◆业绩预测◆
截止2024-05-29,6个月以内共有 3 家机构发了 3 篇研报。
预测2024年每股收益 0.20 元,较去年同比增长 105.93% ,预测2024年净利润 3.08 亿元,较去年同比增长 104.63% 。
年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
---|
2024年 | 3 | 0.180.200.231.06 | 2.773.083.6610.78 |
2025年 | 3 | 0.290.340.421.35 | 4.625.466.6613.18 |
2026年 | 2 | 0.370.530.681.63 | 5.868.3010.7520.31 |
截止2024-05-29,6个月以内共有 3 家机构发了 3 篇研报。
预测2024年每股收益 0.20 元,较去年同比增长 105.93% ,预测2024年营业收入 271.28 亿元,较去年同比增长 0.02% 。
年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
---|
2024年 | 3 | 0.180.200.231.06 | 244.99271.28291.86864.96 |
2025年 | 3 | 0.290.340.421.35 | 228.31277.05307.161005.99 |
2026年 | 2 | 0.370.530.681.63 | 291.58310.81330.041512.88 |
近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
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买入 | 1 | 2 | 3 | 10 | 22 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 | 2021(实际) | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(预测) | 2025(预测) | 2026(预测) |
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每股收益(元) | 0.78 | 0.03 | 0.10 | 0.20 | 0.34 | 0.53 |
每股净资产(元) | 6.78 | 6.56 | 6.76 | 7.04 | 7.25 | 7.75 |
净利润(万元) | 128645.02 | 4251.36 | 15051.67 | 30800.00 | 54633.33 | 83050.00 |
净利润增长率(%) | 6.29 | -96.70 | 254.04 | 94.92 | 76.87 | 68.61 |
营业收入(万元) | 2868144.68 | 2919899.86 | 2712309.83 | 2712833.33 | 2770466.67 | 3108100.00 |
营收增长率(%) | -1.38 | 1.80 | -7.11 | -0.96 | 1.72 | 3.03 |
销售毛利率(%) | 9.64 | 4.25 | 5.55 | 5.84 | 7.56 | 9.40 |
净资产收益率(%) | 11.51 | 0.41 | 1.41 | 2.81 | 4.77 | 6.75 |
市盈率PE | 15.77 | 282.88 | 107.86 | 48.86 | 27.75 | 18.95 |
市净值PB | 1.81 | 1.16 | 1.52 | 1.36 | 1.30 | 1.18 |
◆预测明细◆
报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
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2024-05-20 | 长江证券 | 买入 | 0.180.290.37 | 27700.0046200.0058600.00 |
2024-04-20 | 海通证券 | 买入 | 0.180.320.68 | 28100.0051100.00107500.00 |
2024-01-29 | 浙商证券 | 买入 | 0.230.42- | 36600.0066600.00- |
2023-10-29 | 长江证券 | 买入 | 0.090.240.42 | 14700.0038400.0066400.00 |
2023-10-25 | 东吴证券 | 买入 | 0.100.400.77 | 15500.0063600.00121800.00 |
2023-08-28 | 长江证券 | 买入 | 0.170.450.88 | 26600.0071200.00139300.00 |
