◆业绩预测◆
截止2024-06-01,6个月以内共有 13 家机构发了 21 篇研报。
预测2024年每股收益 0.44 元,较去年同比增长 40.28% ,预测2024年净利润 78.56 亿元,较去年同比增长 40.08% 。
年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
---|
2024年 | 13 | 0.360.440.550.53 | 63.4478.5698.5331.39 |
2025年 | 13 | 0.390.500.660.65 | 70.2590.10118.1338.04 |
2026年 | 10 | 0.500.560.630.70 | 89.87100.19113.1047.34 |
截止2024-06-01,6个月以内共有 13 家机构发了 21 篇研报。
预测2024年每股收益 0.44 元,较去年同比增长 40.28% ,预测2024年营业收入 1927.96 亿元,较去年同比增长 6.52% 。
年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
---|
2024年 | 13 | 0.360.440.550.53 | 1850.841927.962012.57296.97 |
2025年 | 13 | 0.390.500.660.65 | 1875.142023.602177.57336.05 |
2026年 | 10 | 0.500.560.630.70 | 2009.772099.602246.27400.90 |
近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
---|
买入 | 14 | 20 | 45 | 102 | |
未披露 | 1 | ||||
增持 | 1 | 1 | 1 | 2 | 3 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 | 2021(实际) | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(预测) | 2025(预测) | 2026(预测) |
---|
每股收益(元) | -0.10 | 0.16 | 0.31 | 0.44 | 0.50 | 0.56 |
每股净资产(元) | 2.46 | 2.53 | 2.73 | 3.12 | 3.47 | 3.89 |
净利润(万元) | -173335.54 | 282118.52 | 560858.96 | 785644.95 | 901035.86 | 1001923.08 |
净利润增长率(%) | -139.81 | 262.76 | 98.80 | 37.77 | 14.65 | 12.70 |
营业收入(万元) | 16843384.10 | 19467414.21 | 18099887.82 | 19279562.14 | 20235980.95 | 20995961.54 |
营收增长率(%) | 16.72 | 15.58 | -7.02 | 4.66 | 4.94 | 3.94 |
销售毛利率(%) | 7.33 | 13.39 | 14.62 | 16.78 | 17.90 | 18.35 |
净资产收益率(%) | -3.95 | 6.25 | 11.50 | 13.70 | 14.12 | 14.05 |
市盈率PE | -31.33 | 25.93 | 13.23 | 11.22 | 9.79 | 9.17 |
市净值PB | 1.24 | 1.62 | 1.52 | 1.58 | 1.41 | 1.32 |
◆预测明细◆
报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
---|
2024-05-10 | 山西证券 | 增持 | 0.430.500.54 | 762200.00890100.00964700.00 |
2024-05-04 | 长江证券 | 买入 | --0.63 | --1128300.00 |
2024-04-28 | 浙商证券 | 买入 | 0.450.520.55 | 811200.00920000.00973400.00 |
2024-04-27 | 招商证券 | 买入 | 0.430.460.50 | 760100.00826900.00898700.00 |
2024-04-27 | 国泰君安 | 买入 | --0.63 | --1131000.00 |
2024-04-27 | 国盛证券 | 买入 | 0.460.520.61 | 821100.00924400.001084500.00 |
2024-04-27 | 信达证券 | 买入 | 0.400.450.53 | 709000.00807700.00942000.00 |
2024-04-22 | 天风证券 | 买入 | 0.440.53- | 790554.00946813.00- |
2024-04-18 | 国海证券 | 买入 | 0.440.490.54 | 781300.00869000.00955500.00 |
2024-04-16 | 广发证券 | 买入 | 0.430.480.56 | 773600.00861600.001007100.00 |
