◆研报摘要◆

●2024-05-14 东方电气：业绩符合预期，订单持续增长 (招商证券 游家训,张伟鑫,吕昊)

●公司是清洁电源设备核心供应商，受益火电复苏，同时抽水蓄能等贡献新增长。预测2024年公司实现净利润41.9亿，维持强烈推荐评级。

●2024-05-11 东方电气：2024年一季报点评：扣非归母净利实现增长，订单表现亮眼 (中信建投 朱玥,陈思同)

●预计公司2024、2025、2026年实现营业收入681.2、728.9、774.7亿元，实现归母净利润42.0、49.0、56.8亿元，对应PE分别为13.4、11.5、9.9X，维持“买入”评级。

●2024-05-11 东方电气：高分红低估值电源装备龙头，增长持续性是核心预期差 (中信建投 朱玥,陈思同)

●预计2024、2025、2026年公司实现营业收入681.2、728.9、774.7亿元人民币，实现归母净利润分别为42.0、49.0、56.8亿元人民币，对应港股PE分别为8.1、7.0、6.0X，A股PE分别为13.4、11.5、9.9X，首次覆盖东方电气港股，给予“买入”评级，维持东方电气A股“买入”评级。

●2024-05-10 东方电气：高端能源装备核心供应商，六电并举受益能源转型 (华源证券 刘晓宁)

●双碳目标下，能源转型为上游具有技术优势的设备企业带来广阔发展空间。我们预计公司2024-2026年净利润分别为41.7亿、49.9亿、56.9亿，同比增速分别为17.6%、19.5%、14.1%，公司当前股价对应PE分别为13倍、11倍、9倍，考虑公司在储能、氢能等新兴领域的拓展，维持“买入”评级。

●2024-05-09 东方电气：能源装备制造龙头企业，构建“六电六业”发展新格局 (光大证券 殷中枢,郝骞,和霖)

●综合考虑给予公司A股2024年合理估值水平(PE)17倍，对应目标价24.00元；给予公司H股2024年合理估值水平9倍，对应目标价13.99港元，首次覆盖给予公司A/H股“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:通用设备

●2024-05-15 中密控股：2023年报及2024一季报点评：业绩稳健增长，发布股权激励彰显发展信心 (国信证券 吴双,年亚颂)

●考虑国内石化行业新增项目减少，机械密封行业竞争激烈，价格压力较大，我们下调2024-2025年盈利预测并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为3.90/4.54/5.45亿元(2024-2025年原值为4.10/14.99亿元)，对应PE20/17/14倍，维持“买入”评级。

●2024-05-14 上海沪工：智能制造行业领军，布局商业航天撬动新发展 (华金证券 李宏涛)

●公司是焊接、切割行业的龙头企业之一，在焊接、切割、自动化成套设备等方面掌握了核心技术，同时，公司积极布局商业航天产业，有望受益于下游高景气发展。我们预测公司2024-2026年收入11.79/13.10/14.46亿元，同比增长11.9%/11.1%/10.4%，归母净利润分别为0.88/1.14/1.37亿元，同比增长262.7%/29.4%/19.8%，对应EPS为0.28/0.36/0.43元，PE为52.8/40.8/34.0，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-05-14 海容冷链：内销稳健&外销高增，盈利能力改善明显 (首创证券 陈梦)

●公司与众多国内外知名快销品牌商及渠道商建立了长期稳定合作关系，且国内外销售网络不断拓宽，竞争优势进一步强化。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.70/5.40/5.99亿元，对应当前市值PE分别为12/10/9倍，维持“买入”评级。

●2024-05-14 大元泵业：2023年报&2024年一季报点评：海外库存有所扰动，工业泵及液冷泵持续发展 (国信证券 陈伟奇,王兆康,邹会阳)

●公司系我国屏蔽泵龙头，考虑到海外屏蔽泵需求进入库存消化周期，调整盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为3.2/3.7/4.1亿(前值为4.3/5.0/-亿)，同比增长13%/15%/12%，对应PE=11/10/9x，维持“买入”评级。

●2024-05-13 国茂股份：需求承压拖累短期业绩，平台化布局彰显韧性 (东海证券 王敏君)

●短期市场需求仍为弱复苏，公司加强产品升级，积极拓展新业务，盈利能力或有望随行业景气度修复逐步改善。我们调整2024/2025年归母净利润预测（前值为5.06/6.10亿元），引入2026年预测，预计公司2024-2026年归母净利润为4.65/5.35/6.20亿元，预计EPS分别为0.70/0.81/0.94元，对应PE分别为20X/18X/15X，维持“买入”评级。

●2024-05-12 五洲新春：轴承行业头部企业，抢滩具身智能赛道 (招商证券 董瑞斌,郑晓刚,汪刘胜,胡小禹,袁定云)

●公司于2024年1月9日发布公告宣称与澳洛赋豫共同组成联合体，参与国宏集团公开挂牌转让洛轴公司13%股权，双方有望实现技术和渠道互补。我们预计公司2024-2026年分别实现归母净利1.86亿元/2.42亿元/2.84亿元，对应PE为33.4x/25.8x/21.9x，首次覆盖，给予“强烈推荐”评级。

●2024-05-10 纽威数控：机床产业链系列报告：国内降本增效显著，海外拓展值得期待 (中信建投 吕娟,许光坦)

●海外竞争格局更优，毛利率更具优势，假设2024-2026年毛利率分别为32%/32.5%/33%；预计公司2024-2026年实现归母净利润3.71、4.47、5.63亿元，同比增速分别为16.86%、20.55%、25.89%，对应PE分别为17、14、11倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-05-10 铂力特：营收利润保持高速增长，工业机械收入显著提升 (兴业证券 石康,李博彦,董昕瑞)

●我们根据最新财报调整盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.98/4.76/6.86亿元，EPS分别为1.55/2.48/3.57元/股，对应2024年5月8日收盘价PE为52.2/32.7/22.7倍，维持“增持”评级。

●2024-05-10 国机精工：2023年报及2024年一季报点评：2024Q1扣非利润超预期，历史包袱减少轻装上阵 (中信建投 吕娟,许光坦)

●预计公司2024-2026年实现归母净利润3.63、4.64、6.20亿元，同比增速分别为40.27%、27.83%、33.63%，对应PE分别为17、13、10倍，维持“买入”评级。

●2024-05-10 国茂股份：静待通用制造业回暖复苏，多元化布局驱动成长 (中航证券 邹润芳,卢正羽)

●预计公司2024-26年实现营收30.29亿元/34.96亿元/39.96亿元，归母净利润4.66亿元/5.45亿元/6.31亿元，当前股价对应市盈率为21X18X/16X，维持“买入”评级。