◆业绩预测◆
截止2024-05-31,6个月以内共有 22 家机构发了 33 篇研报。
预测2024年每股收益 1.41 元,较去年同比增长 8.51% ,预测2024年净利润 209.93 亿元,较去年同比增长 6.45% 。
年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
---|
2024年 | 22 | 1.201.411.550.46 | 179.92209.93230.2531.76 |
2025年 | 22 | 1.301.571.890.52 | 196.03233.32279.9636.53 |
2026年 | 20 | 1.371.701.980.73 | 206.55252.19292.7855.03 |
截止2024-05-31,6个月以内共有 22 家机构发了 33 篇研报。
预测2024年每股收益 1.41 元,较去年同比增长 8.51% ,预测2024年营业收入 634.13 亿元,较去年同比增长 5.57% 。
年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
---|
2024年 | 22 | 1.201.411.550.46 | 544.23634.13693.54121.93 |
2025年 | 22 | 1.301.571.890.52 | 595.95691.77790.88135.76 |
2026年 | 20 | 1.371.701.980.73 | 660.67744.03838.05185.55 |
近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
---|
买入 | 2 | 23 | 27 | 57 | 122 |
增持 | 6 | 6 | 16 | 42 | |
中性 | 1 | 2 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 | 2021(实际) | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(预测) | 2025(预测) | 2026(预测) |
---|
每股收益(元) | 1.79 | 1.44 | 1.33 | 1.41 | 1.57 | 1.70 |
每股净资产(元) | 15.35 | 16.15 | 17.01 | 18.60 | 19.72 | 21.04 |
净利润(万元) | 2309962.49 | 2131742.23 | 1972054.74 | 2099278.64 | 2333178.21 | 2521930.89 |
净利润增长率(%) | 55.01 | -7.72 | -7.49 | 6.48 | 11.08 | 9.58 |
营业收入(万元) | 7652371.65 | 6510850.80 | 6006799.28 | 6341334.03 | 6917654.09 | 7440348.52 |
营收增长率(%) | 40.71 | -14.92 | -7.74 | 5.57 | 9.05 | 8.51 |
销售毛利率(%) | 42.37 | 44.25 | 43.47 | -- | -- | -- |
净资产收益率(%) | 11.64 | 8.91 | 7.82 | 7.61 | 7.99 | 8.14 |
市盈率PE | 13.28 | 13.55 | 15.31 | 13.94 | 12.57 | 11.60 |
市净值PB | 1.55 | 1.21 | 1.20 | 1.05 | 0.99 | 0.94 |
◆预测明细◆
报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
---|
2024-05-06 | 海通证券 | 买入 | 1.471.591.67 | 2184500.002351200.002479000.00 |
2024-04-30 | 国投证券 | 买入 | 1.461.621.79 | 2161400.002399900.002659500.00 |
2024-04-27 | 国泰君安 | 买入 | 1.321.471.57 | 1959600.002175500.002325000.00 |
2024-04-27 | 浙商证券 | 买入 | 1.421.561.71 | 2110400.002318600.002540300.00 |
2024-04-26 | 广发证券 | 买入 | 1.371.591.82 | 2025400.002360600.002701200.00 |
2024-04-26 | 招商证券 | 买入 | 1.421.571.68 | 2101500.002321900.002491900.00 |
2024-04-26 | 方正证券 | 买入 | 1.331.431.57 | 2024195.002172881.002378234.00 |
2024-04-07 | 中原证券 | 增持 | 1.251.37- | 1892400.002071700.00- |
2024-04-02 | 国投证券 | 买入 | 1.461.621.79 | 2161400.002399900.002659500.00 |
2024-03-28 | 海通证券 | 买入 | 1.471.591.67 | 2184500.002351200.002479000.00 |
2024-03-28 | 光大证券 | 增持 | 1.501.531.64 | 2218300.002265000.002423400.00 |