2024-04-16 | 招商证券 | 买入 | 0.430.460.50 | 760100.00826900.00898700.00 |
2024-04-16 | 华泰证券 | 买入 | 0.400.490.57 | 715300.00870700.001014600.00 |
2024-04-16 | 国泰君安 | 买入 | 0.500.56- | 900500.001001900.00- |
2024-04-16 | 国盛证券 | 买入 | 0.460.520.61 | 821100.00924400.001084500.00 |
2024-03-15 | 东北证券 | 买入 | 0.420.50- | 754100.00900600.00- |
2024-03-05 | 信达证券 | 买入 | 0.420.49- | 751500.00880600.00- |
2024-02-18 | 长江证券 | 买入 | 0.500.58- | 891000.001029700.00- |
2024-02-03 | 广发证券 | 买入 | 0.430.49- | 763700.00874300.00- |
2024-01-31 | 招商证券 | 买入 | 0.360.39- | 634400.00702500.00- |
2024-01-31 | 国泰君安 | 买入 | 0.470.54- | 842100.00959800.00- |
2024-01-31 | 国盛证券 | 买入 | 0.410.46- | 725100.00819500.00- |
2024-01-24 | 浙商证券 | 买入 | 0.550.66- | 985300.001181300.00- |
2023-11-03 | 中金公司 | 买入 | 0.43-- | 760000.00-- |
2023-11-03 | 天风证券 | 买入 | 0.420.520.59 | 741397.00921054.001060654.00 |
2023-10-29 | 广发证券 | 买入 | 0.390.460.53 | 703000.00821600.00940900.00 |
2023-10-28 | 兴业证券 | 增持 | 0.400.500.55 | 721500.00887200.00976200.00 |
2023-10-27 | 安信证券 | 买入 | 0.390.470.55 | 700660.00835100.00975580.00 |
2023-10-27 | 国盛证券 | 买入 | 0.400.470.52 | 711400.00838700.00933500.00 |
2023-10-27 | 国信证券 | 买入 | 0.410.490.57 | 723300.00882400.001021100.00 |
2023-10-27 | 国海证券 | 买入 | 0.400.450.52 | 708700.00803500.00919200.00 |
2023-10-26 | 国泰君安 | 买入 | 0.390.510.59 | 699800.00912600.001045400.00 |
2023-10-26 | 华泰证券 | 买入 | 0.400.460.55 | 713400.00815800.00975000.00 |
2023-10-26 | 招商证券 | 买入 | 0.390.490.58 | 702900.00874700.001032400.00 |
2023-10-20 | 华泰证券 | 买入 | 0.400.460.55 | 713400.00815800.00975000.00 |
2023-10-19 | 国泰君安 | 买入 | 0.390.510.59 | 699800.00912600.001045400.00 |
2023-10-16 | 国泰君安 | 买入 | 0.390.510.59 | 699800.00912600.001045400.00 |
2023-10-06 | 国盛证券 | 买入 | 0.440.520.60 | 791600.00924100.001071900.00 |
2023-09-14 | 天风证券 | 买入 | 0.400.500.57 | 707521.00885753.001023919.00 |
2023-09-07 | 中信证券 | 买入 | 0.450.550.68 | 805100.00987500.001204500.00 |
2023-09-06 | 中金公司 | 买入 | --- | --- |
2023-09-01 | 国联证券 | 买入 | 0.400.480.57 | 718900.00863100.001008800.00 |
2023-09-01 | 国信证券 | 买入 | 0.410.490.57 | 723300.00882400.001021100.00 |
2023-08-31 | 国泰君安 | 买入 | 0.390.510.59 | 699800.00912600.001045400.00 |
2023-08-31 | 华泰证券 | 买入 | 0.360.420.50 | 649500.00746600.00895100.00 |
2023-08-31 | 招商证券 | 买入 | 0.400.480.58 | 715100.00861100.001034600.00 |
2023-08-31 | 广发证券 | 买入 | 0.370.420.48 | 652900.00749500.00863200.00 |
