◆业绩预测◆
截止2024-05-12，6个月以内共有 2 家机构发了 3 篇研报。
预测2024年每股收益 0.36 元，较去年同比增长 283.51% ，预测2024年净利润 6.41 亿元，较去年同比增长 283.85% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2024年 | 2 | 0.330.360.400.56 | 5.876.417.2131.83 |
| 2025年 | 2 | 0.410.470.510.68 | 7.388.439.2839.15 |
| 2026年 | 2 | 0.460.520.580.75 | 8.279.3910.5155.42 |
截止2024-05-12，6个月以内共有 2 家机构发了 3 篇研报。
预测2024年每股收益 0.36 元，较去年同比增长 283.51% ，预测2024年营业收入 203.97 亿元，较去年同比增长 7.66% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2024年 | 2 | 0.330.360.400.56 | 202.56203.97206.64297.19 |
| 2025年 | 2 | 0.410.470.510.68 | 199.92217.88227.36341.63 |
| 2026年 | 2 | 0.460.520.580.75 | 202.26221.69241.13476.00 |
| 近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
|---|
| 买入 | 4 | ||||
| 增持 | 2 | 2 | 3 | 9 | 13 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 | 2021(实际) | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(预测) | 2025(预测) | 2026(预测) |
|---|
| 每股收益(元) | -1.23 | 0.06 | 0.09 | 0.37 | 0.46 | 0.52 |
| 每股净资产(元) | 5.35 | 5.45 | 5.52 | 5.71 | 5.89 | 6.07 |
| 净利润(万元) | -221030.01 | 10649.18 | 16700.09 | 66793.50 | 83283.00 | 93900.00 |
| 净利润增长率(%) | -330.75 | 104.82 | 56.82 | 299.96 | 24.34 | 12.68 |
| 营业收入(万元) | 1504080.31 | 1830582.73 | 1894608.07 | 2046700.00 | 2131400.00 | 2216950.00 |
| 营收增长率(%) | -2.14 | 21.71 | 3.50 | 8.03 | 4.09 | 3.85 |
| 销售毛利率(%) | -4.79 | 10.45 | 11.80 | 15.42 | 16.42 | 16.83 |
| 净资产收益率(%) | -23.04 | 1.09 | 1.69 | 5.83 | 7.04 | 7.71 |
| 市盈率PE | -4.11 | 88.00 | 53.75 | 18.65 | 15.05 | 13.37 |
| 市净值PB | 0.95 | 0.96 | 0.91 | 1.20 | 1.16 | 1.13 |
◆预测明细◆
| 报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
|---|
| 2024-04-27 | 东北证券 | 增持 | 0.340.410.46 | 61500.0073800.0082700.00 |
| 2024-04-26 | 华泰证券 | 增持 | 0.400.510.58 | 72087.0092766.00105100.00 |
| 2023-12-27 | 华泰证券 | 增持 | 0.210.330.48 | 36729.0058722.0086263.00 |
| 2023-10-21 | 兴业证券 | 增持 | 0.220.380.44 | 39500.0068300.0079700.00 |
| 2023-10-20 | 华泰证券 | 增持 | 0.180.270.42 | 32101.0047937.0075864.00 |
| 2023-08-25 | 华泰证券 | 增持 | 0.180.270.42 | 32101.0047937.0075864.00 |
| 2023-08-25 | 兴业证券 | 增持 | 0.260.420.48 | 46000.0074400.0086200.00 |
| 2023-08-25 | 东北证券 | 增持 | 0.140.400.52 | 24600.0071100.0093400.00 |
| 2023-07-13 | 东北证券 | 增持 | 0.140.400.52 | 24600.0071100.0093500.00 |
| 2023-05-04 | 中信证券 | 买入 | 0.200.300.32 | 35000.0053500.0056700.00 |
| 2023-05-03 | 兴业证券 | 增持 | 0.270.430.50 | 49300.0077000.0089700.00 |
| 2023-04-28 | 华泰证券 | 增持 | 0.260.360.53 | 47425.0064927.0095075.00 |
| 2023-03-12 | 海通证券 | 买入 | 0.250.38- | 45100.0067800.00- |
| 2022-10-27 | 华泰证券 | 增持 | 0.070.300.40 | 12610.0053778.0071804.00 |
| 2022-10-26 | 中信证券 | 买入 | -0.010.160.31 | -2200.0029300.0055400.00 |
