◆研报摘要◆

●2024-05-11 海油工程：生产经营整体稳健，开发市场助力新发展 (中信建投 卢昊,彭岩)

●预计公司2024、2025、2026年归母净利润分别为20.5/23.7/27.7亿元，EPS分别为0.46元，0.54元、0.63元；对应PE分别为13.8X、11.9X和10.2X。

●2024-04-25 海油工程：2024年一季报点评：市场开发顺利，工作量饱满推进 (东吴证券 陈淑娴)

●基于公司在国内外项目的开展情况，以及公司工作量大幅增加，我们维持公司2024-2026年归母净利润分别19.4、23.3、27.5亿元。按2024年4月24日收盘价，对应PE分别15、12、10倍。考虑高油价背景下，油服工程行业持续高景气度，维持“买入”评级。

●2024-04-25 海油工程：2024年一季报点评：项目承揽额持续增长，公司业绩有望充分受益海洋油气勘探 (民生证券 李哲,占豪)

●预计公司2024-2026年实现营收337.56/371.04/409.72亿元，归母净利18.94/21.25/26.95亿元，同比增长16.9%/12.2%/26.9%，当前股价对应PE分别为15/13/11倍，维持“推荐”评级。

●2024-04-25 海油工程：2024年一季报点评：24Q1业绩及新签订单平稳增长，发布三年股东回报规划积极回馈股东 (光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪,王礼沫)

●24Q1公司业绩稳步增长，油服行业景气度高企，公司市场开拓成绩斐然，有望持续受益。我们维持对公司的盈利预测，预计公司24-26年归母净利润分别为18.63/21.52/24.99亿元，对应EPS分别为0.42/0.49/0.57元/股，维持对公司的“增持”评级。

●2024-04-25 海油工程：季报点评：海工订单持续增长，降本增效显著，业绩符合预期 (天风证券 张樨樨)

●维持2024/2025/2026年归母净利润为19.7/24.5/28.5亿元，当前股价对应PE分别14.4/11.6/10倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:开采辅助

●2024-05-19 石化油服：市场开发稳步推进，24年Q1业绩同比增长 (中信建投 卢昊,彭岩)

●预计公司2024、2025、2026年归母净利润分别为8.0/10.8/13.6亿元，EPS分别为0.04元，0.06元、0.07元；对应PE分别为45X、34X和27X。

●2024-05-15 中曼石油：成功中标伊拉克油气开发合同，油气上产再添助力 (信达证券 左前明)

●我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为10.89、13.51和15.23亿元，同比增速分别为34.4%、24.0%、12.8%，EPS分别为2.72、3.38和3.81元/股，按照2024年5月15日A股收盘价对应的PE分别为9.32、7.51和6.66倍，PB分别为3.04、2.32、1.85倍。考虑到公司受益于原油价格高位和产量快速增长，2024-2026年公司有望继续保持良好业绩，我们维持对公司的“买入”评级。

●2024-05-12 海油发展：重点工程项目扎实推进，主营业务板块稳定发展 (中信建投 卢昊,彭岩)

●预计公司2024、2025、2026年归母净利润分别为35.5/39.8/45.4亿元，EPS分别为0.35元，0.39元、0.45元；对应PE分别为12.0X、10.7X和9.4X。

●2024-05-10 中曼石油：24Q1短期承压，未来成长空间广阔 (中信建投 卢昊)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为10.72、13.73、15.99亿元，EPS分别为2.68、3.43、4.00元。维持“买入”评级。

●2024-05-09 中曼石油：季报点评：一季度业绩不及预期，原油业务有望量价齐升 (国联证券 郭荆璞)

●我们预计公司2024-26年收入分别为47/55/63亿元，对应增速分别为25%/18%/15%，归母净利润分别为13.0/15.2/17.1亿元，对应增速60%/17%/13%，EPS分别为3.24/3.79/4.28元/股，3年CAGR为28%。鉴于公司核心勘探业务快速推进，成长空间大，我们给予公司24年10倍PE，对应目标价32.4元，维持“买入”评级。

●2024-05-07 金诚信：季报点评：矿服业务稳健增长，矿山资源如期放量 (国联证券 丁士涛,刘依然)

●公司矿山服务业务行业地位突出，矿山资源业务量价齐升可期。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为18.09/22.85/28.39亿元，EPS分别为2.93/3.70/4.60元，我们给予公司2024年22.8倍PE，目标价66.7元，维持“买入”评级。

●2024-05-07 金诚信：资源矿服双轮驱动，实现里程碑式跨越 (华鑫证券 傅鸿浩,杜飞)

●我们预测公司2024-2026年营业收入分别为103.77、132.40、149.05亿元，归母净利润分别为17.07、24.57、29.07亿元，当前股价对应PE分别为19.0、13.2、11.2倍。公司矿服板块稳步发展，2023年掘进量、采供矿量再创新高；资源开发板块切入快车道，铜矿项目持续放量，磷矿项目进展顺利，叠加铜价在2024年开启上涨。因此维持“买入”投资评级。

●2024-05-06 金诚信：一季报符合预期，铜矿资产大幅发力 (华西证券 戚舒扬)

●鉴于当前资源品种价格仍处于上升通道，我们上调2024-25年营业收入预测至103.37/123.79亿元(原99.16/118.05亿元)，上调归母净利润预测至17.79/22.32亿元(原17.55/20.78亿元)，对应EPS预测为2.88/3.61元/股；新增2026年营业收入/归母净利润/EPS分别为154.06亿元/28.79亿元/4.66元；对应4月30日53.52元收盘价18.58/14.81/11.48x PE，维持“买入”评级。

●2024-05-05 中海油服：季报点评：盈利稳健增长，作业稳步推进 (国联证券 郭荆璞,吴诚)

●考虑到全球上游海上勘探开发资本支出总量同比增加，中国海油2024年资本支出有望进一步提升，我们预计公司2024-2026年营业收入分别为519.10/604.25/676.12亿元，同比+17.69%/16.40%/11.89%，归母净利润39.44/47.35/54.77亿元，EPS分别为0.83/0.99/1.15元/股，建议持续关注。

●2024-05-01 金诚信：2023年报&2024Q1点评：资源贡献增量、矿服类永续增长，具备显著稀缺性 (西部证券 刘博,滕朱军)

●公司公告2023年报和2024一季报：1)2023年实现营收73.99亿元、增长38.18%；归母净利润10.31亿元、增长68.74%；扣非后为10.28亿元、增长67.45%。2)2024Q1营收19.73亿元、同比增长33.67%；归母净利润2.74亿元、同比增长48.07%；扣非后2.70亿元、同比增长46.03%。我们预计2024-2026年公司EPS分别为2.63、3.63、4.45元，PE分别为20、15、12倍，维持“买入”评级。