◆业绩预测◆
截止2024-05-31，6个月以内共有 6 家机构发了 10 篇研报。
预测2024年每股收益 0.16 元，较去年同比增长 125.71% ，预测2024年净利润 3.42 亿元，较去年同比增长 125.98% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2024年 | 6 | 0.130.160.241.20 | 2.793.425.1613.25 |
| 2025年 | 7 | 0.110.260.371.61 | 2.415.618.0817.82 |
| 2026年 | 3 | 0.050.360.582.28 | 1.097.7812.6328.59 |
截止2024-05-31，6个月以内共有 6 家机构发了 10 篇研报。
预测2024年每股收益 0.16 元，较去年同比增长 125.71% ，预测2024年营业收入 500.31 亿元，较去年同比增长 11.14% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2024年 | 6 | 0.130.160.241.20 | 445.61500.31516.76325.41 |
| 2025年 | 7 | 0.110.260.371.61 | 463.23610.01782.71395.70 |
| 2026年 | 3 | 0.050.360.582.28 | 673.79792.591009.49607.68 |
| 近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
|---|
| 买入 | 1 | 2 | 4 | 10 | 17 |
| 未披露 | 1 | 1 | 1 | ||
| 增持 | 2 | 5 | 5 | 14 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 | 2021(实际) | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(预测) | 2025(预测) | 2026(预测) |
|---|
| 每股收益(元) | 0.09 | -0.72 | 0.07 | 0.14 | 0.24 | 0.36 |
| 每股净资产(元) | 6.98 | 6.25 | 6.06 | 6.50 | 6.63 | 6.88 |
| 净利润(万元) | 19999.94 | -158247.69 | 15150.93 | 30014.29 | 51655.56 | 77793.33 |
| 净利润增长率(%) | 40.24 | -891.24 | 109.57 | 78.17 | 93.14 | 6.56 |
| 营业收入(万元) | 4021352.11 | 3649467.39 | 4494036.04 | 5060942.86 | 6280433.33 | 7925933.33 |
| 营收增长率(%) | -6.05 | -9.26 | 23.07 | 12.92 | 23.69 | 27.53 |
| 销售毛利率(%) | 8.16 | 8.42 | 11.29 | 11.04 | 11.31 | 13.30 |
| 净资产收益率(%) | 1.31 | -11.60 | 1.14 | 2.12 | 3.56 | 4.97 |
| 市盈率PE | 189.57 | -18.12 | 232.80 | 108.46 | 75.74 | 125.07 |
| 市净值PB | 2.49 | 2.10 | 2.67 | 2.32 | 2.30 | 2.28 |
◆预测明细◆
| 报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
|---|
| 2024-05-06 | 招商证券 | 增持 | -0.110.05 | -24100.0010900.00 |
| 2024-05-05 | 国泰君安 | 买入 | 0.130.350.44 | 27900.0075600.0096200.00 |
| 2024-05-03 | 东吴证券 | 买入 | --0.58 | --126280.00 |
| 2024-03-27 | 东北证券 | 买入 | -0.19- | -42400.00- |
| 2024-03-21 | 招商证券 | 增持 | 0.170.27- | 36600.0059400.00- |
| 2024-03-06 | 财通证券 | 增持 | 0.130.16- | 29100.0035200.00- |