2023-08-25 | 东吴证券国际 | 买入 | 0.270.640.96 | 42200.00101600.00152000.00 |
2023-08-24 | 东吴证券 | 买入 | 0.200.570.90 | 31100.0090300.00142000.00 |
2023-08-18 | 辉立证券 | 买入 | 0.540.67- | 85667.46107733.87- |
2023-07-31 | 东吴证券 | 买入 | 0.270.640.96 | 42200.00101600.00152000.00 |
2023-05-24 | 海通证券(香港) | 买入 | 0.420.691.15 | 65600.00109100.00180900.00 |
2023-05-07 | 海通证券 | 买入 | 0.420.691.15 | 65600.00109100.00180900.00 |
2023-05-06 | 长江证券 | 买入 | 0.440.590.89 | 69500.0092900.00140100.00 |
2023-04-29 | 华鑫证券 | 买入 | 0.450.731.40 | 71700.00114900.00220800.00 |
2022-09-20 | 中信证券 | 买入 | 0.320.951.04 | 52029.00156727.00171533.00 |
2022-09-07 | 长江证券 | 买入 | 0.260.871.34 | 42600.00143500.00220300.00 |
2022-09-06 | 光大证券 | 买入 | 0.311.381.87 | 51500.00227800.00308900.00 |
2022-08-25 | 长江证券 | 买入 | 0.260.871.28 | 43600.00143700.00211600.00 |
2022-08-24 | 光大证券 | 买入 | 0.311.381.87 | 51500.00227800.00308900.00 |
2022-08-12 | 海通证券 | 买入 | 0.941.552.05 | 154900.00255500.00338000.00 |
2022-07-03 | 华鑫证券 | 买入 | 1.121.732.50 | 184500.00285900.00412700.00 |
2022-05-03 | 开源证券 | 买入 | 1.021.441.72 | 168100.00238100.00283500.00 |
2022-04-28 | 长江证券 | 买入 | 0.471.632.26 | 76700.00269000.00373500.00 |
2022-04-24 | 长江证券 | 买入 | 0.441.602.24 | 72400.00264600.00369000.00 |
2022-04-22 | 开源证券 | 买入 | 1.021.441.72 | 168100.00238100.00283500.00 |
2022-04-22 | 国海证券 | 买入 | 1.051.471.78 | 173500.00241700.00293300.00 |
2022-02-28 | 光大证券 | 买入 | 1.051.45- | 172800.00239600.00- |
2022-02-27 | 长江证券 | 买入 | 1.271.99- | 210100.00328300.00- |
2022-01-04 | 申万宏源 | - | 1.271.57- | 209800.00259500.00- |
2021-10-31 | 中信建投 | 买入 | 0.821.091.55 | 135700.00180400.00256300.00 |
2021-08-26 | 中信建投 | 买入 | 1.051.282.13 | 173454.00211807.00351484.00 |
2021-08-26 | 长江证券 | 买入 | 1.021.571.77 | 167800.00258300.00291900.00 |
2021-08-25 | 光大证券 | 买入 | 1.111.371.67 | 183500.00226200.00276100.00 |
2021-08-25 | 民生证券 | 增持 | 1.031.271.86 | 169100.00208600.00306900.00 |
2021-08-25 | 海通证券 | - | 1.021.251.57 | 167600.00206800.00259500.00 |
2021-07-14 | 光大证券 | 买入 | 1.111.371.67 | 183500.00226200.00276100.00 |
2021-06-13 | 海通证券 | - | 0.890.921.22 | 147400.00151500.00200500.00 |