2024-03-28 | 财通证券 | 增持 | 1.441.641.80 | 2133400.002435700.002669800.00 |
2024-03-27 | 广发证券 | 买入 | 1.371.591.82 | 2025400.002360600.002701200.00 |
2024-03-27 | 长江证券 | 买入 | 1.511.691.88 | 2245000.002511000.002785000.00 |
2024-03-27 | 国信证券 | 买入 | 1.501.701.80 | 2267200.002489500.002672700.00 |
2024-03-27 | 招商证券 | 买入 | 1.421.571.68 | 2101500.002321900.002491900.00 |
2024-03-27 | 国联证券 | 买入 | 1.451.591.76 | 2142900.002358900.002682300.00 |
2024-03-27 | 东吴证券 | 买入 | 1.411.621.98 | 2084400.002402200.002927800.00 |
2024-03-27 | 平安证券 | 增持 | 1.371.501.61 | 2031000.002228600.002383800.00 |
2024-03-27 | 兴业证券 | 增持 | 1.351.451.59 | 2007800.002155900.002357700.00 |
2024-03-27 | 华泰证券 | 买入 | 1.211.341.51 | 1799200.001990400.002231400.00 |
2024-03-27 | 国泰君安 | 买入 | 1.321.471.57 | 1959600.002175500.002325000.00 |
2024-03-27 | 西部证券 | 买入 | 1.361.371.41 | 2008800.002031000.002083300.00 |
2024-03-27 | 财信证券 | 增持 | 1.501.681.85 | 2226400.002486300.002738100.00 |
2024-03-27 | 中金公司 | 买入 | 1.481.71- | 2190000.002540000.00- |
2024-03-27 | 申万宏源 | 买入 | 1.201.301.37 | 1819100.001960300.002065500.00 |
2024-03-26 | 东北证券 | 买入 | 1.541.731.93 | 2276100.002560700.002855200.00 |
2024-03-26 | 方正证券 | 买入 | 1.321.411.55 | 2011600.002148800.002351100.00 |
2024-03-26 | 浙商证券 | 买入 | 1.421.591.78 | 2097500.002353200.002633300.00 |
2024-01-24 | 广发证券 | 买入 | 1.491.89- | 2210400.002799600.00- |
2024-01-24 | 西部证券 | 买入 | 1.551.77- | 2302500.002621400.00- |
2024-01-24 | 申万宏源 | 买入 | 1.461.70- | 2199400.002555400.00- |
2023-11-15 | 海通证券 | 买入 | 1.521.811.91 | 2259400.002685900.002825000.00 |
2023-11-12 | 长江证券 | 买入 | 1.451.621.79 | 2153000.002394000.002650000.00 |
2023-11-01 | 财通证券 | 增持 | 1.531.792.07 | 2273900.002650200.003070600.00 |
2023-10-31 | 国信证券 | 买入 | 1.501.601.70 | 2255400.002528900.002597600.00 |
2023-10-31 | 东吴证券 | 买入 | 1.471.731.98 | 2184300.002563500.002932800.00 |
2023-10-31 | 平安证券 | 增持 | 1.431.491.64 | 2126200.002210600.002432500.00 |
2023-10-31 | 兴业证券 | 增持 | 1.471.611.71 | 2178000.002379500.002535800.00 |
2023-10-31 | 方正证券 | 买入 | 1.441.711.95 | 2156900.002558100.002919600.00 |
2023-10-31 | 华泰证券 | 买入 | 1.481.591.82 | 2194800.002354200.002701400.00 |
2023-10-31 | 东莞证券 | 增持 | 1.451.722.13 | 2141600.002541200.003153400.00 |
2023-10-31 | 国泰君安 | 买入 | 1.471.712.00 | 2177300.002535500.002963300.00 |
2023-10-31 | 西部证券 | 买入 | 1.591.882.16 | 2361400.002784900.003200500.00 |
2023-10-30 | 招商证券 | 买入 | 1.581.782.14 | 2348700.002635300.003164200.00 |
