◆业绩预测◆
截止2024-05-31,6个月以内共有 10 家机构发了 14 篇研报。
预测2024年每股收益 0.40 元,较去年同比增长 72.36% ,预测2024年净利润 71.91 亿元,较去年同比增长 70.85% 。
年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
---|
2024年 | 10 | 0.300.400.540.69 | 54.8871.9197.8534.10 |
2025年 | 10 | 0.440.620.810.82 | 80.56111.73146.0939.55 |
2026年 | 8 | 0.300.700.921.03 | 54.88127.29166.1949.65 |
截止2024-05-31,6个月以内共有 10 家机构发了 14 篇研报。
预测2024年每股收益 0.40 元,较去年同比增长 72.36% ,预测2024年营业收入 1874.64 亿元,较去年同比增长 17.22% 。
年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
---|
2024年 | 10 | 0.300.400.540.69 | 1775.491874.641906.25290.05 |
2025年 | 10 | 0.440.620.810.82 | 1851.362018.232131.95319.15 |
2026年 | 8 | 0.300.700.921.03 | 1885.112104.122287.38380.19 |
近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
---|
买入 | 2 | 8 | 12 | 39 | 70 |
未披露 | 2 | ||||
增持 | 1 | 2 | 6 | 17 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 | 2021(实际) | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(预测) | 2025(预测) | 2026(预测) |
---|
每股收益(元) | -0.71 | -1.80 | -0.23 | 0.39 | 0.62 | 0.70 |
每股净资产(元) | 3.99 | 2.27 | 2.03 | 2.43 | 3.04 | 3.51 |
净利润(万元) | -1210300.00 | -3268200.00 | -420900.00 | 699132.15 | 1120610.15 | 1272900.00 |
净利润增长率(%) | -11.63 | -170.03 | 87.12 | 248.18 | 56.45 | 46.25 |
营业收入(万元) | 10164400.00 | 8705900.00 | 15992900.00 | 18724984.85 | 20186592.62 | 21041222.22 |
营收增长率(%) | 9.81 | -14.35 | 83.70 | 17.53 | 7.44 | 6.49 |
销售毛利率(%) | -2.54 | -21.60 | 7.72 | 12.74 | 14.41 | 15.35 |
净资产收益率(%) | -17.90 | -79.60 | -11.44 | 15.41 | 19.83 | 19.60 |
市盈率PE | -9.54 | -4.21 | -24.80 | 15.24 | 9.59 | 8.93 |
市净值PB | 1.71 | 3.35 | 2.84 | 2.36 | 1.89 | 1.64 |
◆预测明细◆
报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
---|
2024-05-22 | 天风证券 | 买入 | 0.380.65- | 694718.001177032.00- |
2024-04-30 | 华泰证券 | 买入 | 0.300.610.30 | 548800.001106500.00548800.00 |
2024-04-12 | 西部证券 | 买入 | 0.350.580.68 | 639600.001049300.001239900.00 |
2024-03-31 | 信达证券 | 买入 | 0.330.500.62 | 602300.00912100.001117800.00 |
2024-03-29 | 中邮证券 | 买入 | 0.340.660.92 | 610800.001204000.001661900.00 |
2024-03-28 | 招商证券 | 买入 | 0.410.640.73 | 734300.001159600.001326300.00 |
2024-03-28 | 华泰证券 | 买入 | 0.420.610.76 | 766600.001101800.001380900.00 |
2024-03-28 | 光大证券 | 增持 | 0.330.450.55 | 605000.00806400.001002500.00 |
2024-03-28 | 申万宏源 | 增持 | --0.86 | --1553300.00 |
2024-03-27 | 国金证券 | 买入 | 0.530.760.90 | 959900.001381900.001624700.00 |
2024-02-01 | 国泰君安 | 买入 | 0.450.59- | 811500.001074000.00- |
