◆业绩预测◆
截止2024-05-15,6个月以内共有 13 家机构发了 19 篇研报。
预测2024年每股收益 0.44 元,较去年同比增长 39.12% ,预测2024年净利润 77.83 亿元,较去年同比增长 38.76% 。
年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
---|
2024年 | 13 | 0.360.440.550.56 | 63.4477.8398.5331.69 |
2025年 | 13 | 0.390.500.660.67 | 70.2589.47118.1338.96 |
2026年 | 7 | 0.500.550.610.72 | 89.8797.92108.4552.58 |
截止2024-05-15,6个月以内共有 13 家机构发了 19 篇研报。
预测2024年每股收益 0.44 元,较去年同比增长 39.12% ,预测2024年营业收入 1928.10 亿元,较去年同比增长 6.53% 。
年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
---|
2024年 | 13 | 0.360.440.550.56 | 1850.841928.102012.57296.83 |
2025年 | 13 | 0.390.500.660.67 | 1875.142023.132177.57341.15 |
2026年 | 7 | 0.500.550.610.72 | 2009.772110.122246.27447.70 |
近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
---|
买入 | 10 | 13 | 18 | 43 | 103 |
未披露 | 1 | ||||
增持 | 1 | 1 | 1 | 2 | 3 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 | 2021(实际) | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(预测) | 2025(预测) | 2026(预测) |
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每股收益(元) | -0.10 | 0.16 | 0.31 | 0.44 | 0.50 | 0.55 |
每股净资产(元) | 2.46 | 2.53 | 2.73 | 3.12 | 3.48 | 3.90 |
净利润(万元) | -173335.54 | 282118.52 | 560858.96 | 778254.95 | 894729.11 | 979230.00 |
净利润增长率(%) | -139.81 | 262.76 | 98.80 | 36.21 | 14.89 | 13.70 |
营业收入(万元) | 16843384.10 | 19467414.21 | 18099887.82 | 19281047.63 | 20231347.37 | 21101200.00 |
营收增长率(%) | 16.72 | 15.58 | -7.02 | 4.48 | 4.91 | 3.95 |
销售毛利率(%) | 7.33 | 13.39 | 14.62 | 16.69 | 17.83 | 18.16 |
净资产收益率(%) | -3.95 | 6.25 | 11.50 | 13.51 | 13.96 | 13.59 |
市盈率PE | -31.33 | 25.93 | 13.23 | 11.27 | 9.82 | 9.44 |
市净值PB | 1.24 | 1.62 | 1.52 | 1.57 | 1.41 | 1.33 |
◆预测明细◆
报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
---|
2024-05-10 | 山西证券 | 增持 | 0.430.500.54 | 762200.00890100.00964700.00 |
2024-04-27 | 招商证券 | 买入 | 0.430.460.50 | 760100.00826900.00898700.00 |
2024-04-27 | 国盛证券 | 买入 | 0.460.520.61 | 821100.00924400.001084500.00 |
2024-04-27 | 信达证券 | 买入 | 0.400.450.53 | 709000.00807700.00942000.00 |
2024-04-22 | 天风证券 | 买入 | 0.440.53- | 790554.00946813.00- |
2024-04-18 | 国海证券 | 买入 | 0.440.490.54 | 781300.00869000.00955500.00 |
2024-04-16 | 广发证券 | 买入 | 0.430.480.56 | 773600.00861600.001007100.00 |
2024-04-16 | 招商证券 | 买入 | 0.430.460.50 | 760100.00826900.00898700.00 |
2024-04-16 | 华泰证券 | 买入 | 0.400.490.57 | 715300.00870700.001014600.00 |
2024-04-16 | 国盛证券 | 买入 | 0.460.520.61 | 821100.00924400.001084500.00 |