| 2024-02-29 | 华鑫证券 | 买入 | 0.130.37- | 29200.0080800.00- |
| 2024-02-20 | 财通证券 | 增持 | 0.140.16- | 29700.0035900.00- |
| 2024-01-15 | 财通证券 | 增持 | 0.140.16- | 29700.0035900.00- |
| 2023-12-11 | 中信证券 | 增持 | 0.130.200.35 | 28392.1343680.2076440.34 |
| 2023-12-04 | 光大证券 | - | 0.100.170.26 | 21600.0037000.0055800.00 |
| 2023-12-03 | 国泰君安 | 买入 | 0.140.240.35 | 31600.0051600.0075800.00 |
| 2023-10-30 | 东吴证券 | 买入 | 0.130.190.34 | 29000.0040900.0074000.00 |
| 2023-10-29 | 国泰君安 | 买入 | 0.140.240.35 | 31600.0051600.0075800.00 |
| 2023-08-28 | 国泰君安 | 买入 | 0.140.240.35 | 31600.0051600.0075800.00 |
| 2023-08-28 | 东吴证券 | 买入 | 0.130.190.34 | 29000.0040900.0074000.00 |
| 2023-08-03 | 国泰君安 | 买入 | 0.140.240.35 | 31200.0051600.0075800.00 |
| 2023-07-17 | 东吴证券 | 买入 | 0.130.190.34 | 29000.0040900.0074000.00 |
| 2023-05-04 | 东亚前海 | 增持 | 0.050.210.27 | 10970.0045602.0058715.00 |
| 2023-05-04 | 东吴证券 | 买入 | 0.130.190.34 | 29000.0040900.0074000.00 |
| 2023-05-03 | 财通证券 | 增持 | 0.050.220.27 | 10200.0048400.0059000.00 |
| 2023-04-04 | 财通证券 | 增持 | -0.660.050.22 | -143700.0010200.0048400.00 |
| 2023-01-31 | 东吴证券 | 买入 | 0.040.18- | 7700.0038300.00- |
| 2023-01-17 | 浙商证券 | 买入 | 0.190.28- | 41200.0060900.00- |
| 2023-01-10 | 浙商证券 | 买入 | 0.190.28- | 41196.0060941.00- |
| 2022-10-31 | 东亚前海 | 增持 | 0.100.230.31 | 21314.0050699.0068261.00 |
| 2022-09-06 | 东亚前海 | 增持 | 0.100.230.31 | 21314.0050699.0068261.00 |
| 2022-09-01 | 方正证券 | 增持 | 0.100.240.30 | 21500.0051700.0065400.00 |
| 2022-09-01 | 中信证券 | 增持 | -0.390.060.16 | -84850.0012104.0034297.00 |
| 2022-08-31 | 东亚前海 | 增持 | 0.100.230.31 | 21314.0050699.0068261.00 |
| 2022-08-30 | 东吴证券 | 买入 | 0.070.170.25 | 15800.0036500.0054200.00 |
| 2022-08-03 | 东亚前海 | 买入 | 0.100.230.31 | 21314.0050699.0068261.00 |
| 2022-07-27 | 方正证券 | 增持 | 0.100.230.30 | 22300.0049900.0065700.00 |
| 2022-04-29 | 东吴证券 | 买入 | 0.110.180.26 | 24400.0039200.0057100.00 |
| 2022-04-07 | 中信证券 | 增持 | 0.150.240.28 | 32150.0051558.0061403.00 |
| 2022-03-28 | 中金公司 | 买入 | 0.140.32- | 30800.0070500.00- |
