驱动业绩增长,24Q1资管业务表现亮眼 (海通证券(香港) 孙婷)
- ●我们预计公司2024-26E年EPS分别为0.40/0.42/0.46元(24-25年原预测为0.54/0.60元),BVPS分别为8.61/9.08/9.56元(24-25年原预测为8.83/9.47元)。参考可比公司估值水平,我们给予其2024年1.0x P/B,对应目标价8.61元(原目标价10.71元,2023年1.3x P/B,-20%),维持“优于大市”评级。
- ●2024-05-06 瑞达期货:季报点评:归母净利润同比大幅增长,风险管理业务规模继续收缩 (海通证券 孙婷,曹锟)
- ●我们认为,伴随经济环境改善、期货交易品种扩容,期货市场具有较大长期增长空间,公司有望从中获益。参考A股可比公司情况,给予公司22-23x2024E PE,得到公司的合理价值区间为13.67-14.29元。2024年4月30日公司股价对应2024E PE21x,维持“中性”评级。
- ●2024-05-06 华泰证券:季报点评:股债承销排名均靠前,资管业务收入实现正增长 (海通证券 孙婷,任广博)
- ●我们预计公司2024-2026E年EPS为1.48/1.66/1.81元,BVPS为20.87/22.07/23.37。考虑到公司各项业务排名居前,给予其24年0.8-0.9x P/B,对应合理价值区间16.70-18.78元,维持“优于大市”评级。