2024-01-08 | 信达证券 | 买入 | 0.500.73- | 902600.001328800.00- |
2023-12-11 | 国泰君安 | 买入 | 0.010.540.59 | 20800.00978500.001074000.00 |
2023-11-20 | 首创证券 | 买入 | 0.080.720.88 | 139000.001307100.001601100.00 |
2023-10-31 | 天风证券 | 买入 | 0.130.781.29 | 236752.001413270.002332888.00 |
2023-10-30 | 东吴证券国际 | 买入 | 0.050.700.86 | 83600.001273200.001564100.00 |
2023-10-29 | 西南证券 | 买入 | 0.100.440.77 | 188753.00804706.001395935.00 |
2023-10-29 | 招商证券 | 买入 | 0.020.700.99 | 28700.001272900.001797000.00 |
2023-10-29 | 华西证券 | 买入 | 0.060.961.43 | 104700.001731500.002586500.00 |
2023-10-29 | 中泰证券 | 买入 | 0.060.340.81 | 104200.00609300.001460900.00 |
2023-10-28 | 国海证券 | 买入 | 0.091.070.97 | 160900.001942700.001756700.00 |
2023-10-28 | 银河证券 | 买入 | 0.110.570.81 | 208100.001041000.001462600.00 |
2023-10-28 | 中邮证券 | 买入 | -0.030.560.86 | -46563.001006873.001556239.00 |
2023-10-27 | 国金证券 | 买入 | 0.060.790.96 | 101200.001422600.001740600.00 |
2023-10-27 | 华泰证券 | 买入 | 0.010.861.05 | 10208.001555400.001896100.00 |
2023-10-27 | 浙商证券 | 买入 | -0.740.82 | -1345600.001493400.00 |
2023-10-27 | 申万宏源 | 增持 | 0.050.861.07 | 97600.001565500.001940100.00 |
2023-09-21 | 首创证券 | 买入 | 0.150.780.89 | 280400.001415000.001608600.00 |
2023-08-31 | 兴业证券 | 增持 | 0.120.811.00 | 210700.001463300.001805800.00 |
2023-08-30 | 国信证券 | 买入 | 0.130.851.18 | 233500.001547600.002129300.00 |
2023-08-30 | 招商证券 | 买入 | 0.110.700.99 | 195600.001277200.001801600.00 |
2023-08-30 | 华泰证券 | 买入 | 0.130.901.09 | 236500.001628100.001975500.00 |
2023-08-30 | 华金证券 | 买入 | 0.100.800.84 | 175500.001450500.001527900.00 |
2023-08-30 | 申万宏源 | 增持 | 0.180.891.12 | 329900.001609400.002020800.00 |
2023-08-29 | 国金证券 | 买入 | 0.160.790.96 | 290200.001423200.001736500.00 |
2023-08-29 | 中泰证券 | 买入 | 0.100.340.81 | 178600.00609200.001460900.00 |
2023-08-29 | 浙商证券 | 买入 | 0.130.770.94 | 233200.001401000.001705000.00 |
2023-07-31 | 银河证券 | 买入 | 0.340.630.34 | 607200.001146400.00607200.00 |
2023-07-15 | 国海证券 | 买入 | 0.131.070.97 | 238400.001943500.001758200.00 |
2023-07-15 | 浙商证券 | 买入 | 0.130.770.94 | 233200.001401000.001705000.00 |
2023-07-09 | 国金证券 | 买入 | 0.160.780.96 | 294300.001416300.001739000.00 |
2023-06-06 | 东北证券 | 增持 | 0.180.810.87 | 330800.001475200.001577400.00 |
2023-06-01 | 华金证券 | 买入 | 0.100.800.84 | 175500.001450500.001527900.00 |
2023-05-31 | 中泰证券 | 买入 | 0.340.810.10 | 609200.001460900.00178600.00 |
2023-05-08 | 首创证券 | 买入 | 0.210.751.01 | 375100.001367100.001833500.00 |
2023-05-03 | 兴业证券 | 增持 | 0.120.811.00 | 210700.001463300.001805800.00 |