2021-04-29 | 银河证券 | 买入 | 1.161.281.75 | 190799.00211788.00287889.00 |
2021-04-28 | 中信建投 | 买入 | 1.051.282.13 | 173454.00211807.00351484.00 |
2021-04-28 | 长城证券 | 增持 | 1.001.091.24 | 164253.00180052.00203785.00 |
2021-04-26 | 长江证券 | 买入 | 1.161.571.77 | 191200.00258500.00292100.00 |
2021-04-26 | 东北证券 | 买入 | 1.131.331.87 | 186400.00219300.00308100.00 |
2021-04-23 | 海通证券 | - | 0.890.921.22 | 147400.00151500.00200500.00 |
2021-04-22 | 浙商证券 | 买入 | 1.061.471.79 | 175600.00242900.00295100.00 |
2021-04-05 | 中信建投 | 买入 | 0.991.23- | 163951.00202352.00- |
2021-03-25 | 开源证券 | - | 1.121.35- | 184800.00223200.00- |
2021-03-01 | 中信建投 | 买入 | 0.991.23- | 163951.00202352.00- |
2021-02-25 | 光大证券 | 买入 | 1.111.37- | 183457.00226186.00- |
2021-02-23 | 海通证券 | - | 0.961.60- | 157700.00263200.00- |
2021-02-21 | 浙商证券 | 买入 | 1.061.25- | 175300.00205600.00- |
2020-11-06 | 浙商证券 | 买入 | 0.831.061.25 | 137200.00175300.00205600.00 |
2020-10-29 | 浙商证券 | 买入 | 0.831.061.25 | 137200.00175300.00205600.00 |
2020-10-28 | 海通证券 | - | 0.870.961.60 | 143300.00157700.00263200.00 |
2020-09-02 | 中信建投 | 买入 | 0.780.991.23 | 129296.00163951.00202352.00 |
2020-08-20 | 长城证券 | 增持 | 0.851.001.15 | 134539.00157054.00181295.00 |
2020-08-20 | 光大证券 | 买入 | 0.951.111.37 | 157500.00183500.00226200.00 |
2020-08-20 | 海通证券 | - | 0.870.961.60 | 143300.00157700.00263200.00 |
2020-08-19 | 财通证券 | 买入 | 0.750.941.00 | 123500.00154700.00165200.00 |
2020-07-13 | 浙商证券 | 买入 | 0.831.061.25 | 137200.00175300.00205600.00 |
2020-05-26 | 财通证券 | 买入 | 0.750.941.00 | 123500.00154700.00165200.00 |
2020-05-26 | 浙商证券 | 买入 | 0.831.061.25 | 137200.00175300.00205600.00 |
2020-05-08 | 光大证券 | 买入 | 0.931.041.23 | 152900.00171000.00202500.00 |
2020-05-05 | 招商证券 | 买入 | 1.091.231.87 | 179200.00202900.00307800.00 |
2020-05-02 | 海通证券 | - | 0.870.961.60 | 143300.00157700.00263200.00 |
2020-04-30 | 浙商证券 | 买入 | 0.831.061.25 | 137200.00175300.00205600.00 |
2020-04-30 | 长城证券 | 增持 | 0.851.001.15 | 134497.00157082.00181281.00 |
2020-04-30 | 山西证券 | 增持 | 0.870.961.16 | 142800.00158700.00191500.00 |
2020-04-30 | 民生证券 | 增持 | 0.931.331.69 | 154200.00219700.00279000.00 |
2020-04-14 | 浙商证券 | 买入 | 0.831.06- | 137200.00175100.00- |
