海康威视(002415):业绩逐季增长,经营稳健有望复苏

投资建议:

  我们预计公司2023年-2025年的收入分别为893.55亿元、998.18亿

  元、1140.67亿元,归母净利润分别为141.17亿元、169.44亿元、

  186.80亿元,对应PE分别为21倍、18倍、16倍。我们认为,受宏

  观经济等因素影响,行业估值有较大修复空间。公司作为行业龙头,

  有望率先受益于景气度回升,参考过去一年公司估值中枢为21倍PE,

  我们给予2024年25倍PE,2024年EPS为1.82元,对应6个月目

  标价45.5元,维持"买入-A"投资评级。

   风险提示:地缘政治环境风险;需求复苏不及预期;技术研发

  不达预期。