| 2022-03-25 | 东吴证券 | 买入 | 0.160.220.27 | 34100.0047900.0059000.00 |
| 2022-02-28 | 东吴证券 | 买入 | 0.170.23- | 37000.0050800.00- |
| 2022-01-24 | 中信证券 | 增持 | 0.180.12- | 39885.0026425.00- |
| 2021-08-30 | 中金公司 | - | 0.450.58- | 84800.00110100.00- |
| 2021-08-30 | 海通证券 | - | 0.260.340.50 | 49200.0063600.0094600.00 |
| 2021-07-28 | 中金公司 | - | 0.450.58- | 84800.00109300.00- |
| 2021-04-28 | 中金公司 | 中性 | 0.230.30- | 43700.0055900.00- |
| 2020-11-02 | 中金公司 | 中性 | 0.110.18- | 21600.0033700.00- |
| 2020-09-01 | 中金公司 | 中性 | 0.130.22- | 24600.0041400.00- |
| 2020-08-19 | 海通证券 | - | 0.110.160.17 | 20000.0030400.0031700.00 |
| 2020-06-18 | 中金公司 | 中性 | 0.130.22- | 24600.0041400.00- |
| 2020-06-01 | 中金公司 | 中性 | 0.130.22- | 24600.0041400.00- |
| 2020-03-19 | 中金公司 | 中性 | 0.130.22- | 24600.0041400.00- |
| 2020-02-27 | 中金公司 | 中性 | 0.250.26- | 47500.0050000.00- |
◆研报摘要◆
- ●2024-05-23 江淮汽车：华为合作车型定位顶级豪华档次 (招商证券 汪刘胜,陆乾隆)
- ●目前华为智选车业务已经逐步迈入良性轨道，赛力斯今年一季度已经实现盈利，而公司合作车型定位百万级，该区间竞争车型较少，盈利水平较高，有望将公司乘用车业务推上新台阶，维持“增持”投资评级。
- ●2024-05-06 江淮汽车：2023&2024Q1业绩符合预期，加大资本开支 (招商证券 汪刘胜,陆乾隆)
- ●受益于国内商用车行业恢复以及乘用车出口旺盛，公司自主业务正在良性恢复，一季度实现盈利。公司与华为已经正式达成智选车模式合作，着力打造豪华智能网联电动汽车，目前华为智选车业务已经逐步迈入良性轨道，赛力斯今年一季度已经实现盈利。与华为合作有望将公司乘用车业务推上新台阶，维持“增持”投资评级。
- ●2024-05-06 江淮汽车：业绩整体符合预期，携手华为迈向智能化发展 (光大证券 倪昱婧)
- ●我们认为应关注公司商用车+出口业务的市场表现、以及智选新车型上市催化下的华为主题性行情；中长期关注与华为合作的新车型推进情况。我们维持公司2024-2025E归母净利润预测至3.7/5.6亿元，新增2026E归母净利润预测至10.1亿元，建议关注。
- ●2024-05-03 江淮汽车：2023年报&2024年一季报点评：业绩符合预期，外部合作稳步推进 (东吴证券 黄细里)
- ●我们上调公司2024-2025年归母净利润预测至4.13/8.58亿元(原为4.09/7.40亿元)，我们预测公司2026年归母净利润为12.6亿元，对应PE为83/40/27倍，维持江淮汽车“买入”评级。
- ●2024-03-30 江淮汽车：与华为合作进一步深化 (海通证券 王猛,刘一鸣,房乔华,张觉尹)
- ●江淮汽车积极拥抱智能化技术，不仅可强化优势业务，更能通过开放合作，获得新的发展机遇，进而带动公司经营状况持续改善。我们预计公司2023-2025年的净利润分别为1.4亿元、1.2亿元、1.7亿元，BPS分别为6.36元、6.46元、6.58元，给予2024年2.5-3.0倍PB，对应合理价格区间16.15-19.38元，给予“优于大市”评级。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:汽车制造
- ●2024-05-30 郑煤机：季报点评：煤机板块迈入新阶段，汽零转型初见成效 (海通证券 李淼,王涛,吴杰)
