◆研报摘要◆

●2018-05-03 云内动力：年报点评：受益行业景气与环保强化，推进工业级卡支付系统业务 (中信建投 余海坤)

●预计公司2018-2019年的EPS分别为0.17元和0.20元，对应PE分别为17.24倍和14.65倍，给予增持评级，6个月目标价3.50元。

●2017-08-31 云内动力：半年报点评：业绩低于预期，产品结构升级仍是看点 (国联证券 马松)

●因公司产品降价促销超出预期，我们下调公司17-19年业绩，预计公司17-19年净利润分别为3、3.9以及5.2亿元，对应现价，PE分别为25、19以及14倍，维持“推荐”评级。

●2017-08-31 云内动力：2017半年报点评：业绩符合预期，毛利率有所下滑 (西南证券 高翔)

●预计2017-2019年EPS分别为0.19元、0.25元、0.30元，对应PE分别为21倍、16倍、13倍。由于股本变动，我们调整目标价至5.1元，维持“买入”评级。

●2017-08-31 云内动力：行业回暖与排放升级双重利好促业绩超预期 (华金证券 林帆)

●预测公司2017年至2019年每股收益分别为0.17元、0.25元和0.30元，净资产收益率分别为6.3%、8.5%和9.4%。首次覆盖，给予“买入-A”的投资评级，6个月目标价为5.00元，相当于2018年20倍的动态市盈率。

●2017-08-31 云内动力：中报业绩高速增长，下半年有望再创佳绩 (中银国际 朱朋,彭勇,魏敏)

●我们预计公司2017-2019年每股收益(不含收购铭特科技)分别为0.21元、0.31元和0.41元，给予2018年20倍市盈率，合理目标价6.30元，维持买入评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:通用设备

●2024-05-15 中密控股：2023年报及2024一季报点评：业绩稳健增长，发布股权激励彰显发展信心 (国信证券 吴双,年亚颂)

●考虑国内石化行业新增项目减少，机械密封行业竞争激烈，价格压力较大，我们下调2024-2025年盈利预测并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为3.90/4.54/5.45亿元(2024-2025年原值为4.10/14.99亿元)，对应PE20/17/14倍，维持“买入”评级。

●2024-05-15 智能自控：2023年报&2024一季报点评：受益国产化推进控制阀龙头高速成长，募投产能投放助力业绩增长 (中原证券 刘智)

●公司是国内石油化工领域控制阀龙头企业，控制阀产品系列全，核心竞争力强，充分受益我国重点领域控制阀的国产化进程。同时，公司持续拓展新的行业应用，在新能源新材料、开关控制阀等领域逐步突破，助力未来成长。我们预测公司2024年-2026年营业收入分别为12.12亿、14.78亿、18.41亿，归母净利润分别为1.33亿、1.67亿、2.16亿，对应的PE分别为21.82X、17.42X、13.45X，首次覆盖给予公司“增持”评级。

●2024-05-15 拓斯达：2023年报及2024一季报点评：24Q1业绩大幅增长，业务结构持续优化 (东方证券 杨震)

●我们根据公司2023年营收下调收入预测，根据业务发展情况下调毛利率预测、下调减值准备预测，下调24/25年EPS至0.43/0.63元(前值为0.59/0.73元)，新增26年EPS预测0.88元，参考可比公司2024年32倍平均市盈率，给予拓斯达目标价13.76元，维持买入评级。

●2024-05-15 富创精密：24Q1规模效应初显，零部件国产化持续深入 (华金证券 孙远峰,王海维)

●鉴于当前半导体下游复苏/半导体零部件国产化进程，我们调整对公司原有业绩预期。预计2024年至2026年营业收入为31.31(前值为27.33)/42.66(前值为38.87)/50.15(新增)亿元，增速分别为51.6%/36.3%/17.6%；归母净利润为3.08(前值为3.28)/4.40(前值为4.31)/5.61(新增)亿元，增速分别为82.5%/43.1%/27.3%；对应PE分别为43.5/30.4/23.9倍。考虑到富创精密是全球为数不多能够量产应用于7纳米工艺制程半导体设备的精密零部件制造商，随着国内对半导体设备需求的不断提高，叠加我国的政策支持及技术突破，在半导体核心产业链自主可控背景下，有望加速半导体设备国产替代进程，为公司发展提供历史机遇。维持“增持-A”评级。

●2024-05-15 五洲新春：年报点评：23年业绩承压，积极布局丝杠和轴承 (东方证券 王天一,杨震,丁昊)

●根据年报，我们下调分产品的营收和毛利率，预测公司24-25年归母净利润分别为1.88、2.34亿元(前值为2.61、3.59亿元)，新增26年预测2.61亿元，采用相对估值法，参考可比公司24年平均36倍PE，对应目标价为18.36元，维持“买入”评级。

●2024-05-14 上海沪工：智能制造行业领军，布局商业航天撬动新发展 (华金证券 李宏涛)

●公司是焊接、切割行业的龙头企业之一，在焊接、切割、自动化成套设备等方面掌握了核心技术，同时，公司积极布局商业航天产业，有望受益于下游高景气发展。我们预测公司2024-2026年收入11.79/13.10/14.46亿元，同比增长11.9%/11.1%/10.4%，归母净利润分别为0.88/1.14/1.37亿元，同比增长262.7%/29.4%/19.8%，对应EPS为0.28/0.36/0.43元，PE为52.8/40.8/34.0，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-05-14 海容冷链：内销稳健&外销高增，盈利能力改善明显 (首创证券 陈梦)

●公司与众多国内外知名快销品牌商及渠道商建立了长期稳定合作关系，且国内外销售网络不断拓宽，竞争优势进一步强化。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.70/5.40/5.99亿元，对应当前市值PE分别为12/10/9倍，维持“买入”评级。

●2024-05-14 大元泵业：2023年报&2024年一季报点评：海外库存有所扰动，工业泵及液冷泵持续发展 (国信证券 陈伟奇,王兆康,邹会阳)

●公司系我国屏蔽泵龙头，考虑到海外屏蔽泵需求进入库存消化周期，调整盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为3.2/3.7/4.1亿(前值为4.3/5.0/-亿)，同比增长13%/15%/12%，对应PE=11/10/9x，维持“买入”评级。

●2024-05-14 东方电气：业绩符合预期，订单持续增长 (招商证券 游家训,张伟鑫,吕昊)

●公司是清洁电源设备核心供应商，受益火电复苏，同时抽水蓄能等贡献新增长。预测2024年公司实现净利润41.9亿，维持强烈推荐评级。

●2024-05-13 国茂股份：需求承压拖累短期业绩，平台化布局彰显韧性 (东海证券 王敏君)

●短期市场需求仍为弱复苏，公司加强产品升级，积极拓展新业务，盈利能力或有望随行业景气度修复逐步改善。我们调整2024/2025年归母净利润预测（前值为5.06/6.10亿元），引入2026年预测，预计公司2024-2026年归母净利润为4.65/5.35/6.20亿元，预计EPS分别为0.70/0.81/0.94元，对应PE分别为20X/18X/15X，维持“买入”评级。