2023-05-03 | 申万宏源 | 增持 | 0.180.891.12 | 329900.001609400.002020800.00 |
2023-04-30 | 招商证券 | 买入 | 0.210.701.03 | 382900.001274000.001868400.00 |
2023-04-29 | 国信证券 | 买入 | 0.130.851.18 | 233500.001547600.002129300.00 |
2023-04-29 | 华泰证券 | 买入 | 0.311.001.21 | 556800.001804800.002194600.00 |
2023-04-29 | 中泰证券 | 买入 | 0.100.310.81 | 178600.00609200.001460900.00 |
2023-04-28 | 浙商证券 | 买入 | 0.720.790.30 | 1312100.001434600.00536600.00 |
2023-04-25 | 华西证券 | 买入 | 0.191.001.50 | 346500.001820300.002711800.00 |
2023-04-11 | 中泰证券 | 买入 | 0.100.340.81 | 178600.00609200.001460900.00 |
2023-03-30 | 首创证券 | 买入 | 0.200.700.87 | 364100.001261100.001582100.00 |
2023-03-30 | 太平洋证券 | 增持 | 0.140.420.58 | 260000.00770000.001040000.00 |
2023-03-29 | 国信证券 | 买入 | 0.130.851.18 | 233500.001547600.002129300.00 |
2023-03-29 | 招商证券 | 买入 | 0.210.701.02 | 382900.001271400.001854600.00 |
2023-03-29 | 兴业证券 | 买入 | 0.120.811.00 | 210700.001463300.001805800.00 |
2023-03-29 | 华泰证券 | 买入 | 0.421.011.24 | 752100.001828300.002255400.00 |
2023-03-29 | 华创证券 | 增持 | 0.230.901.01 | 423800.001629200.001839200.00 |
2023-03-29 | 浙商证券 | 买入 | 0.300.720.79 | 536600.001312100.001434600.00 |
2023-03-29 | 申万宏源 | 增持 | 0.180.891.12 | 329900.001609400.002020800.00 |
2023-03-03 | 招商证券 | 买入 | 0.190.69- | 347100.001258700.00- |
2023-01-31 | 光大证券 | 增持 | 0.11-1.74- | 202600.00-3156200.00- |
2023-01-31 | 浙商证券 | 买入 | 0.38-1.82- | 694800.00-3297700.00- |
2022-12-16 | 华泰证券 | 买入 | -1.320.431.01 | -2396000.00784800.001830400.00 |
2022-11-14 | 首创证券 | 买入 | -1.17-0.060.29 | -2018400.00-106200.00508400.00 |
2022-11-07 | 招商证券 | 买入 | -1.350.180.66 | -2345200.00319400.001146300.00 |
2022-10-31 | 国海证券 | 增持 | 0.23-1.230.23 | 392300.00-2123200.00392300.00 |
2022-10-31 | 国信证券 | 买入 | -1.27-0.320.42 | -2245431.00-571921.00750541.00 |
2022-10-30 | 兴业证券 | 增持 | -1.170.390.81 | -2022100.00682300.001401000.00 |
2022-10-28 | 浙商证券 | 买入 | -1.150.400.80 | -1997000.00696600.001391600.00 |
2022-09-14 | 国泰君安 | 买入 | -1.030.150.57 | -1779700.00263700.00978900.00 |
2022-09-07 | 银河证券 | 买入 | -0.820.240.60 | -1419900.00415600.001039000.00 |
2022-09-06 | 华创证券 | 增持 | -1.000.250.90 | -1737900.00424900.001553200.00 |
2022-09-04 | 安信证券 | 买入 | -1.150.230.84 | -1992130.00390600.001460630.00 |
2022-09-03 | 国海证券 | 增持 | -1.000.270.59 | -1729500.00463800.001024900.00 |
2022-09-02 | 首创证券 | 买入 | -1.150.270.54 | -1995600.00469900.00937600.00 |
2022-09-02 | 中信证券 | 买入 | -0.720.320.72 | -1244100.00553200.001253200.00 |