2024-03-15 | 东北证券 | 买入 | 0.420.50- | 754100.00900600.00- |
2024-03-05 | 信达证券 | 买入 | 0.420.49- | 751500.00880600.00- |
2024-02-18 | 长江证券 | 买入 | 0.500.58- | 891000.001029700.00- |
2024-02-03 | 广发证券 | 买入 | 0.430.49- | 763700.00874300.00- |
2024-01-31 | 招商证券 | 买入 | 0.360.39- | 634400.00702500.00- |
2024-01-31 | 国泰君安 | 买入 | 0.470.54- | 842100.00959800.00- |
2024-01-31 | 国盛证券 | 买入 | 0.410.46- | 725100.00819500.00- |
2024-01-24 | 浙商证券 | 买入 | 0.550.66- | 985300.001181300.00- |
2023-11-03 | 中金公司 | 买入 | 0.43-- | 760000.00-- |
2023-11-03 | 天风证券 | 买入 | 0.420.520.59 | 741397.00921054.001060654.00 |
2023-10-29 | 广发证券 | 买入 | 0.390.460.53 | 703000.00821600.00940900.00 |
2023-10-28 | 兴业证券 | 增持 | 0.400.500.55 | 721500.00887200.00976200.00 |
2023-10-27 | 安信证券 | 买入 | 0.390.470.55 | 700660.00835100.00975580.00 |
2023-10-27 | 国盛证券 | 买入 | 0.400.470.52 | 711400.00838700.00933500.00 |
2023-10-27 | 国信证券 | 买入 | 0.410.490.57 | 723300.00882400.001021100.00 |
2023-10-27 | 国海证券 | 买入 | 0.400.450.52 | 708700.00803500.00919200.00 |
2023-10-26 | 国泰君安 | 买入 | 0.390.510.59 | 699800.00912600.001045400.00 |
2023-10-26 | 华泰证券 | 买入 | 0.400.460.55 | 713400.00815800.00975000.00 |
2023-10-26 | 招商证券 | 买入 | 0.390.490.58 | 702900.00874700.001032400.00 |
2023-10-20 | 华泰证券 | 买入 | 0.400.460.55 | 713400.00815800.00975000.00 |
2023-10-19 | 国泰君安 | 买入 | 0.390.510.59 | 699800.00912600.001045400.00 |
2023-10-16 | 国泰君安 | 买入 | 0.390.510.59 | 699800.00912600.001045400.00 |
2023-10-06 | 国盛证券 | 买入 | 0.440.520.60 | 791600.00924100.001071900.00 |
2023-09-14 | 天风证券 | 买入 | 0.400.500.57 | 707521.00885753.001023919.00 |
2023-09-07 | 中信证券 | 买入 | 0.450.550.68 | 805100.00987500.001204500.00 |
2023-09-06 | 中金公司 | 买入 | --- | --- |
2023-09-01 | 国联证券 | 买入 | 0.400.480.57 | 718900.00863100.001008800.00 |
2023-09-01 | 国信证券 | 买入 | 0.410.490.57 | 723300.00882400.001021100.00 |
2023-08-31 | 国泰君安 | 买入 | 0.390.510.59 | 699800.00912600.001045400.00 |
2023-08-31 | 华泰证券 | 买入 | 0.360.420.50 | 649500.00746600.00895100.00 |
2023-08-31 | 招商证券 | 买入 | 0.400.480.58 | 715100.00861100.001034600.00 |
2023-08-31 | 广发证券 | 买入 | 0.370.420.48 | 652900.00749500.00863200.00 |
2023-08-31 | 国海证券 | 买入 | 0.400.450.52 | 708700.00803500.00919200.00 |
2023-08-31 | 西南证券 | 买入 | 0.430.520.58 | 759287.00925826.001027256.00 |
2023-08-04 | 招商证券 | 买入 | 0.400.480.58 | 715100.00861100.001034600.00 |
2023-05-05 | 中信证券 | 买入 | 0.390.470.59 | 700400.00840400.001046500.00 |