2023-10-30 | 国联证券 | 买入 | 1.471.651.88 | 2183900.002443900.002782200.00 |
2023-10-30 | 申万宏源 | 买入 | 1.441.611.82 | 2160000.002421100.002733500.00 |
2023-10-25 | 东北证券 | 买入 | 1.812.162.49 | 2587700.003082700.003558600.00 |
2023-10-07 | 招商证券 | 买入 | 1.581.782.14 | 2348700.002635300.003164200.00 |
2023-09-05 | 海通证券 | 买入 | 1.521.811.91 | 2259400.002685900.002825000.00 |
2023-09-03 | 中航证券 | 中性 | 1.351.511.83 | 1993600.002242100.002718400.00 |
2023-09-01 | 长江证券 | 买入 | 1.531.691.90 | 2273000.002508000.002813000.00 |
2023-09-01 | 东莞证券 | 增持 | 1.661.882.14 | 2454500.002786300.003171800.00 |
2023-09-01 | 华创证券 | 增持 | 1.621.842.05 | 2405400.002722300.003041600.00 |
2023-08-31 | 国信证券 | 买入 | 1.501.691.82 | 2318900.002601000.002798000.00 |
2023-08-31 | 西部证券 | 买入 | 1.591.872.15 | 2361400.002776500.003191600.00 |
2023-08-31 | 中原证券 | 增持 | 1.461.57- | 2193900.002352100.00- |
2023-08-31 | 安信证券 | 买入 | 1.782.062.30 | 2631100.003049500.003409300.00 |
2023-08-30 | 广发证券 | 买入 | 1.612.082.39 | 2392100.003077700.003537200.00 |
2023-08-30 | 招商证券 | 买入 | 1.581.782.14 | 2348700.002635300.003164200.00 |
2023-08-30 | 东吴证券 | 买入 | 1.581.842.17 | 2337900.002729800.003223400.00 |
2023-08-30 | 平安证券 | 增持 | 1.501.631.78 | 2222600.002411100.002640600.00 |
2023-08-30 | 兴业证券 | 增持 | 1.471.61- | 2178000.002379500.00- |
2023-08-30 | 国泰君安 | 买入 | 1.721.972.26 | 2548800.002919200.003349100.00 |
2023-08-30 | 财信证券 | 增持 | 1.581.872.18 | 2336900.002773100.003235700.00 |
2023-08-30 | 中金公司 | 买入 | 1.681.96- | 2490000.002910000.00- |
2023-08-30 | 财通证券 | 增持 | 1.591.882.14 | 2357500.002789000.003171300.00 |
2023-08-29 | 东北证券 | 买入 | 1.812.162.49 | 2587700.003082700.003558600.00 |
2023-08-29 | 国联证券 | 买入 | 1.671.932.24 | 2475400.002862800.003325700.00 |
2023-08-29 | 方正证券 | 买入 | 1.521.771.97 | 2284500.002653600.002941400.00 |
2023-08-29 | 华泰证券 | 买入 | 1.571.711.84 | 2321800.002533800.002730500.00 |
2023-08-29 | 浙商证券 | 买入 | 1.501.721.92 | 2223500.002555200.002852500.00 |
2023-08-29 | 申万宏源 | 买入 | 1.511.721.99 | 2260800.002573100.002971400.00 |
2023-07-19 | 国信证券 | 买入 | 1.702.002.30 | 2648500.003101500.003534000.00 |
2023-05-15 | 东莞证券 | 增持 | 1.812.062.27 | 2680300.003055100.003365700.00 |
2023-05-05 | 安信证券 | 买入 | 1.782.062.30 | 2631100.003049500.003409300.00 |
2023-05-03 | 长江证券 | 买入 | 1.691.982.21 | 2509100.002933200.003273000.00 |
2023-05-02 | 海通证券(香港) | 买入 | 1.601.811.92 | 2372800.002686400.002847400.00 |
2023-04-28 | 海通证券 | 买入 | 1.601.811.92 | 2372800.002686400.002847400.00 |