2022-09-01 | 天风证券 | 买入 | -1.050.230.61 | -1822124.00405660.001056027.00 |
2022-08-31 | 申万宏源 | 增持 | 0.620.200.62 | 1066400.00348200.001066400.00 |
2022-08-31 | 浙商证券 | 买入 | -1.150.400.80 | -1997000.00696600.001391600.00 |
2022-08-31 | 光大证券 | 增持 | 0.080.240.24 | 133900.00418100.00418100.00 |
2022-08-31 | 华泰证券 | 买入 | -0.950.73-0.95 | -1645500.001269300.00-1645500.00 |
2022-07-17 | 光大证券 | 增持 | -0.750.080.25 | -1276800.00133900.00418100.00 |
2022-05-04 | 安信证券 | 买入 | -0.630.330.60 | -1064360.00554850.001018190.00 |
2022-04-29 | 申万宏源 | 增持 | 0.22-0.360.22 | 370700.00-609200.00370700.00 |
2022-04-29 | 国海证券 | 增持 | -0.620.270.27 | -1047900.00451000.00451000.00 |
2022-04-28 | 浙商证券 | 买入 | -0.510.270.65 | -856100.00451600.001097400.00 |
2022-04-10 | 华创证券 | 增持 | -0.170.500.89 | -288400.00851500.001503800.00 |
2022-04-04 | 华泰证券 | 买入 | -0.430.330.78 | -737100.00564500.001326800.00 |
2022-04-03 | 天风证券 | 买入 | -0.400.010.32 | -680924.0020259.00542133.00 |
2022-04-01 | 华创证券 | 增持 | -0.170.500.89 | -288400.00851500.001503800.00 |
2022-04-01 | 光大证券 | 增持 | -0.340.090.26 | -569000.00156700.00448200.00 |
2022-04-01 | 中信证券 | 买入 | -0.180.330.74 | -306200.00551600.001257800.00 |
2022-03-31 | 申万宏源 | 增持 | 0.220.220.22 | 369500.00369500.00369500.00 |
2022-03-31 | 浙商证券 | 买入 | -0.51-0.510.65 | -861500.00-861500.001098500.00 |
2022-03-31 | 长城证券 | 增持 | -0.140.230.52 | -234767.00391695.00872964.00 |
2022-03-31 | 兴业证券 | 增持 | -0.400.541.03 | -674800.00910600.001737500.00 |
◆机构调研◆
调研日 | 机构数 | 调研日收盘价 | 后3日涨跌幅 | 事件 | 附件 |
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◆研报摘要◆
- ●2024-05-30 南方航空:公司率先扭亏为盈,国际航线复苏将助力公司业绩继续修复 (群益证券 赵旭东)
- ●预计2024-2026年公司实现净利润53亿元、88亿元、105亿元,yoy分别为扭亏、+65%、+18%,EPS为0.29元、0.48元、0.58元,当前A股价对应PE分别为20倍、12倍、10倍,H股PE分别为10倍、6倍、5倍,考虑到公司估值较低,对此给予“买进”的投资建议。
- ●2024-05-22 南方航空:经济复苏,量价趋于回升 (天风证券 陈金海)
- ●考虑疫后客运量仍在恢复过程中、国际线恢复偏慢等因素影响,下调2024年预测归母净利润至69.5亿元(原预测141.3亿元),下调2025年预测归母净利润至117.7亿元(原预测233.3亿元),引入2026年预测归母净利润167.3亿元。考虑历史上库存周期上行阶段航空股的股价表现较好,维持“买入”评级。
- ●2024-05-02 南方航空:【华创交运*业绩点评】南方航空:Q1实现归母净利7.6亿元,扭亏为盈 (华创证券 吴一凡,吴晨玥)
- ●我们预计五一小长假有望迎来因私出行高峰。考虑国际线24年仍处恢复阶段,我们参考2010-2019年历史估值中枢,“推荐”评级。
- ●2024-04-30 南方航空:季报点评:1Q同比扭亏,旺季盈利有望继续突破 (华泰证券 沈晓峰,黄凡洋)
- ●考虑民航供需结构改善尚未在淡季充分体现,我们调整2024-2026年净利润至54.88/92.22/110.65亿元(前值:76.66/110.18/138.09亿元),并预计2024年BVPS为2.33元,给予A/H股2024EPB3.2x/1.8x不变,目标价A股人民币7.45元/H股4.60港币(前值人民币7.85元/H股4.85港币)。不过我们仍认为公司将受益行业景气向上以及全票价上调,凭借国内线规模优势,旺季盈利有望继续突破,维持“买入”。
- ●2024-04-30 南方航空:Q1扭亏为盈,盈利预期向好 (中泰证券 杜冲)