2023-08-31 | 国海证券 | 买入 | 0.400.450.52 | 708700.00803500.00919200.00 |
2023-08-31 | 西南证券 | 买入 | 0.430.520.58 | 759287.00925826.001027256.00 |
2023-08-04 | 招商证券 | 买入 | 0.400.480.58 | 715100.00861100.001034600.00 |
2023-05-05 | 中信证券 | 买入 | 0.390.470.59 | 700400.00840400.001046500.00 |
2023-05-04 | 天风证券 | 买入 | 0.390.460.54 | 692390.00820144.00955707.00 |
2023-05-04 | 南京证券 | 买入 | 0.410.560.71 | 736384.00990964.001267033.00 |
2023-05-03 | 中金公司 | 买入 | 0.400.51- | 721000.00911000.00- |
2023-05-01 | 广发证券 | 买入 | 0.380.440.50 | 678700.00781800.00890700.00 |
2023-04-28 | 申万宏源 | 买入 | 0.420.510.59 | 752500.00904900.001057800.00 |
2023-04-28 | 国泰君安 | 买入 | 0.390.510.59 | 692700.00915400.001054500.00 |
2023-04-28 | 国海证券 | 买入 | 0.390.450.52 | 699600.00804400.00923400.00 |
2023-04-19 | 天风证券 | 买入 | 0.390.460.54 | 692390.00820144.00955707.00 |
2023-04-18 | 安信证券 | 买入 | 0.390.460.49 | 690890.00817880.00877750.00 |
2023-04-18 | 中信证券 | 买入 | 0.390.470.59 | 703800.00841600.001048300.00 |
2023-04-17 | 申万宏源 | 买入 | 0.420.510.59 | 752500.00904900.001057800.00 |
2023-04-17 | 广发证券 | 买入 | 0.380.440.50 | 678700.00781800.00890700.00 |
2023-04-17 | 东北证券 | 买入 | 0.410.490.56 | 725400.00872700.001000000.00 |
2023-04-17 | 西南证券 | 买入 | 0.430.520.61 | 759287.00925826.001085728.00 |
2023-04-16 | 银河证券 | 买入 | 0.410.480.52 | 732439.00857099.00921076.00 |
2023-04-16 | 国海证券 | 买入 | 0.390.450.52 | 699600.00804400.00923400.00 |
2023-04-15 | 国泰君安 | 买入 | 0.390.510.59 | 690700.00914700.001049500.00 |
2023-04-05 | 国泰君安 | 买入 | 0.150.390.51 | 268800.00689900.00901800.00 |
2023-02-01 | 申万宏源 | 买入 | 0.420.51- | 752500.00904900.00- |
2023-01-31 | 华泰证券 | 买入 | 0.410.50- | 723000.00887000.00- |
2023-01-31 | 国海证券 | 买入 | 0.370.45- | 667000.00805200.00- |
2023-01-31 | 西南证券 | 买入 | 0.340.47- | 611180.00838499.00- |
2023-01-30 | 国泰君安 | 买入 | 0.390.51- | 689800.00914300.00- |
2023-01-15 | 国泰君安 | 买入 | 0.390.51- | 690000.00911100.00- |
2022-12-16 | 中信证券 | 买入 | 0.350.430.49 | 626600.00769400.00880500.00 |
2022-10-27 | 西南证券 | 买入 | 0.390.460.54 | 695035.00817400.00958048.00 |
2022-10-26 | 国信证券 | 买入 | 0.330.420.50 | 585358.00743146.00895278.00 |
2022-10-25 | 申万宏源 | 买入 | 0.340.420.51 | 606100.00752500.00904900.00 |
2022-10-25 | 中金公司 | 买入 | 0.390.46- | 701600.00819300.00- |
2022-10-25 | 中泰证券 | 买入 | 0.340.420.51 | 612300.00749300.00906200.00 |