2023-05-04 | 天风证券 | 买入 | 0.390.460.54 | 692390.00820144.00955707.00 |
2023-05-04 | 南京证券 | 买入 | 0.410.560.71 | 736384.00990964.001267033.00 |
2023-05-03 | 中金公司 | 买入 | 0.400.51- | 721000.00911000.00- |
2023-05-01 | 广发证券 | 买入 | 0.380.440.50 | 678700.00781800.00890700.00 |
2023-04-28 | 申万宏源 | 买入 | 0.420.510.59 | 752500.00904900.001057800.00 |
2023-04-28 | 国泰君安 | 买入 | 0.390.510.59 | 692700.00915400.001054500.00 |
2023-04-28 | 国海证券 | 买入 | 0.390.450.52 | 699600.00804400.00923400.00 |
2023-04-19 | 天风证券 | 买入 | 0.390.460.54 | 692390.00820144.00955707.00 |
2023-04-18 | 安信证券 | 买入 | 0.390.460.49 | 690890.00817880.00877750.00 |
2023-04-18 | 中信证券 | 买入 | 0.390.470.59 | 703800.00841600.001048300.00 |
2023-04-17 | 申万宏源 | 买入 | 0.420.510.59 | 752500.00904900.001057800.00 |
2023-04-17 | 广发证券 | 买入 | 0.380.440.50 | 678700.00781800.00890700.00 |
2023-04-17 | 东北证券 | 买入 | 0.410.490.56 | 725400.00872700.001000000.00 |
2023-04-17 | 西南证券 | 买入 | 0.430.520.61 | 759287.00925826.001085728.00 |
2023-04-16 | 银河证券 | 买入 | 0.410.480.52 | 732439.00857099.00921076.00 |
2023-04-16 | 国海证券 | 买入 | 0.390.450.52 | 699600.00804400.00923400.00 |
2023-04-15 | 国泰君安 | 买入 | 0.390.510.59 | 690700.00914700.001049500.00 |
2023-04-05 | 国泰君安 | 买入 | 0.150.390.51 | 268800.00689900.00901800.00 |
2023-02-01 | 申万宏源 | 买入 | 0.420.51- | 752500.00904900.00- |
2023-01-31 | 华泰证券 | 买入 | 0.410.50- | 723000.00887000.00- |
2023-01-31 | 国海证券 | 买入 | 0.370.45- | 667000.00805200.00- |
2023-01-31 | 西南证券 | 买入 | 0.340.47- | 611180.00838499.00- |
2023-01-30 | 国泰君安 | 买入 | 0.390.51- | 689800.00914300.00- |
2023-01-15 | 国泰君安 | 买入 | 0.390.51- | 690000.00911100.00- |
2022-12-16 | 中信证券 | 买入 | 0.350.430.49 | 626600.00769400.00880500.00 |
2022-10-27 | 西南证券 | 买入 | 0.390.460.54 | 695035.00817400.00958048.00 |
2022-10-26 | 国信证券 | 买入 | 0.330.420.50 | 585358.00743146.00895278.00 |
2022-10-25 | 申万宏源 | 买入 | 0.340.420.51 | 606100.00752500.00904900.00 |
2022-10-25 | 中金公司 | 买入 | 0.390.46- | 701600.00819300.00- |
2022-10-25 | 中泰证券 | 买入 | 0.340.420.51 | 612300.00749300.00906200.00 |
2022-10-25 | 银河证券 | 买入 | 0.350.410.51 | 617671.00734514.00917283.00 |
2022-10-25 | 天风证券 | 买入 | 0.360.430.51 | 648149.00775629.00918480.00 |
2022-10-25 | 国泰君安 | 买入 | 0.340.390.51 | 604600.00690300.00906700.00 |
2022-10-25 | 华泰证券 | 买入 | 0.330.430.52 | 592300.00770700.00935300.00 |
2022-10-25 | 广发证券 | 买入 | 0.370.440.52 | 665700.00786100.00919800.00 |