2020-03-29 | 中信证券 | - | 1.111.15- | 182600.00189900.00- |
2020-03-17 | 海通证券 | - | 0.830.96- | 136900.00158800.00- |
2020-03-04 | 华创证券 | 增持 | 1.021.30- | 168600.00214100.00- |
2020-03-02 | 东兴证券 | 买入 | 0.941.22- | 154700.00202000.00- |
2020-02-28 | 长城证券 | 增持 | 0.851.00- | 134434.00157068.00- |
2020-01-22 | 东兴证券 | 买入 | 1.001.30- | 165100.00214700.00- |
◆机构调研◆
调研日 | 机构数 | 调研日收盘价 | 后3日涨跌幅 | 事件 | 附件 |
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◆研报摘要◆
- ●2024-04-22 东华能源:2023年年报点评:丙烷价格回落23年业绩显著改善,茂名项目稳步推进 (光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪)
- ●PDH、烯烃景气底部,公司盈利能力下滑,因此我们下调公司24-25年盈利预测,新增26年盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.91(下调69%)/5.40(下调57%)/10.11亿元,折合EPS分别为0.18/0.34/0.64元,公司茂名项目稳步推进,持续巩固PDH龙头地位,同时积极布局氢能等新能源领域,未来发展可期,因此我们维持“买入”评级。
- ●2024-04-20 东华能源:年报点评:积极推动碳纤维研发,聚焦新质生产力 (海通证券 朱军军,胡歆,刘威)
- ●我们预计东华能源2024-2026年归母净利润分别为2.81亿元、5.11亿元和10.75亿元,EPS分别为0.18、0.32、0.68元,2024年BPS为6.94元。参照可比公司估值水平,给予其2023年1.8-1.9倍PB,对应合理价值区间为12.49-13.19元,对应PE为69-73倍,维持“优于大市”评级。
- ●2024-01-29 东华能源:核能制氢,淬炼C3,一场氢能耦合石化的创新产业变革 (浙商证券 任宇超)
- ●我们预计2023-2025年公司归母净利润分别为1.71、3.66、6.66亿元,同比+301%、+115%、+82%;EPS分别为0.11、0.23、0.42元,当前股价对应公司2023-2025年PE分别约为94、44、24倍,首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2023-10-25 东华能源:2023年三季报点评:茂名一期进入产能爬坡阶段,静待PDH盈利回暖 (东吴证券 陈淑娴,袁理,陈孜文)
- ●芳虑到丙烷价格中枢回升,我们调整公司2023-2025年归母净利涧为1.6、6.4、12.2亿元(此前为3.1、9.0、14.2亿元),按2023年10月25日收盘价计算,对应PE分别104.0、25.4、13.3倍。茂名项目有序推进,氢能布局未来可期,维持“买入”评级。
- ●2023-08-25 东华能源:PDH行业景气回升,副产氢能利用再起航 (东吴证券国际 Wen Rui)
- ●我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为4.210.215.2亿元,按2023年7月28日收盘价计算,对应PE为33.614.0/9.3倍。PDH产业链景气回升,茂名项目有序推进,看好公司氢能转型背景下的发展机遇,首次覆盖给予“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:批发业
- ●2024-05-27 爱施德:“高股息”的数字化分销商,核心在于稀缺性资产优势! (天风证券 吴立)
- ●我们预计公司2024-2026年营收分别为994.56/1078.61/1160.88亿元,归母净利润7.10/8.21/9.74亿元,当前股价对应PE为18.1/15.7/13.2x;看好公司作为苹果国内最大渠道商、荣耀唯一全渠道服务商的领先地位,有望受益于智能手机市场回暖以及集中化、高端化趋势,维持“买入”评级。
- ●2024-05-23 百洋医药:拟收购百洋制药60.199%股权,向产业化平台转型,估值性价比凸显 (招商证券 许菲菲,梁广楷)
- ●百洋医药收购百洋制药,有助于百洋医药从CSO商业化平台升级为产业化平台,提高公司业绩持续性与稳定性。考虑到本次交易不构成上市公司重大资产重组、无需有关部门批准,构成关联交易、需提交股东大会审议,我们假设2024年顺利并表,预计2024-2026年实现归母净利润9.4/12/16亿元,对应PE18/14/11倍,维持“强烈推荐”评级。
