◆研报摘要◆

●2024-05-15 长安汽车：自主新能源持续创新，海外拓展稳步推进 (财通证券 邢重阳,李渤)

●我们预计公司2024-2026年实现归母净利润84.34/113.81/151.80亿元。对应PE分别为16.78/12.43/9.32倍，维持“增持”评级。

●2024-05-10 长安汽车：自主海外及新能源车销量持续同比较高增长 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2024-2026年归母净利润89.02、107.04、118.14亿元，维持可比公司24年平均PE估值22倍，目标价19.8元，维持买入评级。

●2024-05-09 长安汽车：新能源及海外表现亮眼，与华为合作稳步推进 (国联证券 高登,陈斯竹,黄程保)

●我们预计公司2024-2026年收入分别为2240.16/2605.48/3191.74亿元，对应增速分别为48.06%/16.31%/22.50%；归母净利润分别为96.02/125.17/156.81亿元，对应增速分别为-15.23%/30.36%/25.27%，EPS分别为0.97/1.26/1.58元/股，CAGR-3为11.45%。鉴于公司具备出色产品打造能力和领先电动智能技术，有望在新一轮新能源浪潮中获得市场认可，且2024年有多款产品推出，有望成为销量的有力支撑，建议持续关注。

●2024-05-09 长安汽车：4月新能源、出口销量高增延续，与华为合作进展顺利 (东海证券 黄涵虚)

●公司燃油车业务基本盘稳固，在“新能源新品周期开启+海外产能建设稳步推进+中央车企新能源业务有望单独考核+与华为在智能化方面的合作持续深化”等多重因驱动下，我们认为公司电动智能化转型将加速实现并带动业绩兑现，中长期向上逻辑清晰维持盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为98.17/116.79/141.85亿元，对应EPS为0.99/1.18/1.43元，对应PE为15/13/10倍，维持“买入”评级。

●2024-05-09 长安汽车：四月份销量点评：海外发力，自主品牌销量表现优异 (华西证券 白宇)

●我们认为长安汽车实施稳中求进策略，转型初具成效，后续成长可期。我们预计2024-2026年营收为1900、2270、2570亿元，归母净利润为95、130、142亿元，EPS为0.96、1.31、1.43元；2024年5月8日收盘价为14.98元，对应2024-2026年PE为15.68、11.45、10.48倍；首次覆盖，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:汽车制造

●2024-05-17 亚通精工：季报点评：24Q1优秀，受益于重卡和新能源车 (海通证券 刘一鸣)

●我们预计：亚通精工2024/25/26年营收达到21/26/31亿元，归母净利润2.3/2.9/3.6亿元，对应EPS为1.91/2.4/2.96元。公司2024年5月16日收盘股价对应PE约为14/12/9倍。我们认为亚通精工在重卡和电动化配套在稳步推进，给予公司2024年合理PE范围为18-20倍，对应合理价值区间为34.31-38.12元。维持“优于大市”评级。

●2024-05-16 中原内配：传统业务贡献稳定收益，电控执行器、制动系统与氢能多点开花 (东兴证券 李金锦)

●我们看好公司发展前景，公司2024-2026年将实现归母净利润分别为3.61亿、4.21亿元和4.85亿元，对应EPS分别为0.61元、0.71元和0.82元。按照当前股价，对应PE分别为11倍、9倍和8倍，首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2024-05-16 博俊科技：冲压新星，冉冉升起 (光大证券 倪昱婧)

●我们看好公司配套优质核心客户+布局多工艺协同发展，长期业绩增长可期，预计2024E/2025E/2026E归母净利润为人民币4.56亿元/6.02亿元/7.51亿元(对应同比增速48%/32%/25%)。首次覆盖博俊科技，给予“买入”评级。

●2024-05-15 拓普集团：年报点评报告：24Q1业绩高增，盈利能力维持稳定 (天风证券 邵将)

●由于重要客户销量情况，下调24-26年归母净利润至29.35/38.32/48.54亿元(前值预计24-25年净利润为32.4/42.8亿元)，当前市值对应PE为24/18/14倍，维持“买入”评级。

●2024-05-15 隆盛科技：年报点评报告：EGR+天然气重卡双驱，24Q1季度利润创新高 (天风证券 邵将,郭丽丽)

●由于产能节奏原因，调整24-26年归母净利润为2.3/3.2/4.0亿元（24-25年前值为2.86/4.12亿元），当前市值对应PE为17/12/10倍，维持“买入”评级。

●2024-05-15 上汽集团：系列点评七：智己L6上市，中高端纯电市场再突破 (民生证券 崔琰)

●公司底层技术扎实，平台化能力卓越，自主成长愈发清晰，调整盈利预测，预计2024-2026年收入7,678/8,023/8,280亿元，归母净利154.42/168.50/183.71亿元，对应EPS1.33/1.46/1.59元，对应2024年5月14日14.60元/股的收盘价，PE分别11/10/9倍，维持“推荐”评级。

●2024-05-14 上汽集团：4月批发同比-4%，出口同比正增长 (东吴证券 黄细里)

●合资公司积极转型：公司与奥迪签署合作谅解备忘录，共同开发面向中国市场的多款全新智能电动车型；与通用汽车整合优势资源，在上汽通用新设软件及数字化中心；上汽大众积极调整营销策略，加快提升在新能源车市场的品牌声量。我们维持公司2024-2026年归母净利润预期为142.7/176.8/196.2亿元，对应PE为12/10/9倍，维持公司“买入”评级。

●2024-05-14 潍柴动力：天然气重卡高景气，24Q1营收同环比增长 (中泰证券 何俊艺)

●考虑股权激励以及天然气重卡高景气，调整公司24-25年归母净利润为113.1、133.8亿元(前值为95.9、110.0亿)，新增2026年盈利预测143.1亿元，同比增速依次为25%、18%、7%，对应当前PE14X、12X、11X，维持“买入”评级。

●2024-05-14 中国重汽：2024Q1营收同环比增长，行业或将迎来置换性增量 (中泰证券 何俊艺)

●考虑重卡行业销量复苏较为缓慢，调整公司24-25年归母净利润为13.5、17.3亿元(前值为15.5、21.7亿)，新增2026年盈利预测20亿元，同比增速依次为25.2%、27.8%、15.7%，对应当前PE14X、11X、10X，维持“买入”评级。

●2024-05-13 常青股份：冲压焊接佼佼者切入一体化压铸，持续受益客户增长 (东北证券 李恒光)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.64、2.26、2.83亿元，EPS分别为0.81、1.11、1.39元，PE分别为17.26、12.53、10.01倍。首次覆盖，给予“买入”评级。