2022-10-25 | 银河证券 | 买入 | 0.350.410.51 | 617671.00734514.00917283.00 |
2022-10-25 | 天风证券 | 买入 | 0.360.430.51 | 648149.00775629.00918480.00 |
2022-10-25 | 国泰君安 | 买入 | 0.340.390.51 | 604600.00690300.00906700.00 |
2022-10-25 | 华泰证券 | 买入 | 0.330.430.52 | 592300.00770700.00935300.00 |
2022-10-25 | 广发证券 | 买入 | 0.370.440.52 | 665700.00786100.00919800.00 |
2022-10-25 | 国海证券 | 买入 | 0.310.390.46 | 558900.00695100.00820400.00 |
2022-10-24 | 安信证券 | 买入 | 0.350.410.51 | 619280.00730600.00904850.00 |
2022-08-25 | 川财证券 | - | 0.280.410.52 | 501850.00738337.00936210.00 |
2022-08-25 | 天风证券 | 买入 | 0.310.420.48 | 549927.00741270.00862814.00 |
2022-08-24 | 广发证券 | 买入 | 0.340.430.52 | 597900.00765700.00936300.00 |
2022-08-23 | 申万宏源 | 买入 | 0.280.360.45 | 500700.00648800.00795800.00 |
2022-08-23 | 安信证券 | 买入 | 0.280.400.52 | 501530.00708810.00936220.00 |
2022-08-23 | 中泰证券 | 买入 | 0.320.440.52 | 568400.00776300.00929200.00 |
2022-08-23 | 国泰君安 | 买入 | 0.300.390.51 | 543700.00690600.00908200.00 |
2022-08-23 | 首创证券 | 买入 | 0.300.390.49 | 529000.00701900.00880200.00 |
2022-08-23 | 华泰证券 | 买入 | 0.310.390.46 | 552900.00687800.00824300.00 |
2022-08-23 | 国海证券 | 买入 | 0.310.390.46 | 550200.00691100.00817600.00 |
2022-08-23 | 西南证券 | 买入 | 0.330.440.55 | 589228.00782869.00976524.00 |
2022-08-18 | 国泰君安 | 买入 | 0.300.390.51 | 543700.00690600.00908200.00 |
2022-07-20 | 申万宏源 | 买入 | 0.250.340.42 | 450000.00598000.00751900.00 |
◆研报摘要◆
- ●2024-05-12 国电电力:火水风光协同发展的综合性平台,业绩稳健去周期化 (华源证券 刘晓宁)
- ●结合当前电力市场环境、煤炭供需情况、公司十四五战略规划以及在建项目,我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为75、80、96亿元,当前股价对应2024-2026年PE分别为13、12、10倍。中性偏保守假设下,公司内在价值为440(火电)+480(水电)+420(新能源)-200(其他板块等)=1140亿元,较当前市值仍有20%向上空间。公司高度重视股东回报,为首家执行半年度权益分派的火电央企。在国企改革考核升级下,公司或将承担改革先锋职责。首次覆盖,给予“增持”评级。
- ●2024-05-10 国电电力:盈利显著提升,水电和新能源潜力大 (山西证券 胡博,刘贵军)
- ●考虑到公司为我国装机规模最大的电力上市公司之一,煤电一体化协同性强,具备较强盈利能力及资源整合能力;且公司多点开花,后续有望实现火电盈利能力提升、水电发电量修复、新能源供电快速增长;预计公司2024-2026年EPS分别为0.43\0.50\0.54元,对应公司5月9日收盘价5.15元,2024-2026年PE分别为12.1\10.3\9.5,首次覆盖给予“增持-A”评级。
- ●2024-05-06 国电电力:季报点评:一季度业绩同比高增89%,装机持续扩张可期 (天风证券 郭丽丽)
- ●考虑到一季度电量增长、电价微降、投资收益等,上调盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润为85、99、117亿元(前值为79、95、113亿元),对应PE11、10、8倍,维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 国电电力:2023年报点评:经营业绩持续提升,新能源板块成长性凸显 (浙商证券 程娇翼)
- ●预计公司2024-2026年的归母净利润为81.12/92.00/97.34亿元,EPS为0.45/0.52/0.55元/股,以2024年4月23日收盘价计算,对应PE分别为10.82/9.54/9.01倍。由于公司是国内龙头发电企业,具备高分红稳增长属性,未来新能源板块有望助力公司业绩增长,维持“买入”评级。
