◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
◆研报摘要◆
- ●2023-02-14 播恩集团:新股覆盖研究
(华金证券 李蕙)
- ●公司长期深耕猪饲料领域:考虑主营业务的相似性,选取傲农生物、大北农、金新农、唐人神、以及正虹科技为播恩集团的可比上市公司。从上述可比公司来看,2021年平均收入规模为154.81亿元、可比PS-TTM(算数平均)为0.96X,销售毛利率为6.56%;相较而言,公司的营收规模虽不及同业平均,但销售毛利率处于同业的中上游水平。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:农副食品
- ●2024-05-22 紫燕食品:门店扩张持续贡献业绩,市占率稳步提升
(东北证券 李强,丁敏明)
- ●我们预计公司2024-2026年EPS为0.97/1.09/1.22元,当前股价对应PE为21X/18X/16X,首次覆盖,给予“买入”评级。
- ●2024-05-21 安井食品:提质增效,打造区域爆品
(华鑫证券 孙山山)
- ●我们看好公司烤肠第二增长曲线打造释放成效,属地化研发打造区域爆品,通过产品结构优化不断推升盈利能力,预计2024-2026年EPS分别为5.84/6.79/7.83元,当前股价对应PE分别为17/15/13倍,维持“买入”投资评级。
- ●2024-05-21 仲景食品:稳健基因孕育长期价值,产品、渠道破圈谱写成长新篇
(华福证券 刘畅,童杰)
- ●我们预计公司2023-2025年归母净利润将达到2.19/2.61/3亿元,分别同增27%/19%/15%。考虑到上海葱油品类红利及线上渠道势能、调味食品或具备较高的增长中枢,同时调配业务随下游头部客户持续改善,公司业绩或延续快增。此外,公司布局餐饮等新渠道有望进一步打开公司成长空间,进而提振估值表现。因此,首次覆盖给予公司“买入”评级。
- ●2024-05-21 伊利股份:重视各方利益,淡季调整蓄势
(招商证券 于佳琦,田地)
- ●公司淡季主动调整液态奶,促进价值链回归,发货端短期承压,但下半年有望看到拐点。婴幼儿奶粉今年轻装上阵,二季度以来销售加速,利润率提升有望兑现。展望后续,随着奶价持续下跌,上游产能开始出清,期待原奶供需达到新平衡,价格贡献下实现更良性增长。公司重视股东回报,剔除处置子公司的一次性收益,当前股价对应24年约17倍PE,按照23年73%分红比例测算,对应股息率4.3%,考虑回购约5%的稳定收益。给予目标价34元,对应24年20倍PE(剔除一次性收益),维持“强烈推荐”评级。
- ●2024-05-20 龙大美食:“一体两翼”新布局,全面发力预制菜
(开源证券 张宇光,方勇)
- ●预制菜行业正处于快速渗透期,行业发展方兴未艾、百花齐放,当前预制菜以B端为主,客户粘性较强,具备先发优势。我们预计2024-2026年归母净利润0.95、2.12、3.30亿元,当前股价对应2024-2026年77.1/34.5/22.1倍PE,养殖及屠宰业务因猪价低迷压制利润,而预制菜业务快速增长,屠宰业务有望改善,基本面迎来拐点,首次覆盖给予“增持”评级。
- ●2024-05-19 金龙鱼:2023年报及2024一季报点评:厨房食品量利双增,2024Q1归母净利润同比+3.30%
(国信证券 鲁家瑞,李瑞楠)
- ●公司作为厨房食品龙头,多元化发展值得期待,维持“买入”评级。考虑到经济向好和养殖回暖有望带动需求改善,我们上调公司2024-2025年盈利预测为35.42/38.28亿元(原预计为29.33/38.14亿元),预测2026年归母净利润为40.40亿元,对应PE为48/45/42X。
- ●2024-05-19 天马科技:股票期权激励彰显信心,看好鳗鱼养殖量价齐升
(招商证券 施腾)
- ●股票期权激励计划充分彰显公司鳗鱼产业发展决心,公司产能逐步释放或支撑24-26年鳗鱼出池量维持高增。而随着行业库存的持续消化,以及24年日本鳗苗捕捞量的再度下滑,预计鳗鱼价格拐点渐近,看好公司鳗鱼养殖业务量价齐升。我们预计公司24-26年归母净利润分别为3.40亿元、6.86亿元、9.73亿元。维持“强烈推荐”投资评级。
- ●2024-05-17 甘源食品:新品+新渠道共振,未来高增可期
(东北证券 李强,丁敏明)
- ●产品基本盘稳固,市场分布均衡,2023年营收表现强劲,营收与归母净利润分别为18.48/3.29亿元,同比增长27.36%/107.82%。预计公司2024-2026年EPS为4.38/5.36/6.50元,对应PE为17X/14X/12X,首次覆盖,给予“买入”评级。
- ●2024-05-17 三全食品:改革赋能经营,大B挖掘增量
(光大证券 叶倩瑜,杨哲,李嘉祺,董博文)
- ●公司组织体系改革有望提升渠道动能,大B渠道有望贡献一定增量,我们上调2024/25/26年归母净利润预测至7.50/8.73/9.66亿元,较前次上调3%/10%/7%,当前股价对应2024-26年PE估值为15/13/12倍,维持“增持”评级。
- ●2024-05-17 立高食品:开源节流,精进管理,未来可期
(光大证券 叶倩瑜,杨哲,李嘉祺,董博文)
- ●公司增长中枢稳健,利润率有望改善,维持2024-26年归母净利润预测2.95/3.66/4.05亿元,当前股价对应PE为21/17/15倍,维持“买入”评级。