2022-10-25 | 国海证券 | 买入 | 0.310.390.46 | 558900.00695100.00820400.00 |
2022-10-24 | 安信证券 | 买入 | 0.350.410.51 | 619280.00730600.00904850.00 |
2022-08-25 | 川财证券 | - | 0.280.410.52 | 501850.00738337.00936210.00 |
2022-08-25 | 天风证券 | 买入 | 0.310.420.48 | 549927.00741270.00862814.00 |
2022-08-24 | 广发证券 | 买入 | 0.340.430.52 | 597900.00765700.00936300.00 |
2022-08-23 | 申万宏源 | 买入 | 0.280.360.45 | 500700.00648800.00795800.00 |
2022-08-23 | 安信证券 | 买入 | 0.280.400.52 | 501530.00708810.00936220.00 |
2022-08-23 | 中泰证券 | 买入 | 0.320.440.52 | 568400.00776300.00929200.00 |
2022-08-23 | 国泰君安 | 买入 | 0.300.390.51 | 543700.00690600.00908200.00 |
2022-08-23 | 首创证券 | 买入 | 0.300.390.49 | 529000.00701900.00880200.00 |
2022-08-23 | 华泰证券 | 买入 | 0.310.390.46 | 552900.00687800.00824300.00 |
2022-08-23 | 国海证券 | 买入 | 0.310.390.46 | 550200.00691100.00817600.00 |
2022-08-23 | 西南证券 | 买入 | 0.330.440.55 | 589228.00782869.00976524.00 |
2022-08-18 | 国泰君安 | 买入 | 0.300.390.51 | 543700.00690600.00908200.00 |
2022-07-20 | 申万宏源 | 买入 | 0.250.340.42 | 450000.00598000.00751900.00 |
2022-07-20 | 国泰君安 | 买入 | 0.300.390.51 | 543700.00690600.00908200.00 |
2022-07-19 | 西南证券 | 买入 | 0.270.350.45 | 479114.00625279.00796512.00 |
2022-07-15 | 国泰君安 | 买入 | 0.300.390.51 | 543700.00690600.00908200.00 |
2022-06-28 | 川财证券 | 增持 | 0.280.410.52 | 501850.00738337.00936210.00 |
◆研报摘要◆
- ●2024-05-12 国电电力:火水风光协同发展的综合性平台,业绩稳健去周期化 (华源证券 刘晓宁)
- ●结合当前电力市场环境、煤炭供需情况、公司十四五战略规划以及在建项目,我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为75、80、96亿元,当前股价对应2024-2026年PE分别为13、12、10倍。中性偏保守假设下,公司内在价值为440(火电)+480(水电)+420(新能源)-200(其他板块等)=1140亿元,较当前市值仍有20%向上空间。公司高度重视股东回报,为首家执行半年度权益分派的火电央企。在国企改革考核升级下,公司或将承担改革先锋职责。首次覆盖,给予“增持”评级。
- ●2024-05-10 国电电力:盈利显著提升,水电和新能源潜力大 (山西证券 胡博,刘贵军)
- ●考虑到公司为我国装机规模最大的电力上市公司之一,煤电一体化协同性强,具备较强盈利能力及资源整合能力;且公司多点开花,后续有望实现火电盈利能力提升、水电发电量修复、新能源供电快速增长;预计公司2024-2026年EPS分别为0.43\0.50\0.54元,对应公司5月9日收盘价5.15元,2024-2026年PE分别为12.1\10.3\9.5,首次覆盖给予“增持-A”评级。
- ●2024-05-06 国电电力:季报点评:一季度业绩同比高增89%,装机持续扩张可期 (天风证券 郭丽丽)
- ●考虑到一季度电量增长、电价微降、投资收益等,上调盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润为85、99、117亿元(前值为79、95、113亿元),对应PE11、10、8倍,维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 国电电力:2023年报点评:经营业绩持续提升,新能源板块成长性凸显 (浙商证券 程娇翼)
- ●预计公司2024-2026年的归母净利润为81.12/92.00/97.34亿元,EPS为0.45/0.52/0.55元/股,以2024年4月23日收盘价计算,对应PE分别为10.82/9.54/9.01倍。由于公司是国内龙头发电企业,具备高分红稳增长属性,未来新能源板块有望助力公司业绩增长,维持“买入”评级。
- ●2024-04-27 国电电力:2024年一季报点评:投资收益增长,新能源装机提速 (招商证券 宋盈盈)