2023-04-28 | 广发证券 | 买入 | 1.812.082.39 | 2677900.003079300.003540200.00 |
2023-04-28 | 国信证券 | 买入 | 1.701.902.10 | 2511400.002823100.003067400.00 |
2023-04-28 | 东吴证券 | 买入 | 1.691.922.19 | 2503700.002841200.003245100.00 |
2023-04-28 | 平安证券 | 增持 | 1.541.691.86 | 2279600.002510900.002760600.00 |
2023-04-28 | 兴业证券 | 增持 | 1.551.761.96 | 2303700.002606000.002900700.00 |
2023-04-28 | 东方证券 | 增持 | 1.672.022.41 | 2474600.002995400.003571400.00 |
2023-04-28 | 国泰君安 | 买入 | 1.721.972.26 | 2548800.002916000.003346800.00 |
2023-04-28 | 天风证券 | 买入 | 1.662.162.57 | 2516622.003255073.003857552.00 |
2023-04-28 | 西部证券 | 买入 | 1.812.132.46 | 2677000.003157600.003639700.00 |
2023-04-28 | 华创证券 | 增持 | 1.621.842.05 | 2405400.002722300.003041600.00 |
2023-04-28 | 东兴证券 | 增持 | 1.732.202.59 | 2568500.003264800.003845200.00 |
2023-04-27 | 华泰证券 | 买入 | 1.641.801.98 | 2424900.002667300.002931700.00 |
2023-04-27 | 申万宏源 | 买入 | 1.621.822.10 | 2409900.002701000.003105000.00 |
2023-04-07 | 国联证券 | 买入 | 1.671.932.24 | 2475400.002862800.003325700.00 |
2023-04-05 | 中航证券 | 买入 | 1.501.691.90 | 2223400.002497800.002822100.00 |
2023-04-03 | 海通证券 | 买入 | 1.601.811.92 | 2372800.002686400.002847400.00 |
2023-04-03 | 长江证券 | 买入 | 1.661.912.17 | 2462500.002827100.003217500.00 |
2023-04-03 | 中原证券 | 增持 | 1.541.57- | 2303500.002449000.00- |
2023-04-03 | 安信证券 | 买入 | 1.782.062.30 | 2631100.003049500.003409300.00 |
2023-04-02 | 西部证券 | 买入 | 1.812.132.46 | 2677000.003157600.003639700.00 |
2023-04-01 | 东方证券 | 增持 | 1.672.022.41 | 2474600.002995400.003571400.00 |
◆研报摘要◆
- ●2024-05-06 中信证券:季报点评:自营表现出色,优势地位稳固 (海通证券 孙婷)
- ●我们预计公司2024-26E年EPS分别为1.47/1.59/1.67元,BVPS分别为19.51/20.80/22.19元。我们给予其2024年1.2-1.3x P/B,对应合理价值区间23.41-25.36元,维持“优于大市”评级。
- ●2024-04-30 中信证券:业绩整体相对稳健,投行业务承压明显 (国投证券 张经纬)
- ●维持买入-A投资评级。整体而言,市场行情及监管环境一定程度影响公司业绩表现,但公司龙头地位仍保持稳固。近期“两强两严”监管新规出台背景之下,头部合规的龙头券商有望更为受益,看好公司长期业绩韧性。我们预计公司2024年-2026年EPS分别为1.46元、1.62元、1.79元,给予1.25x2024年P/B,对应6个月目标价为23.97元。
- ●2024-04-28 中信证券:季报点评:利润环比改善,投行龙头地位稳固 (国联证券 刘雨辰)
- ●我们预计公司24-26年营收分别为602/635/810亿,同比+0.2%/+5.5%/+6%;归母净利润分别为200/213/279亿,同比+1.5%/+6.4%/+6.5%;EPS分别为1.35/1.44/1.53元/股。我们认为公司未来将持续保持行业领先地位,业绩有望稳步增长。维持公司24年1.6倍PB,目标价27.57元,维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 中信证券:季报点评:业绩具备韧性,资金使用和经营效率进一步提升 (平安证券 王维逸,李冰婷)
- ●公司多项业务领先优势持续扩大,综合服务能力和专业能力提高竞争壁垒。近期证券行业高质量发展导向明确,国务院表示要集中力量打造金融业“国家队”、推动头部券商做优做强,监管机构对于资本市场和证券公司的重视程度明卫提升,公司作为证券行业龙头公司,竞争优势有望进一步提升,看好公司长期增长空间。维持公司242526年归母净利润预测203223238亿元,对应同比变动+3%/+10%+7%。公司目前股价对应2024年PB约1.11倍,维特“推荐”评级。