- ●2024年Q1公司为三大航中唯一扭亏的航司,我们认为公司有望在旺季持续保持领先优势。随着国际航线加速修复,公司飞机利用率有望进一步提升,固定成本将持续摊薄,公司业绩将向上修复。我们维持公司2024-2026年的归母净利润预测为61/146/161亿元,对应P/E分别为16.9X/7.0X/6.4X。2024-2026年行业格局将持续优化,供需紧平衡态势显现,票价维持高位,公司将明显受益,维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:运输业
- ●2024-05-28 中远海特:特种船运输龙头公司,“三核三链”战略迎接行业机遇期 (浙商证券 李丹)
- ●预计公司2024-2026年分别实现营业收入144.83、170.20和179.26亿元,同比+21%、+18%和+5%,公司为全球特种航运运输龙头,随着船队规模稳步提升,业绩有望稳步增长,2024-2026年EPS分别为0.64、0.81和0.93,对应PE分别为10.2、8.1和7.0倍,首次覆盖,给予“增持”评级。
- ●2024-05-27 淮河能源:“煤窝办电”蓄新能,资产注入犹可期 (国投证券 周喆)
- ●给予“买入-A”投资评级。我们预计公司2024-2026年分别实现营业收入274.7亿元、277.6亿元、282.9亿元,增速分别为0.5%、1.1%、1.9%;分别实现净利润10.9亿元、11.3亿元、11.8亿元,增速分别为29.7%、4.0%、4.1%。公司在煤电一体化运营上具备丰富经验,煤窝办电以及集团保供的模式有力保证了旗下电厂的盈利稳定性。短期来看,潘集电厂1期正常投运叠加亏损电厂关停有望助力公司整体度电毛利向上提升;长期来看,在避免同业竞争承诺下,集团内电力资产在远期不排除注入上市公司的可能性,预计带来火电规模的再次扩张。给予公司2024年15xPE,对应6个月目标价为4.2元。
- ●2024-05-26 华夏航空:困境反转,盈利能力有望回升 (天风证券 陈金海)
- ●考虑疫后支线客运量仍在恢复过程中等因素,下调2024年预测归母净利润至3.0亿元(原预测4.9亿元),下调2025年预测归母净利润至9.1亿元(原预测9.8亿元),引入2026年预测归母净利润11.8亿元。考虑历史上库存周期上行阶段航空股的股价表现较好,上调至“买入”评级。
- ●2024-05-24 吉祥航空:经济复苏,盈利能力有望提高 (天风证券 陈金海)
- ●考虑疫后客运量仍在恢复过程中、国际线恢复偏慢,下调2024年预测归母净利润至17.3亿元(原预测25.4亿元),下调2025年预测归母净利润至25.9亿元(原预测35.1亿元),引入2026年预测归母净利润31.0亿元。考虑历史上库存周期上行阶段航空股的股价表现较好,维持“买入”评级。
- ●2024-05-24 兴通股份:【华创交运*跟踪报告】兴通股份:重置成本视角看公司价值,已经明显低估,强调“推荐”评级 (华创证券 吴一凡)
- ●在大物流时代系列(20)中,我们分析了危化品物流的商业模式,认为其具有市场空间大、准入壁垒高的特征,我们尤其看好化学品船与石化仓储领域,商业模式清晰,龙头集中度可提升。我们以重置价值53.7亿作为目标市值,对应股价19.18元,预期较现价21%空间,维持“推荐”评级。
- ●2024-05-23 中国国航:经济复苏,盈利能力有望回升 (天风证券 陈金海)
- ●考虑疫后客运量仍在恢复过程中、国际线恢复偏慢,下调2024年预测归母净利润至72.4亿元(原预测160.1亿元),下调2025年预测归母净利润至102.9亿元(原预测294.5亿元),引入2026年预测归母净利润127.7亿元。考虑历史上库存周期上行阶段航空股的股价表现较好,维持“买入”评级。
- ●2024-05-22 淮河能源:淮南矿业旗下能源平台,煤电运联营 (华泰证券 王玮嘉,李雅琳,黄波,胡知)
- ●我们预测2024-26年归母净利10/11/12亿,上市公司2024/25年P/B1.2/1.1x。可比煤电一体化公司2024/25PB均值1.6/1.5x,考虑公司ROE略低于可比公司,给予2024年目标PB1.5x,首次覆盖目标价4.3元,给予“买入”评级。
- ●2024-05-21 中国东航:经济复苏,有望释放盈利弹性 (天风证券 陈金海)
- ●考虑疫后客运量仍在恢复过程中、国际线恢复偏慢等因素影响,下调2024年预测归母净利润至54.4亿元(原预测92.2亿元),下调2025年预测归母净利润至82.4亿元(原预测209.9亿元),引入2026年预测归母净利润109.5亿元。考虑历史上库存周期上行阶段航空股的股价表现较好,维持“买入”评级。
- ●2024-05-15 招商轮船:油散双核驱动,综合性航运龙头启航 (国联证券 田照丰)
- ●我们预计2024-2026年营业收入296.9、308.9、320.8亿元,同比+14.7%、+4.0%、+3.9%,3年CAGR为7.4%;归母净利润为80.2、84.1、82.1亿元,同比+65.8%、+4.8%、-2.3%,3年CAGR为19.3%;EPS为0.98、1.03、1.01元/股;对应PE为9.6、9.2、9.4倍。参照可比公司估值,给予公司2024年11倍PE,对应目标价为10.78元,首次覆盖,给予“增持”评级。
- ●2024-05-13 华夏航空:【华创交运*跟踪报告】华夏航空:Q1业绩超预期的背后,可持续的经营拐点 (华创证券 吴一凡,吴晨玥)
- ●我们认为公司一季度超预期背后的核心驱动可持续,公司经营拐点已经显现,当前处于估值底部。考虑公司24年航班量仍处恢复期,我们给予25年盈利预期15倍PE,目标市值136亿,目标价10.7元,较当前空间57%,强调“强推”评级。