- ●2024-04-27 国电电力:2024年一季报点评:投资收益增长,新能源装机提速 (招商证券 宋盈盈)
- ●新能源装机快速增长,转让国电建投消除察哈素煤矿不确定性,且将带来额外收益,业绩进一步增长可期。维持公司2024-2026年归母净利润预期76.01、82.69、89.87亿元,分别同比增长35.5%、8.8%、8.7%;当前股价对应PE分别为11.7x、10.7x、9.9x,维持“强烈推荐”评级。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:电热供应
- ●2024-05-30 福能股份:年报点评:来风扰动业绩,煤价下行火电盈利释放 (海通证券 吴杰,傅逸帆)
- ●除风电和火电板块利润增量外,我们预计公司财务费用下行及参股的火电盈利修复,分别有望增加公司24年净利润约0.7/1.0亿元。我们预计公司2024-26年EPS为1.17/1.22/1.39元。参考可比公司2024年16倍PE估值,我们暂时给予公司2024年13-15倍PE,对应合理价值区间15.21-17.55元,维持“优于大市”评级。
- ●2024-05-27 华电国际:2024年一季报点评:24Q1公司水电发电量同比增速较快 (东莞证券 苏治彬,刘兴文)
- ●预计公司2024-2026年EPS分别为0.61元、0.66元、0.72元,对应PE分别为11倍、10倍、9倍,维持对公司“买入”评级。
- ●2024-05-27 华能国际:2024年一季报点评:受益于单位燃料成本下降,盈利能力明显提升 (东莞证券 苏治彬,刘兴文)
- ●预计公司2024-2026年EPS分别为0.78元、0.89元、0.96元,对应PE分别为12倍、10倍、9倍,维持对公司“买入”评级。
- ●2024-05-23 长江电力:2023年年报和2024年一季报点评:水电业务量价齐升促公司业绩增长 (东莞证券 苏治彬,刘兴文)
- ●预计公司2024-2026年EPS分别为1.30元、1.38元、1.47元,对应PE分别为20倍、19倍、18倍,维持对公司“买入”评级。
- ●2024-05-23 协鑫能科:主业基本盘稳固,光储充算一体化应用场景不断完善 (中航证券 邹润芳,卢正羽)
- ●预计公司2024-26年实现营收128.19亿元/153.39亿元/182.76亿元,归母净利润12.95亿元/16.04亿元/19.69亿元,当前股价对应市盈率为11.7X/9.5X/7.7X,维持“买入”评级。
- ●2024-05-21 中国核电:绿电自我造血,看好核电稳定运营和持续成长 (天风证券 郭丽丽,裴振华)
- ●核电+新能源双轮驱动,公司具备稳定运营性和持续成长性。我们预计公司2024-2026年归母净利润为113、125、137亿元,同比+6.6%、+10.6%、+9.2%,对应PE分别为16、14、13倍,维持“买入”投资评级。
- ●2024-05-20 广西能源:从区域厂网一体,到广西地方能源平台 (华源证券 刘晓宁)
- ●我们预计2024-2026年公司实现营业收入分别为46.1、58.1、70.9亿元,同比增长率分别为-72.5%、26.1%、22.1%,实现归母净利润分别为1.94、3.95、6.34亿元,同比增长率分别为11290%、104%、60.4%。当前股价对应的PE分别为26倍、13倍和8倍,我们选取桂冠电力、三峡水利、中闽能源、浙江新能作为可比公司进行估值,2025-2026年公司PE低于可比公司PE,首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2024-05-20 珠海港:2023年报点评,新能源运营业务毛利贡献,逐步走高 (太平洋证券 程志峰)
- ●2023年报,公司每股收益0.24元,加权平均净资产收益率4.33%,拟剔除回购1413万股份后剩余股本为基数,每股派发现金红利0.012元(含税),按照4月27日披露日收盘计算,股息率0.24%。我们看好公司的双主业协同发展格局,继续给予“增持”评级。
- ●2024-05-19 上海电力:国电投区域旗舰,兼具盈利弹性和远期成长 (华源证券 刘晓宁)
- ●结合当前电力市场环境、煤炭供需情况、公司十四五战略规划以及在建项目,我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为25、29、34亿元,扣除永续债利息3.4亿元后,当前股价对应2024-2026年PE分别为12、10、9倍。中性假设下,公司内在价值为165(火电)+196(新能源)+0(其他板块)-34(永续债利息)=327亿元,较当前市值仍有24%上涨空间。假设公司2024年分红40%,对应股息率3.8%。首次覆盖,给予“买入”评级。
- ●2024-05-17 申能股份:燃料成本改善释放利润,如期实现高分红 (兴业证券 蔡屹,王禹萱)
- ●维持“增持”评级。公司兑现高分红预期,对应2023年预计完成分红19.58亿元,对应5月16日收盘价股息率约为4.66%,彰显高分红属性。我们调整公司2024-2026年归母净利润预测分别为42.45、47.29、51.98亿元,分别同比+22.7%、+11.4%、+9.9%,对应5月16日公司收盘价的PE估值分别为9.9、8.9x、8.1x。