- ●2024-04-27 中信证券:扩表持续,投行承压,结构调整 (国信证券 孔祥,陈莉)
- ●基于投行业务持续承压及监管新规对证券行业的影响,我们对公司2024-2026年的盈利预测分别下调6.0%/5.8%/5.6%,预计2024-2026年公司归母净利润为213.0/234.5/252.4亿元,同比增长8.0%/10.1%/7.6%,当前股价对应的PE为13.3/12.1/11.3x,PB为1.1/1.0/1.0x。公司作为龙头券商,综合实力强劲、ROE水平行业持续领先,我们对公司维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:券商
- ●2024-05-29 中泰证券:根植齐鲁大地,争创一流券商 (财通证券 许盈盈,刘金金)
- ●我们预计公司2024-2026年公司营业收入分别为130.34、141.64、157.25亿元,同比分别+2.13%、+8.68%、+11.02%;归母净利润分别为21.43、25.77、31.50亿元,同比分别+19.09%、+20.25%、+22.21%;ROE分别为5.39%、6.43%、7.68%;当前股价对应PB分别为1.10、1.08、1.05倍。首次覆盖,给予“增持”评级。
- ●2024-05-26 兴业证券:季报点评:2023年投行收入逆市提升,24Q1自营拖累整体业绩 (海通证券(香港) Ting Sun)
- ●我们预计公司2024-26E年EPS分别为0.25/0.29/0.31元(24-25年原预测为0.45、0.49元),BVPS分别为6.68/6.85/7.05元(24-25年原预测为6.62、6.98元)。我们给予其2023年1.1xP/B,对应目标价7.35元,维持“优于大市”评级。每股净资产分别为6。。参考可比公司估值水平,我们给予其2023E1.3xP/B,对应目标价8.13元/股,维持“优于大市”评级。
- ●2024-05-24 兴业证券:季报点评:2023年投行收入逆市提升,24Q1自营拖累整体业绩 (海通证券 孙婷)
- ●我们预计公司2024-26E年EPS分别为0.25/0.29/0.31元,BVPS分别为6.68/6.85/7.05元。我们给予其2023年1.0-1.1x P/B,对应合理价值区间6.68-7.35元,维持“优于大市”评级。
- ●2024-05-24 中国银河:季报点评:债券承销表现亮眼,自营拖累整体业绩 (海通证券 孙婷)
- ●我们预计公司2024-26E年EPS分别为0.81/0.87/0.91元,BVPS分别为9.70/10.27/10.87元。我们给予其2023年1.4-1.5x P/B,对应合理价值区间13.59-14.56元,维持“优于大市”评级。
- ●2024-05-24 中国银河:季报点评:债券承销表现亮眼,自营拖累整体业绩 (海通证券(香港) 孙婷)
- ●我们预计公司2024-26E年EPS分别为0.81/0.87/0.91元,BVPS分别为9.70/10.27/10.87元。我们给予其2023年1.5xP/B,对应目标价14.56元,维持“优于大市”评级。
- ●2024-05-20 国联证券:并购方案落地,业务整合开启 (国信证券 孔祥,陈莉)
- ●我们对公司的盈利预测维持不变,预计2024-2026年归母净利润的为8.8/10.1/10.9亿元,同比增长30.3%/15.5%/7.9%,当前股价对应的PE为39.5/34.2/31.7x,PB为2.0/2.0/1.9x。资本市场改革持续,券商持续发力公募管理业务,积极加大战略布局,持续提升公司综合实力和ROE,我们对公司维持“买入”评级。
- ●2024-05-15 国联证券:发行股份购买资产并配套融资预案点评:拟收购民生证券100%股权,密切跟踪后续进展 (华西证券 吕秀华,罗惠洲)
- ●鉴于市场环境变化,我们调整公司24-25年营收41.57/48.77亿元的预测至36.94/42.70亿元,并增加26年预测为52.87亿元,调整24-25年EPS0.38/0.46元的预测至0.28/0.34元,并增加25年预测值0.41元,对应2024年5月14日10.46元/股收盘价,PB分别为1.64/1.59/1.56倍,维持公司“增持”评级。
- ●2024-05-15 国联证券:重组方案落地,谱写公司发展新篇章 (东吴证券 胡翔,葛玉翔)
- ●公司收购进程推进顺利,我们维持此前盈利预测,预计2024-2026年公司归母净利润分别为4.03/8.40/9.87亿元,对应增速分别为-40.01%/108.45%/17.52%,对应EPS分别为0.11/0.24/0.28元,当前市值对应2024-2026年PB估值分别为1.65/1.45/1.41倍。我们依旧看好公司后续内生增长与外延扩张并驾齐驱,维持“买入”评级。
- ●2024-05-15 国联证券:国联民生重组预案披露,整合成效可期 (财通证券 许盈盈)
- ●看好国联证券在优秀管理层赋能下、凭借外延式兼并重组和内生式稳健发展后的成长空间。预计公司2024-2025年分别实现归母净利润5.99、7.92亿元,同比分别-10.7%和+32.1%(暂不考虑民生证券并表),当前股价对应PB分别为1.53、1.42倍,维持“增持”评级。
- ●2024-05-14 国联证券:看好协同效应,关注交易对价 (开源证券 高超,卢崑)
- ●我们看好公司收购民生证券后的协同效应,维持公司2024-2026年归母净利润预测8.0/9.8/11.9亿元,对应2024-2026年EPS分别为0.3/0.3/0.4元。当前股价对应PB1.7/1.6/1.5倍,维持“买入”评级。