- ●我们认为，公司煤机业务稳健增长，汽零业务腊尽回春，新能源转型步伐坚定稳健，长期发展值得期待。我们预计公司24-26年归母净利分别为37.3/43.1/49.4亿元，对应EPS为2.09/2.41/2.76元，参考可比公司，给予2024年9-10倍PE，对应合理价值区间18.81-20.9元，维持“优于大市”评级。
- ●2024-05-30 比亚迪：系列点评十：油耗2.0时代开启，格局优化逻辑再加强 (民生证券 崔琰)
- ●我们看好公司技术驱动产品力与品牌力持续向上，加速出海成为全球领先新能源车企，维持盈利预测，预计2024-2026年营收为8,336.0/10,003.3/11,603.8亿元，归母净利润398.1/511.8/636.1亿元，EPS13.68/17.58/21.85元，对应2024年5月29日224.70元/股收盘价，PE分别为16/13/10倍，维持“推荐”评级。
- ●2024-05-30 新泉股份：修订员工持股计划，海外进程提速 (华泰证券 宋亭亭)
- ●我们维持前次盈利预测，预计公司24-26年归母净利润为10.6/13.7/17.4亿元，Wind一致预期下可比公司24年PE均值为27.1倍，我们给予公司24年27.1倍的PE估值水平，对应目标价为58.81元(前值66.19元)，维持“买入”评级。
- ●2024-05-30 比亚迪：DM5.0以及新车型震撼发布，开创插混新时代 (财通证券 邢重阳,李渤)
- ●我们预计公司2024-2026年实现归母净利润316.32/362.36/396.15亿元。对应PE分别为20.67/18.04/16.50倍，维持“增持”评级。
- ●2024-05-30 上汽集团：自主品牌、新能源、海外市场持续发力 (财通证券 邢重阳,李渤)
- ●我们预计公司2024-2026年实现归母净利润166.12/181.89/186.44亿元，对应PE分别为9.85/8.99/8.77倍，维持“增持”评级。
- ●2024-05-30 比亚迪：第五代DM-i发布，开创油耗2时代 (华泰证券 宋亭亭,申建国,谢真)
- ●采用分部估值法为其估值，以24年营收和归母净利润预测为基础，给予汽车业务1.04倍PS，二次充电电池业务1.31倍PS，电子业务17.76倍PE，对应总市值9035亿元，上调目标价至310.37元(前值288.99元)，维持“买入”评级。
- ●2024-05-30 北特科技：汽零基本盘稳健向好，人形机器人丝杠打开新成长空间 (中航证券 邹润芳,卢正羽)
- ●预计公司2024-26年实现营收21.78亿元、25.58亿元、30.33亿元，归母净利润0.75亿元、1.10亿元、1.59亿元，当前股价对应市盈率为87.5X、59.2X、41.1X，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2024-05-29 华达科技：战略投资奇瑞，积极布局低空，汽车轻量化龙头王者归来 (天风证券 邵将)
- ●我们预计公司2024-2026年实现营收72.96/93.37/111.52亿元，实现归母净利润5.77/7.80/9.55亿元，EPS分别为1.31/1.78/2.18元/股，当前市值对应2024-2026年PE为22/16/13倍。汽车冲压龙头加速“客户+赛道+战略“三重转型，业绩有望迎来重要拐点，给予24年25-30XPE，对应目标价33-39元，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2024-05-29 比亚迪：DM-i5.0技术领先，新车性价比优势显著 (国联证券 高登,陈斯竹,黄程保)
- ●公司作为全球新能源龙头加速成长，DM-i5.0技术强势赋能新产品，出口和高端化有望打开营收和利润空间，中长期盈利水平有望提升。我们预计公司2024-2026年营收分别为8130.62/9529.84/11626.40亿元，同比增速分别为34.99%/17.21%/22.00%，归母净利润分别为389.44/505.94/633.34亿元，同比增速分别为29.64%/29.91%/25.18%，EPS分别为13.38/17.38/21.76元/股，3年CAGR为28.23%，参考可比公司，我们给予公司2024年20倍PE，对应目标价267.55元，维持“买入”评级。
- ●2024-05-29 凌云股份：Q1业绩超预期，机器人引领长期成长 (华安证券 张志邦,姜肖伟,刘千琳)
- ●凌云股份有新能源汽车热成型、电池壳双引擎驱动，有望切入机器人领域。2023年公司作为牵头单位，联合揭榜“人形机器人”方向力传感器创新任务，有望打开新的成长空间。我们预计24/25/26归母净利润分别为7.63/8.96/10.45亿元，对应PE分别/14/12/10倍，首次覆盖，给予公司“买入”评级。