| 2022-08-26 | 中信证券 | 买入 | 0.080.160.23 | 15000.0029400.0041200.00 |
| 2022-07-12 | 华泰证券 | 增持 | -0.250.220.26 | -44376.0039588.0047065.00 |
| 2022-04-21 | 华泰证券 | 增持 | -0.250.220.26 | -44376.0039588.0047065.00 |
| 2022-04-21 | 中信证券 | 买入 | 0.080.160.23 | 15000.0029400.0041200.00 |
| 2021-08-27 | 中信证券 | 买入 | 0.060.220.39 | 10403.0038841.0069872.00 |
| 2021-08-24 | 华泰证券 | - | 0.140.330.53 | 24284.0058814.0095603.00 |
| 2021-04-05 | 华泰证券 | 买入 | 0.550.630.73 | 97867.00113200.00130200.00 |
| 2021-04-01 | 中信证券 | 买入 | 0.580.660.67 | 104149.00117434.00119299.00 |
| 2020-10-30 | 中信证券 | 买入 | 0.560.600.67 | 100600.00108200.00120100.00 |
| 2020-10-29 | 天风证券 | 增持 | 0.570.640.70 | 101731.00114388.00125444.00 |
| 2020-10-29 | 华泰证券 | 买入 | 0.540.560.58 | 97268.00100700.00103400.00 |
| 2020-10-28 | 华西证券 | - | 0.630.700.71 | 112500.00126100.00128100.00 |
| 2020-08-26 | 申万宏源 | 增持 | 0.570.620.76 | 102500.00110300.00136100.00 |
| 2020-08-24 | 中信证券 | 买入 | 0.520.560.63 | 93700.00101200.00112900.00 |
| 2020-08-23 | 天风证券 | 增持 | 0.500.610.66 | 89025.00108709.00118661.00 |
| 2020-08-23 | 华泰证券 | 买入 | 0.470.510.53 | 84757.0092065.0094565.00 |
| 2020-08-22 | 华西证券 | - | 0.480.580.65 | 86800.00103500.00116900.00 |
| 2020-04-29 | 天风证券 | 增持 | 0.500.610.66 | 89025.00108709.00118661.00 |
| 2020-04-29 | 华泰证券 | 买入 | 0.470.510.53 | 84757.0092065.0094427.00 |
| 2020-04-29 | 长江证券 | 买入 | 0.520.630.70 | 93600.00112500.00124900.00 |
| 2020-04-29 | 国金证券 | 买入 | 0.470.570.59 | 84300.00102100.00105000.00 |
| 2020-04-29 | 中信证券 | 买入 | 0.440.480.55 | 79000.0086800.0098600.00 |
| 2020-03-25 | 华泰证券 | 买入 | 0.470.510.53 | 84757.0092065.0094565.00 |
| 2020-03-24 | 申万宏源 | 增持 | 0.420.620.76 | 74400.00110300.00136100.00 |
| 2020-03-24 | 天风证券 | 增持 | 0.500.610.66 | 89025.00108709.00118661.00 |
| 2020-03-24 | 长城证券 | 增持 | 0.440.500.58 | 79568.0089222.00103634.00 |
| 2020-03-24 | 华西证券 | - | 0.450.560.56 | 79900.0099600.00100300.00 |
| 2020-03-24 | 中信证券 | 买入 | 0.440.480.55 | 79000.0086800.0098600.00 |
| 2020-03-23 | 长江证券 | 买入 | 0.470.540.59 | 84000.0096200.00104900.00 |
◆机构调研◆
| 调研日 | 机构数 | 调研日收盘价 | 后3日涨跌幅 | 事件 | 附件 |
|---|
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◆研报摘要◆
- ●2024-04-27 建投能源：年报及一季报点评：受益煤价回落盈利提升，控参股装机持续增长 (东北证券 岳挺)
- ●预计2024-2026年公司营收203/200/202亿元，归母净利润6.15/7.38/8.27亿元，EPS0.34/0.41/0.46元，对应PE20.13/16.77/14.97倍，维持“增持”评级。
- ●2024-04-26 建投能源：Q1盈利大幅修复，看好全年业绩弹性 (兴业证券 蔡屹)
- ●维持“增持”评级。坑口煤价加快下降赋予业绩弹性，新增火电及绿电机组保障公司中期成长性。我们调整公司2024-2026年归母净利润为7.98、9.91、12.05亿元，分别同比+378.0%、+24.2%、+21.5%，对应4月25日收盘价的PE估值分别为15.5x、12.5x、10.3x。
- ●2024-04-26 建投能源：年报点评：煤价下行释放业绩弹性 (华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,胡知)