- ●2024-05-22 百洋医药:创新型医药商业化平台,成熟运营经验持续复制 (华福证券 盛丽华,王艳)
- ●我们认为,随着公司持续拓展新品类,未来成长三部曲有望奠定业绩增长确定性。考虑到公司品牌流通业务有别于传统的医药流通商商业模式,赋能药企商业化可占据产业链更高的价值空间,具备相对更高的增长潜力。公司的毛利率、未来归母净利润CAGR显著高于同类医药流通上市公司。因此赋予公司一定估值溢价,首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2024-05-21 百洋医药:服务能力延伸,看好新空间-百洋医药收购事件点评报告 (浙商证券 孙建,王帅)
- ●考虑到目前收购方案尚未通过公司股东大会审议,在不考虑百洋制药并表的情况下,我们预计公司2024-2026年实现营业收入83.26/93.08/107.24亿元,同比增长10.07%/11.80%/15.20%;实现归母净利润8.44/10.93/14.09亿元,同比增长28.60%/29.53%/28.85%,对应EPS为1.61/2.08/2.68元/股,2024年5月20日收盘价对应PE为21倍,维持“增持”评级。
- ●2024-05-21 神州数码:国产算力底座+神州问学,构建企业AI着陆的加速引擎 (中泰证券 孙行臻)
- ●首次覆盖,给予“买入”评级。公司坐稳IT分销基本盘,紧抓“云+信创”新机遇,凭借“数云融合”解决方案与“鲲鹏+昇腾”高竞争力硬件产品,成功从传统IT分销商转型到品牌供应商,目前,国内云与智算赛道前景良好,战略性业务将成为公司的“第二增长曲线”,业务结构有望持续优化。预计公司2024-2026年归母净利分别为14.10、17.39、21.20亿元,以2024年5月20日收盘价计算,对应PE分别为14.63x、11.86x、9.73x。
- ●2024-05-17 国药股份:麻精类药物全国配送龙头,多业态并举驱动稳健增长 (华福证券 盛丽华)
- ●我们预计公司2024-2026年收入分别为537/580/627亿元,同比增长8.0%/8.1%/8.1%,归母净利润分别为23.8/26.3/29.1亿元,分别同比增长10.8%/10.6%/10.6%,对应当前PE分别为11/10/9倍。我们选取医药商业板块中的国药一致、上海医药、九州通、柳药集团、重药控股作为可比公司,国药股份估值略高于可比公司平均水平,公司作为麻精类药物配送的龙头公司,业务壁垒高,能享受一定的估值溢价。公司作为全国领先的医药批发平台,流通+工业一体化布局麻精行业,北京区域流通龙头地位稳固,口腔、工业、仓储多业态并举,业绩增长确定性强,首次覆盖,给予“买入”评级。
- ●2024-05-17 厦门国贸:大宗商品涨价,盈利有望回升 (天风证券 陈金海,何富丽)
- ●考虑到2023年大宗商品价格下跌对业绩的拖累,下调2024-25年预测归母净利润至23.0、28.3亿元(原预测41.6、54.2亿元),引入2026年归母净利润预测32.1亿元。如果2024年分红50%,那么股息率有望达到6.4%,维持“买入”评级。
- ●2024-05-15 国药一致:两广分销龙头,全国零售布局,经营潜力持续释放 (华福证券 盛丽华)
- ●我们选取医药商业板块中的国药股份、上海医药、九州通、益丰药房、老百姓、大参林作为可比公司,国药一致估值低于可比公司平均水平。公司作为全国领先的医药批发和零售平台,批发业务深耕两广区域,区域优势明显,零售业务盈利能力释放潜能巨大,首次覆盖,给予“买入”评级。
- ●2024-05-15 小商品城:主业量价齐升,新业务成长逐步兑现,孙公司剥离提升盈利能力 (国海证券 芦冠宇,李宇宸)
- ●主业+新业务增厚利润,看好业绩成长。1)主业方面,预计二区东三层入场资格费+商位使用费进一步增厚公司业绩;2)义支付跨境人民币业务规模持续扩大。我们预计2024-2026年公司收入同比增长24.3%/23.4%/18.8%至140.50/173.37/205.97亿元,归母净利润同比增长7.3%/16.6%/16.5%至28.72/33.48/38.99亿元,当前估值对应2024年16/14/12倍PE,首次覆盖,给予“买入”评级。
- ●2024-05-14 华致酒行:季报点评:强流通标品保障规模发展,聚焦精品酒培育潜在弹性 (天风证券 吴立,唐家全,何富丽)
- ●考虑白酒消费弱复苏背景,我们下调24-25年盈利预测,预计24-26年公司收入分别为111.65/125.35/140.03亿元(24-25年前值为115.8/134.4亿元),同比+10.3%/12.3%/11.7%,归母净利润分别为2.83/3.45/4.06亿元(24-25年前值为4.1/5.7亿元),同比+20.1%/22.2%/17.4%,对应PE分别为26.7/21.8/18.6X,维持“买入”评级。