◆研报摘要◆

●2024-05-15 拓普集团：年报点评报告：24Q1业绩高增，盈利能力维持稳定 (天风证券 邵将)

●由于重要客户销量情况，下调24-26年归母净利润至29.35/38.32/48.54亿元(前值预计24-25年净利润为32.4/42.8亿元)，当前市值对应PE为24/18/14倍，维持“买入”评级。

●2024-05-07 拓普集团：季报点评：业绩超预期，机器人业务竞争优势突出 (国盛证券 丁逸朦,江莹)

●公司发布2024年一季报。2024Q1营收56.9亿元，同比+27%，环比+3%；归母净利润6.5亿元，同比+43%，环比+16%；销售毛利率22.4%，销售净利率11.4%。预计公司24-26年归母净利润分别为29.4/38.1/46.3亿元，对应PE分别为25/19/16倍，维持“买入”评级。

●2024-05-04 拓普集团：盈利能力持续提升，一季度净利润同比增长43% (国信证券 唐旭霞)

●持续看好拓普集团产品拓展、客户结构调整、产能扩张带来的业绩确定性增长，看好公司平台化战略推进带来的业绩成长性，维持盈利预测，预计24/25/26年拓普集团归母净利润为29.8/41.4/51.5亿元，EPS为2.70/3.75/4.67元，对应PE为23/17/14x，维持“买入”评级。

●2024-05-02 拓普集团：2023稳健增长，24Q1业绩亮眼，新业务稳步推进 (海通证券 刘一鸣,房乔华)

●我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为28.58/39.32/45.08亿元，EPS分别为2.46/3.38/3.88元，参考同行业公司估值水平，考虑公司作为领先的平台型零部件公司，同时考虑到公司新布局的机器人相关产品业务具备广阔的市场空间，因而给予其一定的估值溢价，给予其2024年25-29倍PE，对应合理价值区间为61.5-71.34元，维持“优于大市”评级。

●2024-04-30 拓普集团：2024年一季报点评报告：优质客户助力公司业绩增长，新兴业务快速发展 (国海证券 戴畅)

●公司为国内优秀的平台型汽车零部件企业，在客户、品类的持续开拓下业绩有望保持稳健增长，结合最新情况，我们调整公司的盈利预测，预计公司2024-2026年实现营业务收入274、359、448亿元，同比增速为39%、31%、25%；实现归母净利润29.7、40.6、50.6亿元，同比增速38%、37%、25%；EPS为2.6、3.5、4.4元，对应PE估值分别为25、19、15倍，我们看好公司未来发展，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:汽车制造

●2024-05-17 亚通精工：季报点评：24Q1优秀，受益于重卡和新能源车 (海通证券 刘一鸣)

●我们预计：亚通精工2024/25/26年营收达到21/26/31亿元，归母净利润2.3/2.9/3.6亿元，对应EPS为1.91/2.4/2.96元。公司2024年5月16日收盘股价对应PE约为14/12/9倍。我们认为亚通精工在重卡和电动化配套在稳步推进，给予公司2024年合理PE范围为18-20倍，对应合理价值区间为34.31-38.12元。维持“优于大市”评级。

●2024-05-16 中原内配：传统业务贡献稳定收益，电控执行器、制动系统与氢能多点开花 (东兴证券 李金锦)

●我们看好公司发展前景，公司2024-2026年将实现归母净利润分别为3.61亿、4.21亿元和4.85亿元，对应EPS分别为0.61元、0.71元和0.82元。按照当前股价，对应PE分别为11倍、9倍和8倍，首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2024-05-16 博俊科技：冲压新星，冉冉升起 (光大证券 倪昱婧)

●我们看好公司配套优质核心客户+布局多工艺协同发展，长期业绩增长可期，预计2024E/2025E/2026E归母净利润为人民币4.56亿元/6.02亿元/7.51亿元(对应同比增速48%/32%/25%)。首次覆盖博俊科技，给予“买入”评级。

●2024-05-15 隆盛科技：年报点评报告：EGR+天然气重卡双驱，24Q1季度利润创新高 (天风证券 邵将,郭丽丽)

●由于产能节奏原因，调整24-26年归母净利润为2.3/3.2/4.0亿元（24-25年前值为2.86/4.12亿元），当前市值对应PE为17/12/10倍，维持“买入”评级。

●2024-05-15 上汽集团：系列点评七：智己L6上市，中高端纯电市场再突破 (民生证券 崔琰)

●公司底层技术扎实，平台化能力卓越，自主成长愈发清晰，调整盈利预测，预计2024-2026年收入7,678/8,023/8,280亿元，归母净利154.42/168.50/183.71亿元，对应EPS1.33/1.46/1.59元，对应2024年5月14日14.60元/股的收盘价，PE分别11/10/9倍，维持“推荐”评级。

●2024-05-15 长安汽车：自主新能源持续创新，海外拓展稳步推进 (财通证券 邢重阳,李渤)

●我们预计公司2024-2026年实现归母净利润84.34/113.81/151.80亿元。对应PE分别为16.78/12.43/9.32倍，维持“增持”评级。

●2024-05-14 上汽集团：4月批发同比-4%，出口同比正增长 (东吴证券 黄细里)

●合资公司积极转型：公司与奥迪签署合作谅解备忘录，共同开发面向中国市场的多款全新智能电动车型；与通用汽车整合优势资源，在上汽通用新设软件及数字化中心；上汽大众积极调整营销策略，加快提升在新能源车市场的品牌声量。我们维持公司2024-2026年归母净利润预期为142.7/176.8/196.2亿元，对应PE为12/10/9倍，维持公司“买入”评级。

●2024-05-14 潍柴动力：天然气重卡高景气，24Q1营收同环比增长 (中泰证券 何俊艺)

●考虑股权激励以及天然气重卡高景气，调整公司24-25年归母净利润为113.1、133.8亿元(前值为95.9、110.0亿)，新增2026年盈利预测143.1亿元，同比增速依次为25%、18%、7%，对应当前PE14X、12X、11X，维持“买入”评级。

●2024-05-14 中国重汽：2024Q1营收同环比增长，行业或将迎来置换性增量 (中泰证券 何俊艺)

●考虑重卡行业销量复苏较为缓慢，调整公司24-25年归母净利润为13.5、17.3亿元(前值为15.5、21.7亿)，新增2026年盈利预测20亿元，同比增速依次为25.2%、27.8%、15.7%，对应当前PE14X、11X、10X，维持“买入”评级。

●2024-05-13 常青股份：冲压焊接佼佼者切入一体化压铸，持续受益客户增长 (东北证券 李恒光)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.64、2.26、2.83亿元，EPS分别为0.81、1.11、1.39元，PE分别为17.26、12.53、10.01倍。首次覆盖，给予“买入”评级。