- ●可比公司24年Wind一致预期PB均值为1.3倍，给予公司24年1.3倍PB，目标价7.51元(前值6.42元)。维持“增持”评级。
- ●2023-12-27 建投能源：区域煤电稳步扩张 (华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,胡知)
- ●可比公司24年PB均值1.1x(Wind一致预期)，公司当前股价对应24年0.82xPB。给予公司24年1.1xPB，目标价6.42元/股(前值6.15元基于23年1.1xPB)。维持增持评级。
- ●2023-10-21 建投能源：高电价基数下业绩同比回落，看好主业持续修复 (兴业证券 蔡屹)
- ●公司区位优势&长协比例提升有望进一步降低电煤价格，新增火电及绿电机组保障公司中期成长性。我们调整公司2023-2025年归母净利润为3.95、6.83、7.97亿元，分别同比+283.6%、+72.8%、+16.7%，对应10月20日收盘价的PE估值分别为24.8x、14.3x、12.3x。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:电热供应
- ●2024-05-10 国电电力：盈利显著提升，水电和新能源潜力大 (山西证券 胡博,刘贵军)
- ●考虑到公司为我国装机规模最大的电力上市公司之一，煤电一体化协同性强，具备较强盈利能力及资源整合能力；且公司多点开花，后续有望实现火电盈利能力提升、水电发电量修复、新能源供电快速增长；预计公司2024-2026年EPS分别为0.43\0.50\0.54元，对应公司5月9日收盘价5.15元，2024-2026年PE分别为12.1\10.3\9.5，首次覆盖给予“增持-A”评级。
- ●2024-05-09 浙能电力：发电量高增，盈利能力显著提升 (山西证券 胡博,刘贵军)
- ●公司为浙江省地方火电龙头，23年24年一季度业绩提升显著，新能源相关业务改善可期，预期投产及地方用电量高增会持续放大后续业绩弹性。预计公司2024-2026年EPS分别为0.57\0.61\0.70元，对应公司5月8日收盘价6.14元，2024-2026年PE分别为10.7\10.0\8.8倍，首次覆盖给予“增持-A”评级。
- ●2024-05-09 皖能电力：盈利增长显著，投产持续释放 (山西证券 胡博,刘贵军)
- ●预计公司2024-2026年EPS分别为0.87\0.95\1.06元，对应公司5月8日收盘价8.29元，2024-2026年PE分别为9.5\8.8\7.9倍，维持“增持-A”评级。
- ●2024-05-09 吉电股份：年报点评报告：盈利能力持续提升，多领域协同发展 (天风证券 郭丽丽)
- ●考虑到公司2023年新增装机情况，下调2024-2025年盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润为11、13、15亿元(2024-2025年前值为15、17.6亿元)，对应PE12.5、10.8、9.4倍，维持“买入”评级。
- ●2024-05-09 上海电力：一季度业绩同比高增，清洁能源发电规模上升 (中信建投 高兴,罗焱曦)
- ●我们预计公司2024-2026年收入分别为412.89亿元、424.61亿元、435.56亿元，对应归母净利润分别为24.24亿元、27.38亿元、30.06亿元，对应归属于普通股股东的净利润分别为22.07亿元、24.99亿元、27.44亿元，对应归属于股东股股东的EPS分别为0.78元/股、0.89元/股、0.97元/股，维持“买入”评级。
- ●2024-05-09 华电国际：业绩基本符合预期，盈利能力显著提升 (山西证券 胡博,刘贵军)
- ●预计公司2024-2026年EPS分别为0.60\0.64\0.65元，对应公司5月8日收盘价6.79元，2024-2026年PE分别为11.2\10.7\10.4，维持“增持-A”评级。
- ●2024-05-09 长江电力：2023年年报及2024年一季：乌白电站注入后，公司抗风险能力增强，盈利能力将逐步提升 (中原证券 陈拓)
- ●鉴于2022年、2023年长江来水整体偏枯，乌、白电站所带来的盈利能力提升还未完全体现。我们对于2024-2026年长江来水情况较为乐观，预计公司年度发电量将逐步改善，乌、白水电站注入后公司盈利能力将再上新台阶，预计公司2024-2026年归母净利润分别为329.53亿元、355.19亿元、373.34亿元，对应2024-2026年每股收益分别为1.35元、1.45元、1.53元，按照5月8日25.31元/股收盘价计算，对应PE分别为18.79X、17.44X、16.59X，维持公司“增持”投资评级。
- ●2024-05-09 三峡能源：装机规模快速增长，储备项目充足 (长城证券 于夕朦,范杨春晓,何郭香池)
- ●绿电行业项目真实收益率有望企稳，公司储备项目充足，长期成长空间广阔。预计公司2024-2026年实现营业收入338.08、401.29、456.76亿元，实现归母净利润87.35、101.7、114.7亿元，同比增长21.6%、16.4%、12.8%。对应EPS为0.31、0.36、0.4元，对应的PE倍数为15.4、13.2、11.7X，维持“增持”评级。
- ●2024-05-08 国投电力：年报点评报告：火电扭亏+分红比例提升，资产迎来价值重估 (天风证券 郭丽丽,张樨樨)
- ●考虑到来水等不稳定因素的影响，调整盈利预测，预计公司2024-2026年有望分别实现归母净利润83.1/89.8/97.6亿元(24/25年前值为85.2/90.7亿)，对应PE分别为14.2/13.1/12.1x，维持“买入”评级。
- ●2024-05-08 长江电力：年报点评报告：分红维持稳定，蓄能为业绩增长打下基础 (天风证券 郭丽丽)
- ●考虑到来水等不稳定因素的影响，调整盈利预测，预计公司2024-2026年有望分别实现归母净利润328.1/358/378.5亿元（24/25年前值为343.6/366.6亿），对应PE分别为18.9/17.3/16.4x，维持“买入”评级。