◆研报摘要◆

●2024-05-06 华荣股份：业绩短期承压，防爆龙头强者恒强 (华鑫证券 吕卓阳)

●预测公司2024-2026年收入分别为45.86、53.39、59.69亿元，EPS分别为1.56、1.93、2.25元，当前股价对应PE分别为14、11、10倍，给予“买入”投资评级。

●2024-04-28 华荣股份：2023年年报及2024年一季报点评：防爆龙头稳健增长，安工智能业务放量 (民生证券 李哲,罗松)

●考虑到公司在防爆电气领域的竞争力，我们预计公司2024-2026年归母净利润分别是5.24/6.05/7.06亿元，对应PE分别是15x/13x/11x，维持“推荐”评级。

●2024-04-28 华荣股份：季报点评：24Q1扣非归母净利同比微增 (华泰证券 倪正洋,杨云逍)

●可比公司24年Wind一致预期PE均值为16倍，给予公司24年16倍PE，对应目标价26.08元(前值24.45元)，维持“买入”评级。

●2024-04-28 华荣股份：2024Q1受季节性影响业绩确认，期待安工和外贸放量增长 (中泰证券 王可,谢校辉)

●公司发布2024年一季报，2024年Q1实现营业收入6.44亿元，同比增长5.42%，实现归母净利润0.85亿元，同比下降1.22%，实现扣非归母净利润0.86亿元，同比增长2.83%。我们预计2024-2026年归母净利润为5.45/6.28/7.39亿元，对应的PE分别为14/13/11倍。维持“买入”评级。

●2024-04-10 华荣股份：2023年报点评：防爆产品稳健增长，内贸外销双轮驱动 (国信证券 吴双,王鼎)

●我们预计2024年-2026年归属母公司净利润分别为5.33/6.19/7.21亿元，对应PE14/12/10倍，一年期合理估值为26.87-28.45元，首次覆盖给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:专用设备

●2024-05-10 爱博医疗：年报点评报告：主营业务高速增长，升级产品上市填补国内空白 (天风证券 杨松,张雪)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为13.54/18.51/23.80亿元人民币(2024/2025年前值分别为11.78/16.01亿元)，上调原因为美瞳业务加速增长，归母净利润分别为4.04/5.23/6.62亿元人民币(2024/2025年前值分别为4.58/6.18亿元)，下调原因为公司加大营销推广费用投入，维持“买入”评级。

●2024-05-09 浙江鼎力：工程机械系列报告：臂式产品持续放量，期待新产能释放 (中信建投 吕娟)

●预计公司2024-2026年公司实现营收75.66、87.20、97.26亿元，同比增长分别19.87%、15.25%、11.53%，实现归母净利润分别为21.04、25.23、29.35亿元，同比分别增长12.66%、19.91%、16.37%，对应PE分别为16.28x、13.58x、11.67x，维持“买入”评级。

●2024-05-09 芯源微：半导体设备系列报告：2023年营收、业绩稳步增长，看好后续新品放量带来增量空间 (中信建投 吕娟)

●预计公司2024-2026年实现归母净利润分别为3.18、4.45、5.62亿元，同比分别增长26.80%、39.89%、26.33%，对应PE分别为38.42x、27.47x、21.74x，维持“买入”评级。

●2024-05-09 海泰新光：2023年受大客户新品延期影响，2024年改善可期 (华安证券 谭国超,李婵)

●我们预计公司2024-2026年收入端有望分别实现5.92亿元、7.04亿元、8.44亿元，收入同比增速分别为25.8%、18.9%和19.9%，归母净利润预计2024-2026年分别实现2.00亿元、2.60亿元和3.15亿元，利润同比增速分别为37.4%、29.7%和21.1%。2024-2026年对应的EPS分别约1.65元、2.14元和2.59元，对应的PE估值分别为29倍、22倍和18倍，考虑到公司硬镜产品行业领先，在光学技术积累深厚，和大客户史赛克的合作紧密，且自身从零部件进军整机系统，未来在国产替代浪潮中有望取得一定市场份额，维持“买入”评级。

●2024-05-09 华峰测控：年报点评报告：产品迭代升级，订单逐步回暖 (天风证券 朱晔)

●基于公司订单逐步回暖，我们预计公司2024-2026年实现归母净利润3.43/4.01/6.06亿元，对应46.51/39.81/26.36X，维持“买入”评级。

●2024-05-09 联影医疗：业绩符合预期，海外业务占比持续提升 (兴业证券 孙媛媛,黄翰漾,李昶霖)

●医学影像设备是医疗器械行业中技术壁垒较高、市场容量较大的细分板块之一，近年来在相关行业政策的推动下迎来供给与需求端的共振。公司作为国产影像设备龙头企业，国内市场份额有望持续提升，同时我们亦看好公司在海外地区的业务拓展。我们调整了对于公司的盈利预测，预计2024-2026年公司EPS分别为2.90、3.53、4.34元，对应2024年5月7日收盘价市盈率分别为46.5倍、38.1倍、31.0倍，维持“增持”评级。

●2024-05-09 奕瑞科技：业绩符合预期，新核心部件实现高增长 (中信建投 贺菊颖,王在存,朱琪璋,朱红亮)

●我们预计2024-2026年公司收入分别为23.26、29.19和35.72亿元，分别同比增长25%、25%和22%，归母净利润分别为8.16、10.02和12.32亿元，分别同比增长34%、23%和23%。维持“买入”评级。

●2024-05-09 盛美上海：半导体设备系列报告：营收保持高增，订单支撑强劲 (中信建投 吕娟)

●预计公司2024-2026年实现归母净利润分别为11.92、15.59、18.99亿元，同比分别增长30.92%、30.78%、21.83%，对应PE分别为28.61x、21.88x、17.96x，维持“买入”评级。

●2024-05-09 骄成超声：受下游锂电行业影响业绩不及预期，新领域拓展仍值得期待 (中银证券 陶波,武佳雄,曹鸿生)

●由于下游锂电池厂商资本开支水平显著下降以及复合集流体产业化进程落后于我们原来的预期，因此我们下调公司的盈利预测，预计2024-2026年实现营业收入5.91/7.31/9.54亿元，实现归母净利润0.81/1.27/2.09亿元，EPS为0.71/1.11/1.82元，当前股价对应PE为75.8/48.4/29.4倍，公司作为国内超声波设备龙头，未来仍有望充分受益于复合集流体的大规模产业化应用，此外公司汽车线束和IGBT超声波焊接设备放量将进一步打开成长空间继续维持增持评级。

●2024-05-09 徐工机械：年报点评：公司海外业务持续放量，毛利率持续提升 (国联证券 张旭)

●我们持续看好公司国内设备更新及海外市场需求，预计公司2024-2026年营收分别为1048/1213/1401亿元，归母净利润分别为73.11/86.98/113.71亿元，CAGR为28.76%。EPS分别为0.62/0.74/0.96元/股，我们给予公司2024年14倍PE，给予2024年目标价8.68元，维持“买入”评级。