◆研报摘要◆

●2024-05-07 贵州轮胎：季报点评：23年扣非净利润同比+103.56%，24Q1扣非净利润同比+121.90% (海通证券 刘威)

●我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为10.47、12.52、14.58亿元。参考同行业可比公司估值，我们认为合理估值为2024年11-12倍PE，对应合理价值区间为7.81-8.52元，维持“优于大市”评级。

●2024-05-07 贵州轮胎：季报点评：23年扣非净利润同比+103.56%，24Q1扣非净利润同比+121.90% (海通证券(香港) Wei Liu,庄怀超)

●我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为10.47、12.52、14.58亿元。参考同行业可比公司估值，我们认为合理估值为2024年12倍PE，对应目标价8.52元，维持“优于大市”评级。

●2024-04-19 贵州轮胎：2023年年报点评：布局半钢胎产能，公司全球竞争力进一步提升 (国海证券 李永磊,董伯骏,贾冰)

●根据轮胎行业景气度，我们调整公司盈利预期，预计公司2024/2025/2026年营收分别为107.01、133.95、141.85亿元，归母净利润分别为9.98、12.78、14.23亿元，对应PE为10、8、7倍，考虑公司长期成长性，维持“买入”评级。

●2024-04-16 贵州轮胎：年报点评：业绩基本符合预期，越南基地成长可期 (国联证券 柴沁虎)

●伴随扎佐四期、越南二期逐步贡献业绩增量，我们预计公司2024-26年收入分别为115/126/155亿元，对应增速分别为20%/10%/23%，归母净利润分别为10.6/12.8/15.9亿元，对应增速分别为27%/21%/25%，EPS分别为0.72/0.87/1.08元。鉴于公司核心产品有一定周期性，并参考可比公司估值，我们给予公司24年11倍PE，对应目标价7.9元，维持“买入”评级。

●2024-03-06 贵州轮胎：行业景气度延续，半钢布局发展新路径 (中信建投 卢昊)

●预计公司2023、2024、2025年分别实现归母净利润8.16亿元、10.78亿元、13.26亿元，对应EPS分别为0.68元、0.89元、1.10元，对应PE分别为8.38X、6.35X、5.16X。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:橡胶塑料

●2024-05-14 中鼎股份：拓宽空悬产品多样性，轻量化、冷却业务加速 (东北证券 李恒光,何晓航)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为14.54亿、16.94亿、19.61亿，EPS分别为1.10元、1.29元、1.49元，PE分别为12.29倍、10.55倍、9.11倍。维持“买入”评级。

●2024-05-14 赛轮轮胎：业绩表现亮眼，加快推进全球化布局 (太平洋证券 王亮)

●公司是国内轮胎行业龙头，公司的“液体黄金”轮胎性能优异，非公路轮胎盈利能力强。公司加快推进全球化布局，产能有望持续释放，公司成长属性凸显。我们预测2024-2026公司点评2业绩表现亮眼，加快推进全球化布局年归母净利润分别为41.56亿、49.58亿、55.80亿，对应当前PE分别为13倍、11倍、10倍，维持“买入”评级。

●2024-05-13 洁特生物：业绩短期承压，2024年有望恢复增长 (信达证券 唐爱金,曹佳琳)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为5.58、6.74、8.15亿元，同比增速分别为20.5%、20.7%、21.0%，实现归母净利润为0.60、0.78、1.00亿元，同比分别增长72.8%、29.2%、29.2%，对应当前股价PE分别为30、23、18倍。

●2024-05-12 中鼎股份：海外并购项目业绩增速超预期，智能化底盘业务持续成长 (信达证券 陆嘉敏)

●公司是国内领先的汽车底盘龙头，积极推动海外技术国内落地，业绩有望实现较快增长。我们预计公司2024-2026年归母净利润为14.0、16.8、18.9亿元，对应PE分别为13、11、10倍，维持“买入”评级。

●2024-05-11 通用股份：盈利大增，看好海外两大基地引领持续增长 (华西证券 杨伟)

●公司海外双基地已落成，后续伴随泰国、柬埔寨基地投产放量，公司强大成长力释放在即。据2023年年报，我们调整2024-2025年盈利预测，并新增2026年盈利预测，预计公司2024-2026年营业收入分别为74.95/101.29/126.14亿元(2024-2025年原预测为70.00/88.24亿元)，归母净利润分别为6.81/9.89/12.91亿元(2024-2025年原预测为5.22/6.24亿元)，EPS分别为0.43/0.62/0.81元(2024-2025年原预测为0.33/0.40元)，对应5月10日6.45元收盘价，PE分别为15/10/8倍。维持公司“增持”评级。

●2024-05-09 海优新材：24Q1盈利能力环比改善，新材料业务不断发展 (德邦证券 彭广春)

●公司光伏胶膜业务出货量稳步增长，新材料业务不断发展，预计公司2024-2026年归母净利润为0.56/1.02/1.42亿元，对应PE为58X/32X/23X。维持“买入”评级。

●2024-05-09 中鼎股份：年报点评：2023年业绩符合预期，空悬业务有望加速 (国联证券 高登)

●基于公司当前经营情况，我们预计公司2024-2026年营业收入分别209/243/276亿元，同比增速分别为21%/17%/13%，归母净利润分别为13.7/17.2/20.9亿元，同比增速分别为21%/25%/22%，EPS分别为1.04/1.30/1.58元/股，CAGR-3为23%。考虑到公司空悬业务在手订单充沛，基盘业务稳健增长，参考可比公司估值，给予公司2024年18倍PE，对应目标价18.72元，给予“买入”评级。

●2024-05-09 英科医疗：行业库存见底，公司手套业务有望迎来量价齐升 (中邮证券 蔡明子)

●我们预计公司2024-2026年收入端分别为86.85亿元、99.74亿元和109.89亿元，收入同比增速分别为25.53%、14.84%和10.18%，预计2024年-2026年归母净利润分别为11.85亿元、15.36亿元和18.43亿元，归母净利润同比增速分别为209.52%，29.54%和20.04%。

●2024-05-08 福斯特：龙头本色，强者恒强 (德邦证券 彭广春)

●公司作为光伏胶膜龙头企业，技术优势、规模优势领先，电子材料等业务打造新增长极，预计公司2024-2026年归母净利润为26.46/31.41/36.65亿元，对应PE为19X/16X/14X。维持“买入”评级。

●2024-05-08 时代新材：2024年一季报点评：业绩符合预期，盈利修复明显 (东方财富证券 周旭辉)

●我们维持之前的预测，预计2024-2026年公司营业收入分别为197.20/226.53/255.97亿元，分别同比+12.44%/+14.88%/+12.99%，归母净利润分别为6.65/8.61/10.56亿元，分别同比+72.10%/+29.59%/+22.62%，对应PE为15/11/9倍，EPS为0.81/1.04/1.28，维持公司“买入”评级。