◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
◆研报摘要◆
- ●2017-05-01 西部牧业:奶价低迷拖累业绩,后续量价齐升弹性巨大
(兴业证券 陈娇)
- ●我们认为公司即将度过奶价低迷、子公司整合的阵痛期,后续原奶业务有望量价齐升,乳制品业绩大概率向好。预计17-19年净利润分别为:0.5亿、0.95亿、1.56亿,对应PE分别为:49倍、26倍、16倍,维持“增持”评级。
- ●2017-01-25 西部牧业:四季度盈利六千万超预期,原奶反转弹性大
(兴业证券 陈娇)
- ●我们认为在原奶量价齐升的驱动下公司的业绩有望飙升,乳制品、肉制品逐渐贡献业绩也是提升估值的亮点,年度业绩预告也验证了我们此前的预期,最近公司股价出现回调,建议投资者重点关注。预测公司16-18年利润在0.07亿、0.59亿、1.31亿,对应当前PE为492倍、55倍和25倍,维持增持评级。
- ●2017-01-25 西部牧业:四季度盈利六千万,扭亏为盈趋势向好
(中信建投 黄付生)
- ●我们前期一直强调公司来到了一个拐点,四季度的业绩也对其进行了印证,最近公司股价进行了较大幅度调整,我们认为明年公司弹性较大,建议逢低重点关注。维持买入,目标价维持22元。
- ●2017-01-06 西部牧业:小市值大空间,调整充分看好成长
(中信建投 黄付生)
- ●虽然市场对公司分歧较大,但无论是从行业周期看、还是从公司自身业务各个方面、各个条件来讲,我们都认为公司来到了一个拐点,最近公司股价进行了较大幅度调整,我们认为明年公司弹性较大,建议逢低重点关注。维持买入评级,第一目标价22元。
- ●2016-12-05 西部牧业:受益奶价上涨、奶粉注册制和婴儿潮,业绩弹性大
(财富证券 刘雪晴)
- ●暂不考虑政府补贴,预计公司2016/2017/2018年EPS为-0.15/0.11/0.26元。公司有大量质地优良牧场,是A股唯一原奶标的,在国内外奶价上涨和国改预期下将首先受益。公司市值小,业绩弹性大,给予“推荐”评级,合理股价区间为21-22元。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:农林牧渔
- ●2024-05-02 隆平高科:玉米及水稻种子表现亮眼,种业龙头困境反转
(开源证券 陈雪丽)
- ●2023年公司营收/归母净利润92.23/2.00亿元,同比+22.45%/+124.02%,营收及利润表现亮眼,2024Q1营收/归母净利润20.72/0.77亿元,同比+16.56%/-48.95%。考虑巴西粮价回暖有望驱动隆平发展贡献可观利润,公司水稻种子盈利能力上行,我们上调2024-2025年盈利预测,新增2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润5.48/6.76/8.54亿元(2024-2025年原值4.07/4.71亿元),EPS为0.42/0.51/0.65元,当前股价对应PE为29.7/24.1/19.1倍,维持“买入”评级。
- ●2024-05-02 温氏股份:生猪成本下降出栏稳增,黄鸡经营稳健保持盈利
(开源证券 陈雪丽)
- ●伴随2024H2猪周期反转,公司利润有望改善,我们上调公司2024年盈利预测,下调2025年盈利预测,新增2026年盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润分别为113.42/175.79/88.87(2024-2025年原预测分别为99.71/264.46)亿元,对应EPS分别为1.71/2.64/1.34元,当前股价对应PE为11.2/7.3/14.4倍。公司生猪成本下降出栏稳增,黄鸡经营稳健保持盈利,维持“买入”评级。
- ●2024-05-01 巨星农牧:2023年年报及2024年一季报点评:成本优势依然显著,长期成长兑现可期
(民生证券 徐菁)
- ●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.12、12.55、17.22亿元,EPS分别为0.81、2.46、3.38元,对应PE分别为43、14、10倍,2024年下半年猪周期有望迎来重要反转,考虑到公司生猪出栏量增长迅速,生产效率不断提升,未来业绩有望实现量价齐升,维持“推荐”评级。
- ●2024-05-01 巨星农牧:季报点评:德昌投产短期拖累成本,相对优势仍存
(华泰证券 熊承慧)
- ●参考2024年可比公司Wind一致预期3.2x PB,考虑到公司以轻资产模式助力规模扩张、成本下降思路清晰,我们给予公司2024年7.19x PB,对应目标价为49.40元,维持“买入”评级。
- ●2024-05-01 ST天邦:年报点评:资金压力仍存,关注预重整进展
(华泰证券 熊承慧)
- ●我们基本维持公司2024/25年盈利预测-8.44亿元/0.06亿元,并新增2026年盈利预测0.03亿元。对应2024年BVPS为0.62元,参考可比公司2024年4.30X PB估值,给予公司4.30X PB估值,对应目标价2.67元(前值3.11元),维持“持有”评级。
- ●2024-04-30 神农集团:成本端表现亮眼,出栏量快速提升
(兴业证券 纪宇泽)
- ●公司作为生猪养殖快速成长企业,成本端表现优异,预计2024-2025年出栏量将达到250、350万头。我们预计2024-2026年公司EPS分别为0.72、1.68、1.74元,基于2024年4月26日收盘价对应的PE分别为49.9、21.5、20.8倍,维持“增持”评级。
- ●2024-04-30 牧原股份:年报点评:产能储备丰富,关注成本领先战略推进
(海通证券 李淼,冯鹤,巩健)
- ●公司既有养殖产能8000万头,我们预计公司24年有望实现出栏量6600-7200万头,同比增长3.4-12.8%。同时,随着公司持续优化疾病防控、原粮技术、智能装备以及人才培养等方面,养殖效率及生产成绩预计将进一步提升。公司24年屠宰产能利用率有望提升,预计将带动板块业绩快速增长。结合猪周期反转预期,我们预测公司24-25年EPS分别为1.12/2.81元。考虑公司低成本,给予公司24年4-4.3倍PB,对应合理价值区间为50.4-54.2元,给予“优于大市”评级。
- ●2024-04-30 温氏股份:畜禽养殖降本增效,稳健发展
(山西证券 陈振志)
- ●预计公司2024-2026年归母净利润21.71/119.88/122.34亿元,对应EPS为0.33/1.80/1.84元,当前股价对应2024/2025年PE为59倍/11倍,维持“买入-B”评级。
- ●2024-04-30 温氏股份:2023年报及2024一季报点评报告:成本指标持续优化,主营业务稳健发展
(国海证券 程一胜,王思言)
- ●近期猪价有同比上涨趋势,我们预计今年下半年猪价中枢不断上移,公司盈利能力有望提升,因此我们调整公司业绩,预计2024-2026公司营收为1014/1189.8/1153.2亿元,归母净利润为67.77/152.12/84.92亿元,对应PE分别19/8/15倍,公司生猪、黄鸡体量较大,后续随着价格恢复,我们看好公司业绩改善,维持“买入”评级。
- ●2024-04-30 牧原股份:2023年报及2024一季报点评报告:产能稳健释放,成本优势突出
(国海证券 程一胜,王思言)
- ●近期猪价有同比上涨趋势,我们预计今年下半年猪价中枢不断上移,公司盈利能力有望继续改善,因此我们调整公司业绩,预计2024-2026公司营收为130.12/242.92/144.44亿元,对应PE分别18/10/17倍,公司作为行业龙头企业,出栏量稳定增长,我们看好后续公司业绩同比修复,维持“买入”评级。