永信至诚(688244):网络靶场领军者,数字风洞迎新风-深度研究

永信至诚:聚焦科技创新,引领行业发展。永信至诚通过多年的研发和实践成为了一个在网络安全领域具有重要影响力的公司。公司已经形成了网络空间平行仿真技术和网络空间攻防对抗技术两大类核心技术,重点应对产业数字化转型过程中的安全风险、合规要求、仿真测试环境和安全人员实战能力等问题。据公司2023半年报,永信至诚已为上千家政企用户提供全面解决方案,涵盖网络安全、数据安全、人工智能安全和工业互联网安全等领域。在2022年11月19日永信至诚推出了"数字风洞"产品体系,以网络靶场技术优势为基础,开拓了安全测试评估专业领域,为政府和企业用户的数字化转型提供专业的安全测试保障和专业人才支持。

   网络靶场作为核心业务始终处于行业领先水平。永信至诚多年来在行业中处于领先地位,核心业务稳步发展。根据数世咨询发布的《数字靶场能力点阵图2022》,永信至诚的春秋云境网络靶场在应用创新力和市场执行力方面均位居行业第一。此外,根据国际权威咨询机构IDC于2023年6月27日发布的报告显示,在IT安全企业级培训服务市场中,包括网络安全实训演练测试平台与服务、大型安全赛事、安全技能培训、安全意识培训等细分领域,永信至诚以14.5％的市场份额位居第一。公司连续六年领跑IT安全企业级培训服务市场,夯实了网络靶场及人才建设领军地位。

   "数字风洞"产品体系开启第二增长曲线。永信至诚的"数字风洞"产品体系,为公司开启了数字安全测试评估专业赛道。凭借在网络靶场领域的丰富技术积累和与上千家政企用户的实战经验,公司于2022年11月19日发布了"数字风洞"产品体系战略,并于2023年3月29日正式发布了数据安全"数字风洞"产品体系。目前"数字风洞"产品体系已在多个领域落地。永信至诚的网络靶场系列产品和"数字风洞"产品体系已广泛应用于政府、军队军工、能源、金融、通信、电力、高校、医疗、科技等关键行业的高价值用户群体。

   盈利预测与投资:预计公司2023-2025年实现收入4.8/6.1/7.6亿元,同比增长45.1％/26.8％/24.6％,2023-2025年实现归母净利润0.7/1.1/1.5亿元,同比增长37.0％/63.2％/29.9％。因此给予24年目标PE45x,对应目标市值51亿元,目标价74元,首次覆盖,给予"买入"评级。

   风险提示:宏观环境风险;产品销售季节性风险;市场竞争风险。