- ●新能源装机快速增长,转让国电建投消除察哈素煤矿不确定性,且将带来额外收益,业绩进一步增长可期。维持公司2024-2026年归母净利润预期76.01、82.69、89.87亿元,分别同比增长35.5%、8.8%、8.7%;当前股价对应PE分别为11.7x、10.7x、9.9x,维持“强烈推荐”评级。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:电热供应
- ●2024-05-14 桂冠电力:ROE/分红对标长电,FCFE充裕水电 (华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,胡知)
- ●我们预计2024-2026年公司归母净利润29.18/30.79/32.87亿元,对应EPS为0.37/0.39/0.42元,参考可比公司2024E PE的Wind一致预期为17.3x,考虑公司ROE和分红比例高于大多数可比公司,给予公司23x2024E PE,对应目标价8.51元,首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2024-05-14 浙能电力:表内煤电业绩如期释放,关注24Q2弹性 (兴业证券 蔡屹,王禹萱)
- ●维持“增持”评级。公司报表端持续修复,结合其较强的资产盈利能力,我们持续看好公司中长期价值提升。此外,公司对于2023年度预计分配利润为33.52亿元,占当年归母净利的51.42%。据此,我们调整公司2024-2026年归母净利润预测分别为83.09、92.08、97.62亿元,分别同比+27.4%、+10.8%、+6.0%,对应5月13日收盘价PE估值分别为10.3x、9.3x、8.8x。
- ●2024-05-13 申能股份:盈利能力显著提升,新能源加速布局 (山西证券 胡博,刘贵军)
- ●2023年年度及2024年一季度公司业绩实现快速增长,预期后续火电、水电、新能源多领域协同发力会持续放大公司业绩弹性。预计公司2024-2026年EPS分别为0.80\0.86\0.92元,对应公司5月10日收盘价8.59元,2024-2026年PE分别为10.7\10.0\9.3,首次覆盖给予“增持-A”评级。
- ●2024-05-13 皖能电力:安徽煤电龙头,业绩增长可期 (德邦证券 郭雪)
- ●公司作为安徽煤电龙头,装机规模持续扩张,在电价维持高位的情况下,随着长协煤比例提升叠加坑口煤价下降,公司的盈利能力有望不断提升。我们预计公司2024年-2026年的收入分别为295.79亿元、314.00亿元、316.13亿元,增速分别为6.1%、6.2%、0.7%;归母净利润分别为20.25亿元、22.79亿元、24.58亿元,增速分别为41.7%、12.5%、7.8%。首次覆盖,给予“买入”投资评级。
- ●2024-05-10 皖能电力:新机组投产带动发电量提升,发电成本下降盈利能力修复 (中航证券 曾帅)
- ●公司煤电装机容量持续提升,新疆机组投产,盈利能力增强;新能源业务持续发力,提升公司综合实力;预计公司2024-2026年归母净利18.98/21.63/24.62亿元,对应2024-2026年PE10/9/8倍,维持“买入”评级。
- ●2024-05-10 皖能电力:新机组投产带动发电量提升,发电成本下降提升盈利能力 (中航证券 曾帅)
- ●公司煤电装机容量持续提升,新疆机组投产,盈利能力增强;新能源业务持续发力,提升公司综合实力;预计公司2024-2026年归母净利18.98/21.63/24.62亿元,对应2024-2026年PE10/9/8倍,维持“买入”评级。
- ●2024-05-09 浙能电力:发电量高增,盈利能力显著提升 (山西证券 胡博,刘贵军)
- ●公司为浙江省地方火电龙头,23年24年一季度业绩提升显著,新能源相关业务改善可期,预期投产及地方用电量高增会持续放大后续业绩弹性。预计公司2024-2026年EPS分别为0.57\0.61\0.70元,对应公司5月8日收盘价6.14元,2024-2026年PE分别为10.7\10.0\8.8倍,首次覆盖给予“增持-A”评级。
- ●2024-05-09 皖能电力:盈利增长显著,投产持续释放 (山西证券 胡博,刘贵军)
- ●预计公司2024-2026年EPS分别为0.87\0.95\1.06元,对应公司5月8日收盘价8.29元,2024-2026年PE分别为9.5\8.8\7.9倍,维持“增持-A”评级。
- ●2024-05-09 吉电股份:年报点评报告:盈利能力持续提升,多领域协同发展 (天风证券 郭丽丽)
- ●考虑到公司2023年新增装机情况,下调2024-2025年盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润为11、13、15亿元(2024-2025年前值为15、17.6亿元),对应PE12.5、10.8、9.4倍,维持“买入”评级。
- ●2024-05-09 上海电力:一季度业绩同比高增,清洁能源发电规模上升 (中信建投 高兴,罗焱曦)
- ●我们预计公司2024-2026年收入分别为412.89亿元、424.61亿元、435.56亿元,对应归母净利润分别为24.24亿元、27.38亿元、30.06亿元,对应归属于普通股股东的净利润分别为22.07亿元、24.99亿元、27.44亿元,对应归属于股东股股东的EPS分别为0.78元/股、0.89元/股、0.97元/股,维持“买入”评级。